Hayır, Bitcoin Fiyatı 2018'deki Gibi Bir Düşen Üçgene Girmedi!

Twitter'a baktığınızda ayı piyasasının hakim olduğunu, Bitcoin (BTC) için oluşmakta olan düşen üçgen grafiğinin 2018'de 6.000 dolardan yaşanan sert düşüşe benzerdiği söyleniyor.  

Twitter bu konularda sık yanılıyor. Ama önce düşen üçgenin ne olduğunu tanımlayalım.

Düşen üçgen (descending triangle), teknik analistlerin klasik düşüş eğilimi esnasında kullandığı en yaygın formasyonlardan biridir. Fiyatın dip noktaları sabit kalırken, çıktığı tepe noktaları her seferinde azaldığında bu üçgen oluşur. 

Bu grafiğin oluşması için üçgene temas eden tepe ve dip noktalarının sürekli değişmesi gerekiyor. Düşüş eğilimindeki aşağıdaki görselde görüleceği üzere, düşen üçgeni oluşturmak için bir çizgiye iki, diğer çizgiye ise en az 3 kez temas gerekiyor.

Drawing

Bu formasyon ya da kalıp, hem yükseliş hem düşüş eğiliminde ortaya çıkabiliyor  ve genelde (%78 oranında) patlama öncesi azalan hacimde gözleniyor. Fiyat bu trend çizgilerinden herhangi birinin üstünde veya altında kapandığında formasyon doğrulanmış oluyor. Düşen üçgeni kısaca böyle özetlemek mümkün.

Düşen ügçen hakkında az bilinen bir gerçek ise; bu formasyon düşüşe yönelik bir ayı hareketi olarak görülse de, istatistikler aksini gösteriyor. 

Bu tür çizelge formasyonları konusunda rakipsiz bir otorite olarak kabul edilen Bulkowski, düşen üçgenlerin %53 oranla yukarı doğru sıçramaya dönüştüğünü belirtiyor. 

Dahası, üçgen bir yükseliş eğilimiyle görülürse, yukarı sıçrama ihtimali %63'e yükseliyor. Mevcut Bitcoin grafiğinde düşen üçgen oluşsa da, sert bir düşüş ihtimali sadece %37 ile sınırlı kalıyor.

Bu size bir düşüş eğilimi gibi görünüyor mu?

Mevcut Bitcoin tablosunda bir düşen üçgen var mı?

Bizim görüşümüze göre yok. Evet bir ihtimal var, ancak henüz belirli kriterler karşılanmış değil. Yatay destek üzerindeki noktaların ikincisi (üstelik bunlardan biri henüz desteğe dokunmadı bile) henüz düşüşteki direnç çizgisine temas etmedi.

BTC/USD chart

BTC/USD grafiği. Kaynak: Tradingview.com

Pek çok alım satımcının, kalıba uydurmak için alt çizgiyi aşağıdaki gibi çektiğini görüyoruz. Bunu desteklemek için de genelde alt kısmın bir çizgi değil, bir alan olarak ele alındığını söylüyorlar. 

Ancak disiplinli grafik uzmanlarına göre bu kabul edilebilir değildir. Dahası, yatay çizgi zorlamasıyla bile kalıbı doğrulamak için gerekli olan direnç çizgisi üzerindeki üçüncü temas henüz ortada yok.

BTC/USD chart

BTC/USD grafiği. Kaynak: Tradingview.com

Dip noktalar arasındaki değişim, yapının toplam yüksekliğinin %10'undan daha fazla ve bu da düşen üçgen kalıbının aslında olmadığı savını destekliyor. Alım satımcılar için kabul edilebilir aralık genelde %6 ile %8 arasında kalıyor.

Doğru formasyon hangisi?

Düşüş direncine üç kez, düşüş destek çizgisine ise iki kez dokunan bir düşen kanal (genel adıyla boğa flaması) olduğu doğru. Bu formasyon, düşen üçgen henüz ortada yokken de vardı. Bu nedenle bir önceki formasyon geçerliliğini yitirmeden yeni bir kalıp oluşturmaya çalışmak mantıklı değil.

BTC/USD chart

BTC/USD chart. Source: Tradingview.com

6 bin dolarda yaşanan meşhur düşen üçgen nasıldı?

Bitcoin fiyatı daha önce 6 bin dolar seviyesindeyken, devasa bir düşen üçgen formasyonu oluşturdu ve 3.200 dolar seviyelerine kadar geriledi. 

