2020'deki merkeziyetsiz finans (DeFi) patlamasının ardından, merkeziyetsiz borsalar (DEX'ler) hem kripto para hem de finans ekosistemlerindeki yerlerini sağlamlaştırdı. DEX'ler merkezi borsalar kadar yoğun bir düzenlemeye tabi olmadığından, kullanıcılar istedikleri tokenı listeleyebilmektedir.
DEX'ler sayesinde yüksek frekanslı yatırımcılar, coin'ler büyük borsalara çıkmadan önce alım satım yapabilmektedir. Ayrıca, merkeziyetsiz borsalar gözetim altında değildir, bu da yaratıcıların teoride bir çıkış sahtekarlığı yapamayacağı anlamına gelir.
Bu nedenle, kripto para borsası operatörleriyle benzersiz alım satım işlemlerine aracılık eden yüksek frekanslı trade firmaları, iş yapmak için merkeziyetsiz borsalara yöneldi.
Kriptoda yüksek frekanslı trade nedir?
Yüksek frekanslı alım satım (HFT), büyük miktarda veriyi analiz etmek ve hızlı alım satım yapmak için karmaşık algoritmalar kullanan bir alım satım yöntemidir. Bu nedenle, HFT birden fazla piyasayı analiz edebilir ve birkaç saniye içinde büyük hacimli emirleri gerçekleştirebilir. Alım satım alanında, hızlı uygulama genellikle kâr elde etmenin anahtarıdır.
HFT, büyük hacimli işlemleri hızlı bir şekilde gerçekleştirerek küçük alış-satış farklarını ortadan kaldırır. Ayrıca piyasa katılımcılarının fiyat değişikliklerinden emir defterine tam olarak yansımadan önce faydalanmasına olanak tanır. Sonuç olarak, HFT değişken veya likit olmayan piyasalarda bile kâr sağlayabilir.
HFT ilk olarak geleneksel finans piyasalarında ortaya çıktı, ancak o zamandan beri kripto borsalarındaki altyapı iyileştirmeleri sayesinde kripto para birimi alanına girdi. Kripto para dünyasında HFT, DEX'lerde işlem yapmak için kullanılabilir. Financial Times'ın haberine göre bu yöntem halihazırda Jump Trading, DRW, DV Trading ve Hehmeyer gibi birkaç yüksek frekanslı ticaret merkezi tarafından kullanılıyor.
Merkeziyetsiz borsalar giderek daha popüler hale gelmektedir. Bu borsalar, geleneksel merkezi borsalara (CEX'ler) kıyasla gelişmiş güvenlik ve gizlilik gibi birçok avantaj sunmaktadır. Bu nedenle, kriptoda HFT stratejilerinin ortaya çıkması doğal bir gelişmedir.
HFT'lerin popülaritesi, bazı kripto trade odaklı hedge fonların büyük getiriler elde etmek için algoritmik trade kullanmasıyla da sonuçlandı ve eleştirmenlerin HFT'leri daha büyük kuruluşlara kripto alım satımında avantaj sağladıkları için kınamasına neden oldu.
Her halükarda HFT, kripto para alım satım dünyasında kalıcı olacak gibi görünüyor. Doğru altyapı sağlandığında HFT, değişken bir piyasada uygun piyasa koşullarından yararlanarak kâr elde etmek için kullanılabilir.
Merkeziyetsiz borsalarda yüksek frekanslı trade nasıl çalışır?
HFT'nin arkasındaki temel ilke basittir: düşük al, yüksek sat. Bunu yapmak için HFT algoritmaları, kâr amacıyla kullanılabilecek kalıpları ve eğilimleri belirlemek için büyük miktarda veriyi analiz eder. Örneğin, bir algoritma belirli bir fiyat trendini belirleyebilir ve ardından bundan yararlanmak için çok sayıda alım veya satım emrini hızlı bir şekilde arka arkaya gerçekleştirebilir.
Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, yüksek frekanslı ticaretin belirli bir tanımını kullanmamaktadır. Ancak, HFT'nin beş ana yönünü listelemektedir:
Emirleri oluşturmak ve yürütmek için yüksek hızlı ve karmaşık programları kullanma
Borsalar ve diğer hizmetler tarafından sunulan ortak yerleşim hizmetlerini kullanarak veri akışındaki potansiyel gecikmeleri ve gecikmeleri azaltmak
Pozisyon açmak ve kapatmak için kısa zaman dilimlerini kullanma
Birden fazla sipariş gönderme ve gönderdikten kısa bir süre sonra bunları iptal etme
Pozisyonları çok kısa süreler için tutarak gecelik riske maruz kalmayı azaltmak
Özetle HFT, çok sayıda borsadaki tüm kripto paraları çok yüksek hızlarda sürekli olarak analiz etmek için sofistike algoritmalar kullanır. HFT algoritmalarının çalışma hızı, onlara insan trader'lara kıyasla önemli bir avantaj sağlar. Ayrıca aynı anda birden fazla borsada ve farklı varlık sınıflarında alım satım yapabilirler, bu da onları çok yönlü kılar.
HFT algoritmaları, özellikle aynı anda çok sayıda pozisyon açmak için gereken hızlarda, çıplak gözle kolayca gözlemlenemeyen alım satım tetikleyicilerini ve trendleri tespit etmek için oluşturulmuştur. Nihayetinde, HFT ile amaç, algoritma tarafından yeni trendler belirlendiğinde ilk sırada yer almaktır.
Örneğin büyük bir yatırımcı bir kripto para biriminde uzun ya da kısa pozisyon açtıktan sonra fiyat genellikle hareket eder. HFT algoritmaları, ters yönde işlem yaparak bu müteakip fiyat hareketlerinden faydalanır ve hızlı bir şekilde kar elde eder.
Bununla birlikte, büyük kripto para satışları genellikle fiyatları aşağı çektiği için piyasa için zararlıdır. Bununla birlikte, kripto para birimi normale döndüğünde, algoritmalar "düşüşü satın alır" ve pozisyonlardan çıkarak HFT firmasının veya tüccarın fiyat hareketinden kar elde etmesini sağlar.
Çoğu dijital varlık merkeziyetsiz borsalarda işlem gördüğü için kripto para biriminde HFT mümkün olmaktadır. Bu borsalar geleneksel borsalarla aynı merkezi altyapıya sahip değildir ve sonuç olarak çok daha yüksek işlem hızları sunabilirler. Bu, anlık karar verme ve uygulama gerektirdiğinden HFT için idealdir. Genel olarak, yüksek frekanslı trader'lar zaman içinde mütevazı karlar biriktirmek ve büyük bir kar elde etmek için her saniye çok sayıda işlem gerçekleştirir.
En iyi HFT stratejileri nelerdir?
Listelenemeyecek kadar çok HFT stratejisi türü olmasına rağmen, bunlardan bazıları bir süredir ortalıkta dolaşıyor ve deneyimli yatırımcılar için yeni değil. HFT fikri sıklıkla en son BT olanaklarından yararlanan geleneksel alım satım teknikleriyle ilişkilendirilir. Ancak HFT terimi, piyasadaki fırsatlardan yararlanmanın daha temel yollarını da ifade edebilir.
İlgili: Kripto alım satımının temelleri: Kripto para emir türlerine yeni başlayanlar için bir rehber
Kısaca ifade etmek gerekirse, HFT başlı başına bir strateji olarak kabul edilebilir. Sonuç olarak, bir bütün olarak HFT'ye odaklanmak yerine, HFT teknolojilerini kullanan belirli alım satım tekniklerini analiz etmek önemlidir.
Kripto arbitrajı
Kripto arbitrajı, farklı borsalarda aynı kripto para birimi için fiyat farklılıklarından yararlanarak kar elde etme sürecidir. Örneğin, bir Bitcoin (BTC) A Borsasında 30.050 dolar ve B Borsasında 30.100 dolar ise, ilk borsada satın alınabilir ve ardından hızlı bir kar için hemen ikinci borsada satılabilir.
Bu piyasa tutarsızlıklarından kazanç sağlayan kripto trader'larına arbitrajcı denir. Verimli HFT algoritmaları kullanarak, herkesten önce tutarsızlıklardan faydalanabilirler. Bunu yaparken de fiyatları dengeleyerek piyasaların istikrara kavuşmasına yardımcı olurlar.
