İyi yatırımcılar, yapmayı planladıkları yatırımın riskini ve olası getirisini hesaplayarak, en az risk ve en yüksek getiri potansiyeli olan yatırımları tercih ederler. Bu değerlendirmeyi yapan deneyimli yatırımcılar, aynı getiriyi sunan fakat daha fazla risk taşıyan yatırımlardan uzak durmayı tercih ederler.

Bireysel yatırımcıların deneyimli veya kurumsal yatırımcılara kıyasla daha fazla para kaybetmelerinin bir sebebi de, risk yönetimi yapmamalarıdır. Risk/ödül oranı, yatırımcılara bu konuda son derece basit bir hesap ile belirli bir yatırımı yapıp yapmamaya veya hangi yatırım seçeceğinin daha avantajlı olduğu konusunda karar vermeye yardımcı olur.

Risk/ödül oranı, temelde bir varlığa yapılan yatırımın giriş noktasının stop loss seviyesine uzaklığının, kâr alma hedefine olan uzaklığına bölümüdür. Yani bu oran, bir yatırımcının yatırım yaptığı her bir birim paradan elde edeceği potansiyel kâra karşılık olarak ne kadar risk alacağını ifade eder.

Risk/ödül oranı nasıl hesaplanır?

Bir yatırımın risk/ödül oranını hesaplamak için üç değişken gereklidir: Yatırıma giriş yapılan fiyat, stop loss koyulan fiyat seviyesi ve (yatırımın başarılı olması halinde) kâr alma hedefi. Yatırımcıların stop loss ve kâr alma seviyelerini önceden belirlemesi, yatırımın risk ve getirisini daha iyi hesaplamaları için kritik önem taşır ve başarılı bir yatırım gerçekleştirme ihtimalini artırır.

İlginizi çekebilir: Kripto para borsalarında hangi emirler kullanılır?

Söz konusu seviyeler, rastgele seviyeler olmamalıdır. Yatırımcılar, Fibonacci göstergesi veya ortalama gerçek aralık (ATR) gibi teknik analiz göstergelerini kullanarak piyasayı analiz etmeli ve bu analize uygun stop loss seviyesi ve kâr hedefi belirlemelidir.

Bir kripto paraya yatırım yapmak istediğinizi düşünelim. Kripto paranın teknik analizini gerçekleştirdikten sonra stop loss emrini giriş seviyesinin yüzde 10 altına koymaya, kâr almak için ise yüzde 25 artışı beklemeye karar verdiğinizi varsayalım.

Bu durumda olası kaybınız, yani aldığınız risk yüzde 10, olası kazancınız ise yüzde 25 olacaktır. Böyle bir senaryoda yatırımın risk/ödül oranı ise 10:25, yani 0,4’tür. Oran ne kadar düşük olursa, yatırımcının göze aldığı riske karşılık alacağı ödül de o kadar yüksek olacaktır.

Risk/ödül oranı, kısaca şöyle bir formül ile gösterilebilir:

Risk/ödül oranı = (giriş noktası - stop loss noktası) / (kâr hedefi - giriş noktası)

Kimi yatırımcılar hesaplamayı tam tersi şekilde, yani ödül/risk oranı olarak yapmayı da tercih eder. Hesaplamanın vereceği fikirde bir değişiklik olmazken, böyle bir hesaplamada daha yüksek oran tercih edilesidir.

Risk/ödül oranını hesaplarken dikkat edilmesi gerekenler

Çoğu piyasa analisti, ideal risk/ödül oranının 0,33 olduğunu düşünüyor. Yatırımcıların daha yüksek orana sahip yatırımlardan kaçınması veya daha düşük orana sahip yatırım fırsatlarını tercih etmesi faydalı olabilir. Bu konuda kesin sınır, risk/ödül oranı 1,0’dan yüksek olan, yani potansiyel kârın alınan riskten daha düşük olduğu yatırımlardan kaçınmaktır.

Stop loss emirlerine ek olarak, yatırımcılara bir varlığı önceden belirledikleri fiyattan satma olanağı sunan satım opsiyonları gibi türev sözleşmeleri de risk yönetiminde kullanılabilir.

İlginizi çekebilir: Bitcoin opsiyonu nedir? Opsiyon sözleşmeleri nasıl çalışır?

Yatırımcılar zaman zaman yapmayı planladıkları yatırımın riskini azaltmak için, stop loss seviyesini giriş seviyesine daha yakın olacak şekilde düzenleyebilirler. Ancak böyle bir durumda, özellikle de yüksek dalgalanmaya sahip kripto para piyasası gibi piyasalarda stop loss emrinin geçici düşüşler ile veya stop loss avı gibi stratejiler nedeniyle tetiklenme ihtimalinin artacağı da göz önünde bulundurulmalıdır.

Yani stop loss seviyesini yükselterek riski azaltmak mümkün olsa da, yatırımın başarılı olma ihtimali de azalacaktır.

Risk/ödül oranının düşük olması, göstergeyi kullanırken dikkate alınması gereken tek faktör değildir. Yatırımcılar, mevcut piyasa koşullarını da göz önüne almalı ve yatırım yapılan varlığın belirlenen hedeflere ulaşma ihtimalini de değerlendirmelidir.

Bunlar da ilginizi çekebilir:

Hatırlatma: Hiçbir teknik gösterge tek başına fiyat tahmini yapmak için yeterli değildir. Hemen her indikatör verisinde olduğu gibi, Risk/Ödül Oranı da diğer piyasa verileriyle birlikte kullanıldığında anlam ifade eder.

SORUMLULUK REDDİ: Burada yer alan ifadeler yatırım tavsiyesi değildir. Piyasaları iyice araştırmadan, farklı çevrelerden yorum almadan kesinlikle işlem yapmayın. Güvendiğiniz yatırımcıların yorumlarını okuyun, fikirlerine danışın. Her yatırım işleminin risk içerdiğini unutmayın. Herhangi bir işlem yaparken kendi kararınızı kendiniz verin. Cointelegraph, yatırım ürün ya da hizmetlerinden doğan veya doğduğu iddia edilen hiçbir zarar veya kayıptan dolaylı ya da doğrudan sorumlu kabul edilemez.