Borsa ve forex yatırımcıları tarafından kullanılan bir işlem stratejisi olan üçgen arbitraj, kripto para yatırımcıları tarafından da başarıyla kullanılıyor. Bu strateji, yatırımcıların çeşitli platformlardaki dijital varlıkların fiyat farklılıklarından kâr elde etmelerini sağlar. Sofistike bir beceri seti gerektiren karmaşık bir strateji olsa da botların kullanımı süreci basitleştiriyor.
Bu makalede arbitraj ve üçgen arbitrajın ne olduğu, üçgen arbitraj için botların kullanımı, üçgen arbitrajın faydaları, üçgen arbitrajın riskleri ve üçgen arbitrajın dijital alandaki potansiyel gelişimi açıklanmaktadır.
Arbitraj nedir?
Arbitraj, yatırımcıların fiyat farklılıklarından kâr elde etmek için aynı dijital varlığı farklı platformlarda eşzamanlı olarak alıp sattığı bir finansal stratejidir. Piyasa verimsizlikleri ve değişen arz-talep dinamikleri, farklı platformlarda aynı varlıklar için bu fiyat farklılıklarını yaratır. Örneğin, Polygon'un MATIC'inin maliyeti Uniswap ve PancakeSwap'te biraz farklı olabilir.
Arbitrajcı olarak bilinen bu stratejiyi kullanan trader'lar, bu fiyat farklılıklarını titizlikle analiz eder, kâr elde etmek için bir piyasada düşükten alıp diğerinde yüksekten satarlar. Arbitraj, yatırımcılar için kazançlı bir fırsat sunar.
Üçgen arbitraj nedir?
Kripto para alım satımı kapsamında, üçgen arbitraj stratejisi üç farklı kripto para birimi arasındaki fiyat farklılıklarını kullanır.
Farklı borsalardaki kripto para varlıkları arasında fiyat farklılıkları olduğu sürece, süreç bir varlığın diğeriyle takas edilmesini içerir. Üçgen arbitraj stratejisini verimli bir şekilde uygulamak için yatırımcının piyasa düzensizliklerini tespit etme, çeşitli varlık çiftleri arasında eş zamanlı alım satımlar gerçekleştirme ve riski ustalıkla kontrol etme yetkinliğine sahip olması gerekir. Kripto para piyasasında fiyatlar hızla dalgalandığından, yatırımcıların üçgen arbitraj fırsatlarından yararlanmak için hızlı bir şekilde yanıt vermesi gerekir.
Üç kripto para biriminin fiyatlarına bağlı olarak, trader farklı türde stratejiler kullanabilir. Örneğin, kâr elde etmek için al-sat, al-sat-al ya da sat-sat-al yöntemlerini kullanabilir. Arbitraj fırsatını tanımak ve doğru yöntemi kullanmak sofistike bir beceri seti gerektirir. Farklı kripto paralar arasındaki fiyat farkı küçük olabileceğinden, yatırımcıların önemli bir kar elde etmek için genellikle birkaç döngüyü tamamlamaları gerekir.
Yeni başlayan trader'lar arasındaki bir soru, "Üçgen arbitraj yasadışı mı?" Cevap, üçgen arbitrajın çoğu yargı alanında yasak olmadığıdır. Bu sadece döviz kurlarındaki kısa vadeli fiyat farklılıklarından kâr elde etme uygulamasıdır. Ancak, üçgen arbitrajın kendisi yasal olsa bile, kara para aklama gibi yasa dışı faaliyetlerden elde edilen fonların ticaret için kullanılması yasa dışıdır.
Kriptoda üçgen arbitraj örneği
Bir kripto yatırımcısının Binance üzerinde MATIC, Bitcoin (BTC) ve Tether (USDT) ile üçgen bir arbitraj fark ettiğini varsayalım. Bu durumda, üçgen arbitraj stratejisi aşağıdaki gibi çalışacaktır:
Adım1: Döviz kuru farklılığının belirlenmesi
İşlemin gerçekleştirildiği andaki varsayımsal döviz kurlarının şu şekilde olduğunu varsayalım:
- MATIC/BTC = 0.000018 BTC
- BTC/USDT = 29,500 USDT
- MATIC/USDT = 0,531 USDT (alış)
- MATIC/USDT = 0,535 USDT (sat)
Adım 2: Bir arbitraj fırsatı bulun
Arbitraj fırsatını bulmak için, yatırımcının MATIC/USDT'nin zımni çapraz oranını hesaplaması gerekir:
- (MATIC/BTC) * (BTC/USDT) = 0,000018 BTC * 29.500 USDT = 0,531 USDT
Zımni çapraz kur, iki kripto para birimi arasında, üçüncü bir kripto para birimiyle olan döviz kurlarından dolaylı olarak elde edilen döviz kurunu ifade eder. Zımni çapraz kur, iki kripto para birimi arasındaki gerçek piyasa kurundan farklı olduğunda arbitraj fırsatları ortaya çıkar.
