Solend, Solana üzerine inşa edilmiş merkezi olmayan bir borç verme ve borç alma protokolüdür. Solana kullanıcılarının finansal kazançlarını artırmaları için mevcut yöntemleri genişlettiği için övgüyle karşılanmaktadır. Solana ekosistemindeki büyük bir boşluğu dolduran Solend, lansman sonrası bir aydan biraz daha uzun bir süre içinde 100 milyon dolarlık şaşırtıcı bir mevduat çekti.
Solend, hızlı ve düşük işlem ücretleriyle ün yapmış olan Solana blok zincirinin yüksek ölçeklenebilirliğini kullandı. Solana'nın gelişi, kullanıcıların borç vererek ve faiz kazanarak sermayelerini verimli bir şekilde kullanabilecekleri ve çok sayıda fırsattan kar elde etmek için boşta kalan fonları kullanabilecekleri anlamına geliyordu. Ademi merkeziyetçiliğin arkasındaki felsefeye uygun olarak Solend, seçmenlerin kolektif olarak karar verdiği topluluk odaklı bir projedir.
Bu makale, borç verme ve borç alma, kazançlar ve ödüller, havuzların oluşturulması, ilgili riskler, balina sorunu ve diğer ilgili kavramlar dahil olmak üzere Solend'i ve işleyişini incelemektedir.
Solend nedir?
Solend, kullanıcıların Solana ağındaki varlıkları ödünç almalarını veya ödünç vermelerini sağlayan otonom bir ödünç verme ve ödünç alma platformudur. Bir algoritma, protokoldeki faiz oranlarını ve teminatları belirleyerek kullanıcıların faiz kazanmasına ve platformda uzun veya kısa kripto varlıklarından yararlanmasına olanak tanır. Solend'in yerel tokenı olan SLND, Solana'nın merkeziyetsiz finans (DeFi) piyasasına erişim sağlamaktadır.
Solend Ağustos 2021'de piyasaya sürüldüğünde, kilitli toplam değeri (TVL) 20 milyon dolardan azdı. Yaklaşık üç ay sonra, TVL'si yaklaşık 1 milyar dolara fırladı. Solend, Solana ağındaki en büyük DeFi borç verme ve borç alma protokolü olmayı umuyor.
Solend daha önce, kazandığı Haziran 2021 Solana Sezonu Hackathon'unun bir parçası olarak prototip haline getirilmişti. Bu başarı, projenin bir borç verme protokolü olarak DeFi dünyasına girmesini sağladı.
Solend nasıl çalışır?
Solend, özünde, kullanıcıların Solana ağı üzerinde merkezi olmayan borç verme işlemlerine katılmalarına olanak tanır. Kullanıcılar Solend'deki hesaplarına varlık yatırır ve faiz kazanır. Dahası, geri ödeme araçlarını gerekçelendirmeden kredi almak için mevduatlarını da teminat gösterebilirler.
Otonom bir uygulama olan Solend, borçluların bir kredi verirken bir kurum için finansal riski belirlemek için karmaşık bir sigortalama sürecinden geçme ihtiyacını ortadan kaldırır. Borçlanma limitlerini belirlemek ve faiz tahsil etmek için çok sayıda maddeyi hesaba katan akıllı sözleşmeler sayesinde tüm süreçler kendi kendine ilerlediğinden, uzun ve kısa vadeli kredileri kolayca alabilirler.
Solana'da kripto borç verme nasıl çalışır?
Solend'de borç vermek ve almak için, kullanıcıların gaz ücretlerini ödemek için yeterli paraya sahip bir Solana cüzdanına ihtiyaçları vardır. Ağın işlevselliğine erişmek için Solana'nın yerel kripto para birimi olan SOL'a ihtiyaçları vardır.
