Bitcoin (BTC) vadeli işlemlerinin ticareti yüzeyde kolay görünebilir, ancak yüksek kaldıraçlı işlemlerden büyük getiri elde etmek isteyen yatırımcıların göz ardı ettiği bir dizi ücret vardır.
Alım satım ücretlerine ek olarak, yatırımcılar birçok borsanın uyguladığı değişken fonlama oranının da farkında olmalı ve hatta yapıcı ve alıcı ücretleri de dikkate alınmalıdır.
Her kripto yatırımcısının Bitcoin vadeli işlem alım satımı hakkında bilmesi gereken üç şeye bir göz atalım.
Finansman oranını öğrenin
Bitcoin vadeli işlem sözleşmelerinde işlem yaparken epeyce gizli maliyet vardır. Bunlardan en temel olanı, tüm sürekli vadeli işlemlerden alınan fonlama oranıdır. Bu enstrümanlar sürekli swaplar olarak da bilinir ve bu tür ücretler her borsada uygulanır.
Fonlama oranı, her 8 saatte bir tahsil edildiği ve nadiren yüzde 0,20'yi aştığı için kısa vadeli kaldıraç yatırımcıları için önemli olmayabilir.
Uzun vadeli bir yatırımcı için bu, aylık neredeyse yüzde 20'ye tekabül eder ve beklenen kârdan önemli bir kesinti anlamına gelir. Bu ücret, kaldıraç talebinin uzun alıcılardan kısa satıcılara kaymasıyla değişir.
Bitmex BTC sürekli fonlama oranı. Kaynak Bitmex
Yukarıdaki grafikte gösterildiği gibi, pozitif rakamlar alıcıların satıcılara böyle bir ücret ödeyeceğini gösterirken, fonlama oranı negatif olduğunda bunun tersi geçerlidir.
Kaldıraçlı tutarlarda ücretler artar
Mutlu trader'lar genellikle işlem ücretlerini göz ardı eder, çünkü yüzde 0,075 oldukça düşük bir rakam gibi görünmektedir, ancak bu maliyetlerin işlem gören kaldıraçlı miktara göre peşin olarak tahsil edildiğini unutmamak önemlidir.
0,01 BTC yatıran bir yatırımcı, 3.000 dolarlık bir işlem için 1 BTC yatıran başka bir tüccarla aynı alıcı ücretlerini ödeyecektir. Bu da yüzde 0,075*3.000 = 2,25 dolara ulaşarak kişinin marjını ve potansiyel kazancını azaltır.
Borsanın emir defterine piyasa seviyelerinin üstünde veya altında girmesi gereken yapıcı emirler gibi alım satımla ilgili başka ücretler de vardır. Ayrıca, anında gerçekleştirilecek emirlere uygulanan alıcı ücretleri de vardır.
Borsalar ayrıca potansiyel likidasyon ücretlerini karşılamak için yatırımcının marjından 2,25 dolar daha kesecektir. Bitcoin'in 10.000 dolar seviyesinde olduğunu varsayarsak, 0,01 BTC'lik 100 dolarlık ilk depozito, alıcı ücretleri dikkate alındığında 3.000 dolarlık işlemden sonra bile yüzde 4,7'lik bir kazanç gerektirir.
Emirlerin piyasa fiyatından gerçekleştirilemeyeceği anlamına gelen piyasa yapıcı ücretlerini kullanarak bu tür maliyetlerden kaçınmak mümkündür.
Piyasa yapıcı ücretleri de sonuçları etkiliyor
Binance vadeli işlemlerinde emir defteri. Kaynak Binance
Yukarıdaki emir defterinde, 9.400 USDT'den satın alma emri vermek, bir yapıcı ücreti emri getirecektir. Öte yandan, 9.460 USDT'den satış yapmak yüzde 0,075 oranında alıcı ücreti doğuracaktır.
Çoğu vadeli işlem borsası negatif bir yapıcı ücreti sunar, bu da yatırımcılara işlem yapmaları için ödeme yapıldığından oldukça iyi bir anlaşma gibi görünür. Bu strateji olağanüstü bilinçli ve soğukkanlı yatırımcılar için işe yarayabilir, ancak bu bedava para yanılsaması çoğu kişi için neredeyse kesinlikle zararlı olacaktır.
Biri bir emir verir vermez, tüm dünya bundan haberdar olacaktır. Belirli bir seviyede yeterince alıcı varsa, piyasa yapıcılar muhtemelen birkaç sent ileriye emir verecektir.
Tek bir emir bu tür bir faaliyeti tetiklemese de algoritmik alım satım stratejileri (botlar) sürü benzeri faaliyetleri izler. Emirlerin piyasada gerçekleştirilmesiyle daha fazla ücret ödenir ancak fiyatı kaçırdıkları için 10 ya da 100 dolar daha yüksek teklif vermek zorunda kalınmaz.
Piyasa yapıcı ücretlerinden nasıl yararlanılır?
Bir haftadan daha uzun zaman dilimlerine sahip yatırımcılar için ücret ödemekten kaçınmak çok daha mantıklıdır. Negatif ücretler, kişinin hedeflerine sadık kalması ve piyasa emirlerini kullanmak yerine önceden zararı durdur ve kar al emirleri vermesi için bir teşvik olarak görülmelidir.
Bu stratejinin yalnızca olumlu sonuçları vardır, örneğin, kişi tüm gün fiyatları izlemekten kaçınabilir ve ayrıca bir trader'ın oyun planına sadık kalmasına yardımcı olur.
Çapraz marj daha iyi bir seçenek olarak mevcuttur
Çapraz ve izole marj. Kaynak: Binance
Varsayılan ayar çapraz marj olmasına rağmen, marjı yönetmenin iki yolu vardır. Bu ayar, her işlem için teminat olarak yatırılan tutarın tamamını kullanır ve bakiyeleri en çok ihtiyaç duyulan yere taşır. Bu, ne kadar deneyimli olursa olsun hemen hemen her trader için en iyi stratejidir.
İzole bir marj seçerek, her bir sözleşme için izin verilen maksimum kaldıracı manuel olarak ayarlayabilecektir.
Bu ayar, otomatik durdurma kayıplarının daha erken tetiklenmesine neden olarak yürütmeyi otomatik bir trade motoruna taşıyacaktır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmak zorunda değildir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.