Trader daha sonra gerçek MATIC/USDT oranlarını karşılaştırarak herhangi bir arbitraj fırsatı olup olmadığını görür:
- Alış kuru: 0,531 USDT
- Satış oranı: 0,535 USDT
Zımni oran satış oranından düşük olduğu için - yani fiyat uyuşmazlığı - bu potansiyel bir arbitraj fırsatıdır.
Adım 3: İşlemleri gerçekleştirin
Trader aşağıdaki gibi bir dizi işlem gerçekleştirmiştir:
İşlem 1: USDT ile MATIC satın alın
Yatırımcı, 0,531 USDT/MATIC kurundan MATIC satın almak için 10.000 USDT kullanmış ve 18.832,61 MATIC elde etmiştir.
İşlem 2: BTC karşılığında MATIC sat
Daha sonra, trader BTC karşılığında 0,000018 BTC/MATIC oranında 18.832,61 MATIC satarak 0,338987 BTC elde etmiştir.
İşlem 3: USDT karşılığında BTC satmak
Son olarak, trader 0,338987 BTC'yi 29.500 USDT/BTC döviz kuru üzerinden USDT'ye dönüştürerek 10.053,95 USDT elde etmiştir.
Adım 4: Kârı hesaplayın
- Brüt kâr: Nihai USDT tutarı (10.053,95 USDT) - Başlangıç USDT tutarı (10.000 USDT) = 53,95 USDT
- İşlem ücretleri: Toplam ücretler (işlem başına %0,1 olduğunu varsayalım): 10.000 USDT * 0,001 + 10.053,95 USDT * 0,001 = 20,05 USDT
- Net kâr: Brüt kâr (53,95 USDT) - toplam ücretler (20,05 USDT) = 33,90 USDT
Yukarıdaki varsayımsal senaryoda, trader 10.000 USDT ile başlamış ve üç işlem gerçekleştirmiştir: 18.832,61 MATIC satın almak, 0,338987 BTC'ye satmak ve 10.053,95 USDT'ye dönüştürmek. Ücretlerden 20,05 USDT düşüldükten sonra yatırımcı, kripto para birimi fiyat farklarından yararlanarak başarılı üçgen arbitrajdan 33,90 USDT kâr elde etmiştir.
Üçgen arbitraj kullanarak algoritmik ticaret
Üçgen arbitraj fırsatlarını günde birden fazla kez hızlı bir şekilde tespit etmek ve bunları uygulamak insan kapasitesinin ötesinde karmaşık bir iştir. Bu nedenle, üçgen arbitraj artık ticaret için tasarlanmış algoritmalar olan botlar tarafından gerçekleştirilmektedir. Bu botlar aynı anda birkaç kripto para çiftini analiz edebiliyor ve aksi takdirde fark edilmeyecek arbitraj fırsatlarını gerçekleştirebiliyor.
Algoritmik trade, fiyat farklılıklarının gerçek zamanlı olarak kullanılmasını sağlayarak kârlılığa yol açar. Botlar, çeşitli çiftler arasındaki küçük fiyat değişimlerinden bile faydalanarak zaman içinde istikrarlı kazançlar sağlayabilir ve yatırımcıların portföyünün genel büyümesini destekleyebilir.
Üçgen arbitraj ve istatistiksel arbitraj
Üçgen arbitraj ve istatistiksel arbitraj, piyasa verimsizliklerinden yararlanan iki farklı ticaret stratejisidir; üçgen arbitraj ise üç döviz çifti arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanır.
Buna karşılık, istatistiksel arbitraj analistlerin geçmiş fiyatlandırma verilerini incelemesini ve bir dizi varlıkta alım satım fırsatları bulmak için istatistiksel modeller kullanmasını içerir. Bu strateji genellikle ortalama dönüş veya diğer istatistiksel korelasyonlardan kâr etmek için aynı anda hem uzun hem de kısa pozisyon almayı gerektirir. Ortalama dönüş, bir varlığın fiyatının zaman içinde ortalama fiyata yakınsayacağı varsayımını ifade eder.
Üçgen arbitraj sıklıkla daha az kaldıraç kullandığından ve maruziyeti sınırlamak için işlemleri hızlı bir şekilde gerçekleştirdiğinden, genellikle düşük düzeyde risk taşır. Buna karşılık, istatistiksel arbitraj daha fazla kaldıraç gerektirebilir, bu da daha uzun elde tutma süreleri ve piyasadaki olası dalgalanma nedeniyle riski artırır.
