Büyük yatırımcıların bir varlığın fiyatını belirli bir yöne çekerek diğer yatırımcıların stop loss emirlerini tetiklemeyi hedefledikleri stratejiye stop loss avcılığı denir. Stop loss emirlerinin tetiklenmesi, söz konusu piyasadaki dalgalanmayı kısa süreliğine artırarak stratejiyi izleyen yatırımcılara yatırım fırsatı sunar.
Stop loss avı, çoğu yatırımcının stop loss emrini belirli fiyat seviyeleri için vermeye yöneleceği varsayımına dayanır. Stop loss emirlerinin tetiklenmesi, piyasada normalden daha büyük bir fiyat hareketini tetikleyerek, büyük yatırımcılara istedikleri alım fırsatını sunar. Stratejinin uygulandığı varlığın fiyatı, genellikle stop loss avından sonra aksi yönde ilerlemeye başlar.
Her şeyden önce, stop loss nedir?
Kripto para piyasası, dalgalanması yüksek bir piyasadır. Yalnızca birkaç dakika içerisinde bile yüzde 10'u geçen fiyat değişimleri görülebilmektedir. Stop emri, yatırımcıları izledikleri stratejilere bağlı olarak ani fiyat düşüşleri veya yükselişlerine karşı korur.
Stop emirleri, hemen emir defterine işlenmeyen emirlerdir. Stop satma emri, emir verilen kripto para tetikleme fiyatına gerilediğinde emir defterine aktarılır ve o noktadan itibaren bir piyasa emri haline gelir. Daha sonra en iyi tekliften satma işlemi gerçekleştirilir.
Kısa pozisyon sahibi olan yatırımcılar ise piyasanın bekledikleri yönde hareket etmemesi ve yükselmeye başlaması halinde stop satın alma emrini kullanır. Benzer şekilde emir verdikleri kripto para tetikleme fiyatını geçtiğinde emir işleme alınır ve en iyi tekliften satın alma işlemi tamamlanır.
İlginizi çekebilir: Kripto para borsalarında hangi emirler kullanılır?
Stop loss avı neden yapılır?
Yatırımcıların stop loss avı yapmalarının ardındaki asıl sebep, bu emirlerin keskin fiyat hareketlerini tetikleyebilmesidir. Bu keskin fiyat hareketi, yatırımcılara bekledikleri alım veya satım fırsatını sunar.
Yeterli hacme sahip tüm varlıklar, destek ve direnç seviyelerinin arasındaki belirli bir aralıkta işlem görür. Aşağı yöndeki stop loss emirleri, genellikle direnç seviyelerinin hemen altında, yukarı yöndeki stop loss emirleri ise destek seviyelerinin hemen üzerinde olacak şekilde verilir.
Bu durumu bilen “balina” olarak adlandırılan büyük yatırımcılar, stop loss emirlerinin belirli fiyat seviyelerinde kümelendiğini fark ettiklerinde, piyasayı etkileyebilecek büyüklükte işlemler yaparak varlığın fiyatını istedikleri yöne yönlendirebilir ve avlamaya çalıştıkları stop loss emirlerini tetikleyebilirler. Amacına ulaşan balinalar, hedeflerine dayalı olarak pozisyonlarını büyüttükten veya kapattıktan sonra varlığın tam tersi yönde ilerlemesi için harekete geçerler.
Stop loss avcılığı, yatırımcıların kaldıraç kullanabildikleri türev piyasalarında daha fazla etkilidir. Stop loss emri tetiklenen kaldıraçlı pozisyonların likide edilmesi, bu pozisyonlar spot piyasaya kıyasla çok daha büyük olduğundan dolayı yatırımcıların ciddi zarar etmesiyle sonuçlanabilir.
BTC/USD sürekli vadeli işlemler grafiğinde stop loss avı örneği. Kaynak: Bybit
Stop loss avından nasıl kaçınılır?
Stop loss avını gerçekleştiği sırada fark etmek, genelde pek mümkün değildir ve ancak fiyat grafiği sonradan incelendiğinde fark edilir. Hızlı fiyat hareketleriyle gerçekleşen stop loss avı, belirli destek ve direnç seviyelerini kıran fiyatın daha sonra aksi yönde harekete geçmesiyle anlaşılsa da, bu noktada çoğunlukla stop loss emri tetiklenmiş ve iş işten geçmiş olur. Bu nedenle yatırımcıların alabileceği önlemler bulunuyor.
İlk olarak, stop loss emirlerinin kümelendiği seviyelerden kaçınmak yararlı olabilir. Yatırımcılar, genellikle bilindik destek ve direnç seviyeleri yakınına veya hatırlamalarının kolay olması nedeniyle yuvarlak sayı olan fiyat seviyelerine stop loss emri verirler. Bu durum, onları balinalar için açık hedef haline getirir.
Yuvarlak sayıdan oluşan fiyat seviyelerini hedef alan stop loss avı örneği. Kaynak: Bybit
Bu nedenle yuvarlak sayılardan kaçınmak ve fiyat trendinden emin olmadan destek ve direnç seviyeleri yakınına stop loss emri vermemek, basit fakat işe yarar bir önlem olabilir. Stop loss emrini kümelenmelerin görüldüğü seviyelerin altına girmek de hem stop loss avından hem de gerçek fiyat düşüşlerinden koruyan etkili bir yöntemdir.
Kripto para yatırımcılarının buna ek olarak piyasanın kendine özgü yüksek dalgalanmasını da dikkate almaları gerekli. Geleneksel piyasaların çoğu için son derece yüksek olan fiyat dalgalanmaları, kripto alanında ise normal görülebiliyor. Bu nedenle kripto paraların yüksek fiyat dalgalanmasını da hesaba katarak, uygun uzaklıkta stop loss emri vermek yararlı olacaktır. Düşük piyasa değerine sahip altcoin’lerin fiyat dalgalanmasının, Bitcoin ve Ethereum gibi daha oturmuş piyasalara kıyasla çok daha yüksek olacağı da dikkate alınması gereken bir başka faktör.
Bunlar da ilginizi çekebilir: