Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), gün içi likiditeleri ve düşük işlem maliyetleri nedeniyle 1990'ların ortalarından beri bir yatırım aracı olarak popülerlik kazanmıştır. Genel olarak ETF'ler belirli bir endeksi takip eder ve genellikle borsalarda işlem görür.
Menkul kıymetler piyasasında, ETF'ler, yatırımcıların yalnızca işlem gününün sonunda hisse satın almasına veya geri almasına izin veren yatırım fonlarının aksine, yatırımcıların işlem günü boyunca hisselerini sürekli olarak alıp satmalarına olanak tanır.
Kripto para piyasasında, bir veya daha fazla dijital tokenin fiyatını takip eden ve çeşitli kripto para birimlerinden oluşan bir fona kripto para ETF adı verilir. Bu makalede, bir kripto para birimi ETF'sinin nasıl çalıştığı ve kripto para birimi ETF'lerinin yararları ve riskleri tartışılacaktır.
Kripto para birimi ETF'si nedir?
Bir fon, aşağıdaki iki kriterden birini karşılıyorsa borsada işlem gören bir fon olarak kabul edilir:
- Kripto para ETF'leri, blockchain teknolojisi oluşturup dağıtarak iş uygulamalarını dönüştüren işletmelere yatırım yapar.
- Blockchain tabanlı ETF'ler, Bitwise veya Grayscale gibi varlık yöneticileri tarafından sağlanan kripto para birimi yatırım ürünlerine veya fiyatları Ether (ETH), Bitcoin (BTC) ve diğer kripto para birimlerinin performansına bağlı olan vadeli işlemlere ve opsiyonlara yatırım yapar.
Genel olarak kripto para birimi ETF'leri blockchain teknolojisinin genişletilmiş kullanım örneğidir. Örneğin Bitcoin ETF'leri, dijital varlıklar arasında en değerli kripto para birimi olan BTC'nin fiyatını takip etmeye çalışan ilk kripto ETF'dir.
18 Ekim 2021'de ProShares Bitcoin Strateji ETF (BITO), Bitcoin ETF alım satımına başladı, ardından Valkyrie (BTF) ve VanEck (XBTF) geldi. Her ne kadar doğrudan Bitcoin'in spot fiyatına (temel menkul kıymetin alınıp satılabileceği mevcut piyasa fiyatı) bağlı herhangi bir ETF olmasa da, bu ürünlerin yöneticileri BTC'nin fiyatını vadeli işlem piyasaları aracılığıyla izliyor. Ayrıca Grayscale'in Bitcoin Yatırım Ortaklığı'na bir ETF olmadığı için ana akım kitleler tarafından erişilemez.
Bitcoin ETF'leri, BTC'ye dolaylı olarak maruz kalma imkanı sunmanın yanı sıra, fonun vadeli işlem piyasasının büyük bir bölümünü elinde tutması durumunda yatırımcılar için risk oluşturabilir. Bu nedenle yatırımcıların kripto para birimleri gibi değişken menkul kıymetlere yatırım yaparken dikkatli olmaları gerekmektedir.
Kripto para birimi ETF'si nasıl çalışır?
Kripto ETF'ler, temel varlığa doğrudan sahip olan geleneksel ETF'lerin aksine, kripto para vadeli işlemlerine, opsiyonlara veya diğer kripto bazlı menkul kıymetlere sahiptir. Amaç, temel kripto para biriminin fiyat dalgalanmalarını taklit etmektir. Bununla birlikte, ETF hareketlerinin, temel kripto para biriminin hareketleriyle tam olarak eşleşmediği dönemler olabilir çünkü ETF hareketlerinin hiçbirini kendileri tutmamaktadır.
Kripto para ETF'leri ya fiziksel kripto varlıkları ya da türevler gibi sentetik varyantlar tarafından desteklenir. İlkinde, kripto yatırımcıları, doğrudan sahip olma masrafına katlanmadan dolaylı olarak kripto para birimlerine sahip olurken, ikincisinde, gerçek kripto para birimlerinin fiyatlarını yansıtmak yerine, ETF hisse fiyatı, türevlerin fiyat hareketlerini taklit ediyor.