HFT arbitrajcılar için son derece faydalıdır çünkü arbitraj stratejilerini yürütmek için fırsat penceresi genellikle çok küçüktür (bir saniyeden az). Kısa vadeli piyasa fırsatlarını hızla yakalamak için HFT'ler piyasaları hızla tarayabilen güçlü bilgisayar sistemlerine güvenir. Buna ek olarak, HFT platformları yalnızca arbitraj fırsatlarını keşfetmekle kalmaz, aynı zamanda bir insan trader'dan yüzlerce kat daha hızlı işlem yapabilir.
Piyasa Yapıcılığı
Bir diğer yaygın HFT stratejisi de piyasa yapıcılığıdır. Bu, bir menkul kıymet için aynı anda alış ve satış emirleri vermeyi ve alış-satış farkından (bir varlık için ödemek istediğiniz fiyat (satış fiyatı) ile satmak istediğiniz fiyat (alış fiyatı) arasındaki fark) kâr etmeyi içerir.
Piyasa yapıcı olarak adlandırılan büyük şirketler bir piyasada likidite ve iyi bir düzen sağlar ve geleneksel ticarette iyi bilinirler. Piyasa yapıcılar, piyasa kalitesini garanti etmek için bir kripto para borsasına da bağlı olabilir. Öte yandan, borsa platformlarıyla herhangi bir anlaşması olmayan piyasa yapıcılar da mevcuttur - amaçları algoritmalarını kullanmak ve spread'den kar etmektir.
Piyasa yapıcılar sürekli olarak kripto para alıp satmakta ve her işlemden küçük bir kâr elde etmek için alış-satış spreadlerini ayarlamaktadır. Örneğin, Bitcoin varlıklarını satmak isteyen birinden 37.100 dolardan (satış fiyatı) Bitcoin satın alabilir ve 37.102 dolardan (alış fiyatı) satmayı teklif edebilirler.
Alış ve satış fiyatları arasındaki 2,00 dolarlık farka spread denir ve piyasa yapıcılar esas olarak bu şekilde para kazanır. Alış ve satış fiyatı arasındaki fark önemsiz gibi görünse de, hacimli günlük alım satım işlemleri önemli miktarda kâr sağlayabilir.
Spread, piyasa yapıcının bu tür işlemlere eşlik eden kalıtsal risk için tazmin edilmesini sağlar. Piyasa yapıcılar piyasaya likidite sağlar ve alıcı ve satıcıların adil fiyatlarla işlem yapmasını kolaylaştırır.
Kısa vadeli fırsatlar
Yüksek frekanslı alım satım, dalgalı alım satım yapanlar ve al-sat yapanlar için tasarlanmamıştır. Bunun yerine, kısa vadeli fiyat dalgalanmaları üzerine bahis oynamak isteyen spekülatörler tarafından kullanılır. Bu nedenle, yüksek frekanslı alım satım yapanlar o kadar hızlı hareket eder ki, tekrar harekete geçmeden önce fiyatın ayarlanması için zaman olmayabilir.
Örneğin, bir balina kripto para birimini terk ettiğinde, piyasa arz-talep dengesini karşılayacak şekilde ayarlanmadan önce fiyatı genellikle kısa bir süre için düşecektir. Çoğu manuel trader bu düşüşte kaybedecektir çünkü sadece dakikalar (hatta saniyeler) sürebilir, ancak yüksek frekanslı trader'lar bundan faydalanabilir. Piyasanın eninde sonunda dengeleneceğini bilerek algoritmalarının çalışmasına izin verecek zamanları vardır.
Hacimli trade
Bir diğer yaygın HFT stratejisi de hacim alım satımıdır. Bu, belirli bir dönemde işlem gören hisse sayısını izlemeyi ve ardından buna göre alım satım yapmayı içerir. Bunun arkasındaki mantık, işlem gören hisse sayısı arttıkça piyasanın likiditesinin de artması ve piyasayı çok fazla hareket ettirmeden çok sayıda hisse almayı veya satmayı kolaylaştırmasıdır.
İlgili: Zincir içi hacim vs. işlem hacmi: Farklılıklar açıklandı
Basitçe söylemek gerekirse, hacim alım satımı tamamen piyasanın likiditesinden yararlanmakla ilgilidir.
Yüksek frekanslı trade, yatırımcıların çok sayıda işlemi hızlı bir şekilde gerçekleştirmesine ve en küçük piyasa dalgalanmalarından bile kar elde etmesine olanak tanır.
Bu makale için bir lisans satın alın. SharpShark tarafından desteklenmektedir.