Küresel post-trade piyasa cirosunun yüzde 10’unun beş yıldan kısa bir sürede stablecoin’ler ve tokenleştirilmiş menkul kıymetler aracılığıyla gerçekleştirilmesi bekleniyor, Citi’nin yaptığı bir ankete göre.
Yatırım bankası salı günü yayımladığı Securities Services Evolution raporunda, banka tarafından ihraç edilen stablecoin’lerin teminat verimliliğini desteklemek, fon tokenleştirme ve özel piyasa menkul kıymetleri için ana yöntem olarak görüldüğünü söyledi.
Rapor, haziran ile temmuz arasında Amerika, Avrupa, Asya Pasifik ve Orta Doğu’da 537 saklama kuruluşu, banka, broker-dealer, varlık yöneticisi ve kurumsal yatırımcıyla yapıldı. Katılımcıların yarısından fazlası, şirketlerinin ayrıca post-trade işlemleri için üretken yapay zekayı (GenAI) pilotladığını bildirdi.
Post-trade piyasası, menkul kıymet işlemlerinin doğrulandığından, yürütüldüğünden ve tamamlandığından emin olur ve bu durum, ABD’nin bu yılın başlarında tokenleri düzenleyen yasaları geçirmesinin ardından Wall Street’in stablecoin’lere ilgi göstermesiyle ortaya çıktı.
Kripto endüstrisi dönüm noktasına yaklaşıyor
Citi raporunda, 2021’den bu yana dijital varlıkların benimsenmesinin erken denemelerden stratejik uygulamaya geçtiğini, “momentumun net olduğunu” ancak sektörün henüz bir dönüm noktasına ulaşmadığını söyledi. Banka, bunun “son derece yakın” olabileceğini öngörüyor.
“Yıllarca süren hazırlıkların ardından, küresel post-trade endüstrisi hız, maliyet ve dayanıklılık açısından uluslararası ölçekte bir dönüşüm dönemine giriyor gibi görünüyor.”
Anket katılımcıları, likidite ve post-trade maliyet verimliliğini dijital defter teknolojisine (DLT) yapılan yatırımların ana itici güçleri olarak işaretledi. Katılımcıların çoğu, bu alanların önümüzdeki üç yıl içinde blockchain tarafından önemli ölçüde etkileneceğini belirtti.
“Anketin yanıtlayanlarının yarısından fazlası, DLT’nin dünyanın sermaye piyasalarında menkul kıymetlerin hızını artırma yeteneğinin 2028’den önce fonlama maliyetleri, finansal kaynak gereksinimleri ve işletme maliyetleri üzerinde büyük etkiler yaratabileceğini her zamankinden daha net bir şekilde görüyor,” dedi Citi.
Bazı ülkeler kriptonun daha fazla işlem hacmini üstlenmesini bekliyor
Dijital varlık büyümesine ilişkin beklentiler ABD’de daha yüksekti. 2030’a kadar tüm piyasa cirolarının yüzde 14’ünün dijital veya tokenleştirilmiş varlıklar kullanılarak gerçekleştirilmesi öngörülüyor. Bu oran Avrupa’da yüzde 10 ve Asya Pasifik’te yüzde 9.
Citi, 2025’teki Amerikan hissiyatının bu yıl öne çıkan bir gelişme olduğunu, başkan Donald Trump’ın temmuz ayında yasalaştırdığı GENIUS Act gibi düzenleyici değişikliklerden kaynaklandığını söyledi.
Stablecoin ihraççısı Circle, varlık yöneticisi BlackRock ve diğer kurumların dijital likiditeyi ölçeklendirmedeki liderliği de bu hissiyat değişimini yönlendirdi.
Gen AI’nin de etkili olması bekleniyor
GenAI’nin de post-trade piyasasında rol oynaması bekleniyor. Katılımcıların yüzde 57’si, kuruluşlarının post-trade operasyonları için bu teknolojiyi pilotladığını belirtti.
Kurumsal yatırımcıların en az yüzde 67’si, post-trade mutabakatı, raporlama, takas ve tasfiye için GenAI kullandığını belirtti.
Üretken yapay zeka, metin, görsel, video ve veri türleri üretmek için üretken modeller kullanır.
Ancak şu anda, en fazla katılımcı, şirketlerinin GenAI’yi müşteri kazanımı için pilotladığını söyledi. Brokerlerin yüzde 83’ü, saklama kuruluşlarının yüzde 63’ü ve varlık yöneticilerinin yüzde 60’ı bunu “anlamlı bir etki yaratmak” için kullanıyor.
“Daha hızlı, daha temiz müşteri kazanımının kelimenin tam anlamıyla para anlamına geldiği bir dünyada, bu kullanım örneği mükemmel bir başlangıç noktası ve bireysel ve kurumsal müşteriler arasındaki boşluğu kapatma fırsatı gibi görünüyor,” dedi Citi.