Peki kripto ETF'ler neden önemlidir? Bunun en belirgin nedeni, Bitcoin veya Ether ETF yatırımcılarının, özellikle geleneksel menkul kıymet piyasalarının ötesinde birden fazla kripto varlığına maruz kalabilmeleri nedeniyle portföy çeşitlendirmesidir.
Kripto para birimi ETF'lerinin faydaları nelerdir?
Kripto para ETF'leriyle ilgili mevzuatta belirsizlik olmasına rağmen, borsada işlem gören fonlara sahip kripto yatırımcıları aşağıdakilerden faydalanabilir:
- Proshares Bitcoin Strateji ETF gibi borsada işlem gören fonlara yatırım yapmanın birincil faydası, değişken bir varlık sınıfına yatırım yapmanın uygun maliyetli unsurudur.
- Kripto para ETF'lerine yatırım yaparken öğrenme eğrisi analistlere dış kaynak olarak veriliyor ve bu da onu acemi yatırımcılar için ideal bir yatırım aracı haline getiriyor.
- Kripto ETF'lerine sahip olmak, yatırımcıları saklama ücretleri, ağ ve işlem ücretleri gibi maliyetlerden kurtarır.
- Bir ETF sağlayıcısı, fonun güvenliğinden sorumludur ve özellikle kimlik avı saldırıları, kripto hırsızlığı veya kripto soygunları konusunda yatırımcılara bir güvenlik hissi sunar.
- Şu anda kripto para birimlerinin alım satımına yönelik tam gelişmiş bir altyapı mevcut değil. Örneğin, belirli kripto para borsalarında belirli tokenlar sunulsa da diğerleri sunulmuyor. Ancak yatırımcılar, bireysel tokenlar için ödeme yapmadan kripto para birimi ETF'leri ile portföylerini çeşitlendirebilirler.
İlgili: Cryptojacking nedir? Kripto madenciliği kötü amaçlı yazılımlarına yeni başlayanlar için rehber
Kripto para ETF'leri güvenli mi?
Öncelikle şu soruları yanıtlayalım: Kripto para birimi ETF'leri denetleniyor mu ve ETF'ler yeni başlayanlar için iyi mi? — kripto borsada işlem gören fonların güvenli olup olmadığını bulmadan önce.
Kripto para ETF yatırımlarına dahil olan tüm taraflar doğrulamaya tabidir ve piyasanın kötüye kullanılmasını veya yasa dışı faaliyetlere fon sağlanmasını önlemek için işlemleri izlenmektedir. Bununla birlikte, kripto borsalarında işlem gören fonlara daha güvenli bir şekilde yatırım yapılabilir çünkü bunlar düzenlemeye tabi şirketler tarafından ihraç edilmekte ve iyi bilinen, düzenlemeye tabi borsalarda işlem görmektedir.
Bununla birlikte, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, kripto spot borsada işlem gören fonları meşrulaştırmak için çok sayıda talep aldı ancak henüz Bitcoin spot ETF'si mevcut değil. Ancak Bitcoin vadeli işlem ETF'si birkaç işletme tarafından akredite edildi.
Düzenlemenin dışında kripto para borsa yatırım fonu yatırımlarının risklerinin de farkında olunması gerekiyor. Örneğin, yeni başlayanlar veya ileri seviyedeki yatırımcıların, kripto para birimi ETF'lerini keşfetmeye başlamak için fon seçeneklerinin sınırlı olduğunu anlamaları gerekir. Ayrıca mevcut fonlar yalnızca birkaç dijital para birimini takip ediyor ve bilgisayar korsanlığı gibi siber suç risklerine maruz kalıyor.
Ayrıca, kripto para piyasasının değişkenliği göz önüne alındığında, özellikle fiziksel destekli fonlar söz konusu olduğunda, kripto para borsa yatırım fonu yatırımlarında da yoğun fiyat dalgalanmalarının yaşanabileceğine şüphe yok. Bu nedenle, herhangi bir kripto para birimi yatırımının güvenliği yatırımcıların elindedir ve onların çeşitli finansal araçların artıları ve eksileri hakkındaki bilgilerine bağlıdır.
