Bitcoin (BTC) fiyat hareketi konusunda kararsız kalan trader’lar için “iron condor” isimli opsiyon stratejisi, çok düşük riske karşı iyi getiriler sunuyor. Bu strateji, sözgelimi 1 Aralık 2021 tarihindeki 57.600 dolarlık Bitcoin fiyatından yüzde 7’lik düşüşün, yani 53.500 doların altına gerilemeye karşı yatırımcıları koruyor. Ayrıca, 67.500 bin dolarlık artışa kadar da olumlu sonuç veriyor.
Not: Yazının devamında bahsi geçen tarihteki BTC fiyatları temel alınmıştır.
Opsiyon piyasaları, özel stratejiler geliştirme konusunda esneklik sağlıyor. Vadeli işlemlerin aksine burada iki ayrı enstrüman söz konusu: Alım opsiyonu, alıcıya yukarı yönlü fiyat koruması sağlarken, satım opsiyonu ise tam tersine olanak tanıyor.
Ek okuma: Bitcoin opsiyonu nedir? Opsiyon sözleşmeleri nasıl çalışır?
Burada bahsedilen strateji, 31 Aralık’ta sona eren opsiyon verilerine göre ayarlandı ve kısmen de olsa bir yükseliş aralığı üzerinden hesaplanıyor. Aynı temel yapı, diğer fiyat aralıkları veya dönemlerine de uygulanabilir. Ancak bu durumda sözleşme miktarlarında ayarlama yapılması gerekebilir.
Bitcoin opsiyon stratejisi getirileri. Kaynak: Deribit Position Builder
Fiyatlandırma gerçekleştiğinde, Bitcoin 57.600 dolardan işlem görüyordu. Ancak herhangi bir fiyat seviyesinden başlayarak da benzer sonuç elde edilebilir. Minimum sözleşme miktarı türev piyasalara bağlıdır ve strateji yapısını korumak için önerilen oranın korunması gerekir.
Ek okuma: Bitcoin vadeli işlemleri nedir? Nasıl kullanılır?
İlk işlemde, fiyatın bu seviyenin üstüne çıkabilmesi için 52 bin dolarlık alım opsiyonunun 0,54 sözleşmesinin satın alınması gerekiyor. Sonra ise trader’ın, 56 bin doların üzerindeki kazançları sınırlamak için 0,50 BTC’lik alım opsiyonu sözleşmesi satması gerekiyor.
64 bin doların üzerindeki kazançları sınırlamak için ise bir başka 0,54 alım opsiyonu sözleşmesinin satılması gerekir. Trader, eğer Bitcoin fiyatı fırlarsa, stratejiyi tamamlamak için 0,41 alım opsiyonu sözleşmesi satın alarak 70 bin doların üzerinde yukarı yönlü bir yükselişe karşı koruma sağlamalıdır.
1,5’tan 1’e risk/ödül oranı yükselişe işaret ediyor
Bu stratejinin uygulanması biraz karmaşık gibi görünebilir, ama gereken marj sadece 0,0152 BTC seviyesinde. Bu miktar, aynı zamanda gerçekleşebilecek maksimum kayıp anlamına geliyor. Ayrıca trader’lar, eğer yeterli likidite mevcutsa pozisyonu 31 Aralık’tan önce de kapatabilme imkanına sahip.
İlgili: Kripto para türev ürünü nedir? Türev işlemi nasıl yapılır?
0,0233 BTC’de en fazla kazanç 56 bin ve 64 bin dolarlık fiyatla mümkün olabilir. Bu da olası bir kayıptan yüzde 50 daha fazla kazanç anlamına geliyor. Bu stratejide vadeli işlemlerdeki gibi tüm paranın erimesi riski söz konusu değil.
Ayrıca fiyatın yüzde 7'lik aşağı yönlü hareketinden sonra yüzde 17'lik bir artışla yükselmesi ölçülü görünüyor ve bu değişim, 14 bin dolarlık iyi bir fiyat aralığını kapsıyor.
Burada ifade edilen görüş ve yorumlar yalnızca yazara aittir. Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı kendiniz yapmalısınız.