Aşağıdaki tablo, üçgen arbitraj ile istatistiksel arbitraj arasındaki farkların bir özetini sunmaktadır:
Üçgen arbitrajın faydaları
Üçgen arbitraj, yatırımcılara çeşitli avantajlar sunar:
Daha fazla şeffaflık
Üç farklı işlem çifti üçgen arbitrajına katıldığında kripto para piyasalarındaki alım satım faaliyeti artar. Artan piyasa likiditesi, kripto para piyasasına derinlik katarak kripto para varlıklarının büyük alım ve satım emirlerini kolaylaştırır. Dahası, gelişmiş likidite, önemli fiyat dalgalanmalarına neden olmadan önemli alım satımların gerçekleştirilmesini kolaylaştırır.
Artan pazar kabiliyeti
Üçgen arbitrajı, tıpkı diğer arbitraj teknikleri gibi piyasadaki fiyat dengesizliklerinin belirlenmesine ve düzeltilmesine yardımcı olur. Trader'lar bu dengesizliklerden aktif olarak faydalanarak istemeden de olsa piyasa verimliliğini artırır ve fiyatları dengeleyerek tüm katılımcılar için eşit bir oyun alanı yaratır.
Artan kâr fırsatı
Tek piyasalarla sınırlı trader'lara kıyasla, üçgen arbitrajcıları para kazanmak için daha fazla fırsata sahiptir. Üçgen arbitraj işlemlerinin ustaca belirlenmesi ve yürütülmesi yoluyla, trader'lar hem piyasa salınımlarından hem de birkaç döviz çiftindeki fiyat eşitsizliklerinden kâr edebilirler.
Riskin azaltılması
Üçgen arbitraj, kripto para yatırımcılarının riski çeşitli varlıklar arasında yayarak tek bir para biriminin oynaklığına maruz kalmalarını azaltır. Çeşitlendirme tekniği, doğası gereği değişken olan kripto para piyasalarındaki ani fiyat dalgalanmalarının etkilerini azaltır.
Ancak kripto paralar, düzenleyici netlik eksikliği ve keskin fiyat değişiklikleri gibi kendilerine özgü riskleri de beraberinde getirir. Bir arbitraj yatırımcısı bu riskleri verimli bir şekilde ele alabilmelidir.
Üçgen arbitrajın riskleri
İşte kripto para yatırımcılarının üçgen arbitraj kullanırken uğraşması gereken bazı riskler:
Likidite riski
Yetersiz piyasa likiditesi veya sınırlı sayıda dijital varlık yatırımcısı, üçgen arbitrajı tamamlamak için gerekli tüm işlemlerin gerçekleştirilmesini engelleyebilir. Varlıkların istenen fiyatlardan alınıp satılamaması durumunda, yatırımcılar bu likidite eksikliği nedeniyle zarara uğrama riskiyle karşı karşıya kalır.
Pazar verimliliği
Üçgen arbitraj ideal senaryolarda potansiyel kârlılık sunarken, yatırımcılar işlem zamanlamasını bozabilecek kontrol edilemeyen faktörlerle boğuşur. Bu faktörler, işlem gecikmelerine neden olan borsa verimsizliklerini ve işlemler tamamlanmadan önce fiyat dalgalanmalarını tetikleyen piyasa oynaklığını kapsar.
Kayma riski
Üçgen arbitraj, fırsatlar ortaya çıktığında yüksek frekanslı ticareti içerir ve bu da onu özellikle kayma riskine karşı hassas hale getirir. Kayma, genellikle hızlı hareket eden kripto para piyasalarında meydana gelen, amaçlanan işlem fiyatı ile gerçek uygulama fiyatı arasındaki tutarsızlığı ifade eder.
Birden fazla işlem içeren üçgen arbitrajın zamana duyarlı yapısı nedeniyle, bir trader son işlemi manuel olarak tamamlamadan önce para birimleri arasındaki fiyatlar ve spreadler değişebilir. Bu dinamik, kârların azalmasına ve hatta zararlara yol açabilir.
Üçgen arbitrajın dijital dünyada nasıl gelişmesi muhtemel?
Hızlı teknolojik gelişmeler ve finansal piyasalardaki müteakip gelişmeler, üçgen arbitraj ortamını beklenmedik şekillerde değiştirebilmektedir. Bununla birlikte, yakın gelecekte işlemlerin daha sofistike, hassas ve verimli hale gelmesi muhtemeldir.
Üçgen arbitrajı dijital varlıklar alanında daha popüler hale gelirse, artan rekabet kâr elde etmeyi zorlaştıracaktır. Ayrıca, çeşitli ülkelerdeki para ve düzenleme politikalarındaki değişikliklerin üçgen arbitrajdan elde edilen kârları etkilemesi muhtemeldir.
Yatırımcıların, kripto para piyasaları gelişirken üçgen arbitraj fırsatlarından yararlanmak için bu dinamik finansal ortamda esnek ve çevik olmaları gerekir.