Kripto para birimi ETF'sine nasıl yatırım yapılır?
Kripto para birimi yatırımlarınızı aktif olarak yönetmek istemiyorsanız ancak yine de portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsanız, kripto para ETF'si dijital varlıkları doğrudan satın almaktan daha ideal bir seçim olabilir. Blockchain tabanlı ETF'lere yatırım yapmak için aşağıdaki adımları izleyin:
- Katılım sürecini tamamlayarak Fidelity Investments, Robinhood vb. gibi brokerlarda bir hesap açın.
- Toplam yatırım bütçenizin yüzde kaçını ETF'lere yatırmak istediğinize karar verin.
- Aracı kurum hesabınıza para yatırın ve yatırım yapmak istediğiniz ETF'leri arayın. Örneğin, ProShares Bitcoin Strateji ETF'sine yatırım yapacaksanız arama çubuğuna BITO (ticker sembolü) yazın.
- Satın almak istediğiniz kripto para ETF'leri için piyasa emri verin. Satın Al'a tıklayın. Mevcut bütçenizle satın alabileceğiniz maksimum hisse sayısını girin.
- Yatırım portföyünüzü sürekli olarak genişletmek istiyorsanız komisyoncunuzla otomatik bir yatırım planı oluşturun.
İlgili: Kripto para birimi ticaret stratejilerine yeni başlayanlar için bir rehber
Yukarıdaki sürecin basitliğine rağmen, ETF yatırımlarıyla ilgili gider oranının veya yönetim ücretinin farkında olun. Örneğin, yatırım fonları ve borsada işlem gören fonları elinde bulunduran yatırımcılar, gider oranı olarak bilinen yıllık bir ücrete tabidir. ETF'lerin nasıl para kazandığını bilmek istiyorsanız? O zaman cevap gider oranıdır. Fonların gider oranı ve işlem ücretleri, ETF sağlayıcılarının öncelikle maliyetlerini karşılama yöntemidir.
Ayrıca çıkış planlarını da düşünmek gerekiyor. Örneğin, hodler'lar veya uzun vadeli yatırımcılar bile muhtemelen bir noktada varlıklarının bir kısmını satmak isteyecek veya buna ihtiyaç duyacaktır; bu da satarken başka bir işlem maliyeti ödemeyi gerektirir.
Kripto para ETF'leri ve yatırım fonları
Komisyoncular ve varlık yönetimi şirketleri, aktif veya pasif olarak yönetilebilen yatırım fonları sağlar. Aktif yönetim, deneyimli profesyonellerin getirileri artırmak için aktif olarak alım satım yapması anlamına gelirken, pasif yönetim durumunda fon yöneticileri, performansına uyacak şekilde belirli bir kıyaslama veya endeksi kopyalar. Kripto para birimi yatırım fonu, bir veya daha fazla dijital para birimine yatırım yapma konusunda uzmanlaşmıştır.
Belirtildiği gibi, bir kripto para birimi ETF fonu, bir veya daha fazla dijital tokenin fiyatını takip eder ve bu da onu yatırım fonu yatırımına oldukça benzer hale getirir. Üstelik mevcut yatırım hesapları hem kripto yatırım fonları hem de ETF satın almak için kullanılabiliyor ve yatırımcılara bir gider oranı uygulanıyor. Ancak iki yatırım aracı arasında aşağıdaki tabloda sıralandığı üzere çeşitli farklılıklar bulunmaktadır:
Yatırım aracı seçiminiz ne olursa olsun, kripto yatırım fonlarına veya borsada işlem gören fonlara yatırım yaptığınızda teknik olarak herhangi bir kripto para birimine sahip olmadığınızı lütfen unutmayın. Bu nedenle, zorlukla kazandığınız paranızı değişken piyasaya yatırmadan önce daima risk-getiri dengesini ölçün.
Bu makale için bir lisans satın alın. SharpShark tarafından desteklenmektedir.Bu makale için bir lisans satın alın. SharpShark tarafından desteklenmektedir.