Al satçılar ne yazık ki bu iki tabloyu kıyaslayarak, önceki tablo daha fazla ayı hareketine neden olduğu için bu sefer de fiyatın dibe yöneleceğini öne sürüyor. Peki, eğer bugünkü tablo bir düşen üçgen olsa bile ikisi arasındaki ilişkiyi böyle kurmak doğru mu? 

Bize göre hayır! 2018 yılında üçgen, teknik olarak dalgalı dokunuşlarla ilgili tüm kriterleri yerine getiriyordu. Ancak o zaman üçgendeki düşüş, tüm zamanların en yüksek değerinde başlamamıştı. 2018'deki düşüş üçgeni, Şubat ayında 5.883 dolara yaşanan gerileme sonrası başlamıştı. 

Diğer bir deyişle, formasyonun başladığı noktada halihazırda net ve önemli bir düşüş eğilimi hız kazanmıştı. O zaman çizilen düşen üçgen, bir devam formasyonuydu. Bu açıdan bakacak olursak, mevcut formasyonu bir düşen üçgen olarak kabul edecek olsak bile bunun kendisinden önceki eğilimi devam ettirmesi, yani Bitcoin fiyatının düşmesini değil, artmasını sağlaması beklenmeli.

Dahası, al satçılar üçgenin alt çizgisinin ilk yeniden denemede ciddi bir direnç olarak hareket etmesini beklemeli. Twitter'daki kripto ekosisteminin, Bitcoin 6 bin doları tekrar alttan test ederse güçlü bir ret yiyeceğini iddia etmesinin arkasında bu gerekçe yatıyor. Biz ise tam aksini, açıkça fazladan alış pozisyonunu söylüyoruz. 

Ne oldu? Aşağıdaki pembe dairede görebileceğiniz üzere, fiyat 6 bin doları adeta delip geçti. Düşen üçgen sonrası yaşanan aşağı sıçramada beklenenin aksine, piyasada arz yoktu. 

BTC fiyatının üçgenin tepe noktasında sallanarak, arzdan kaçındığını söyleseniz, teoriyi doğrulamak için fazla zorlamış olursunuz. Konsolidasyon için yapılan bir diğer açıklama ise, kırılma ve ardından gelen hızlı yükseliş eğiliminin güçlü direnci kırdığı yönünde.

BTC/USD chart

BTC/USD grafiği. Kaynak: Tradingview.com 

Bitcoin fiyatı nihayetinde aşağı doğru seyrini sürdürüyor; düşen üçgende ısrar edenler de bu eğilimi kendi teorilerinin doğruluğuna kanıt olarak sunuyor. Ancak daha önce bahsettiğimiz gibi, fiyat zaten net bir düşüşteydi ve bu konsolidasyonun basitçe devam trendi olarak görülebilir. 

Fiyat beklediğiniz şekilde tepki verdiğinde, bunun anlamı mutlaka bir grafik formasyonunu doğruluyor demek değildir.

Bir formasyon, doğrulanana kadar formasyon değildir

Düşen üçgen aslında bir konsolidasyon kalıbından ibaret ve konsolidasyon grafikleri çoğu zaman önceki trendin devamıyla sonuçlanır. Ancak şunu da unutmamak gerekiyor; bir formasyon, doğrulanana kadar formasyon değildir. 

Bunun gerçekleşmesi için ise öncelikle destek ve direnç çizgilerine alt ve üst dokunuşların tamamlanması gerekiyor. Alım satımcılar, sırf bir kalıba benziyor diye herhangi bir doğrulama yapmaksızın o formasyona göre işlem yapmak yerine, bir formasyonun neden oluştuğunu anlamaya çalışarak fayda sağlayabilirler. 

Bunu yaptıklarında ilgili formasyondan daha fazla getiri elde etmeleri mümkün olur. Genel kanının aksine, teknik analiz sadece bir grafiğin çizgilerinden fazlasıdır. İşin özü, bu çizgileri oluşturan nedenleri anlamakla ilgilidir.

Burada yer alan görüşler tamamen yazarlara (@scottmelker and Christopher Inks) aittir ve Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtması gerekmez. Her yatırım ve işlem risk içerir. Karar vermeden önce kendi araştırmanızı yapmanız gerekmektedir. Piyasa verisi HitBTC borsası tarafından sağlanmıştır.