Kullanıcılar uyumlu platformlarda kripto para ödünç alabilir veya verebilir. Platformun desteklediği kripto token sayısı giderek artıyor. Bu, kullanıcıların yerel paralar, sabit paralar ve memecoinler de dahil olmak üzere çok çeşitli kripto varlıklarından yararlanmasına olanak tanıyarak platforma çok yönlülük katıyor. Tüm listeleme süreci, DeFi'nin felsefesiyle senkronize bir şekilde topluluk tarafından yönetiliyor.
Kullanıcıların kripto varlıklarını ödünç alabilmeleri veya verebilmeleri için önce Solana cüzdanlarını platforma bağlamaları ve hesaplarına SOL eklemeleri gerekir. Kullanıcılar işlem ayrıntılarını bir hesap paneli aracılığıyla kontrol edebilir.
Kazançlar ve ödüller
Borç veren, yalnızca geleneksel borç vermeyi andıran yıllık yüzde getirisine dayalı faiz kazanmakla kalmaz, aynı zamanda Solend'in yerel tokenleri olan SLND tokenleri şeklinde ek ödüller de kazanır.
Havuzlar
Solend, birkaç küçük izole ve izin havuzuyla birlikte ana bir küresel likidite havuzuna sahiptir. Güvenilir oracle'lara ve yoğun likiditeye sahip tokenlar ana havuzda listelenebilir. Ancak çoğu token, ana havuza kaydırılmadan önce ilk olarak izole havuzlarda listelenir.
İzole havuzlar, daha az likiditeye ve daha fazla volatiliteye sahip tokenları listelemek için daha küçük havuzlardır. İzin havuzları, herkesin protokol üzerinde izole bir havuz oluşturmasına olanak tanır.
İzole bir havuzun yaratıcısı, belirli bir havuzda üretilen başlangıç ücretlerinin %20'sini kazanır. Token listesinde bulunan tokenlar, önceden belirlenmiş bir işlem hacmi ile birlikte listede görünecektir. Tüm parametreler karşılandıktan sonra, kullanıcılar bir havuz oluşturmak için "Havuz oluştur" düğmesine tıklamalıdır.
Hesap paneli
Hesap paneli görsel olarak hoş ve sezgiseldir, insanlar kapsamlı eğitimlerden geçmeden üzerinde çalışmaya başlayabilirler. Panelde, kullanıcılara kazanabilecekleri faiz hakkında bilgi veren "Tedarik" seçeneği vardır. Öte yandan, "Ödünç Al" seçeneği, kullanıcılara sahip oldukları kripto varlıklarına bağlı olarak ödünç alabilecekleri miktarı söyler.
Hesap panelindeki kırmızı çubuk, kullanıcıların aldıkları her bir kredideki likidasyon eşiğini gösterir. Teminata alınan varlığın değeri düşerse ve kredi tasfiye eşiğini geçerse, sistem kullanıcıların varlıklarını tasfiye edebilir ve fonları borç verenlere yatırabilir.
Solend nasıl kazanıyor
Solend'in kendisi de kredilerden protokol ücreti alarak kazanmaktadır. Bu ücretler aynı zamanda platform için bir sigorta fonuna da yardımcı olmaktadır. Kullanıcılar aşırı işlem ücreti ödemeden kripto varlıklarını hızlı bir şekilde ödünç alabilir ve satabilir. Solend'in hazinesi, herhangi bir istismar veya saldırı durumunda havuzdaki varlıklar için sigorta teminatı sağlar.
Solend kullanımıyla ilişkili riskler
Solend'in göze çarpan özelliklerinden bahsederken, kullanımıyla ilgili riskler de vardır:
Kahinler tarafından yanlış besleme
Yanlış beslemeyi bildiren oracle'lar Solend'de hasara yol açabilir. Pyth Network ve Switchboard'un fiyat beslemeleri platformdaki likidasyonları tetikler. Yanlış fiyat bildiren bu kahinler haksız tasfiyelere neden olabilir.
2 Kasım 2022'de Solend, 1,26 milyon dolarlık kötü borçla sonuçlanan bir oracle istismarına maruz kaldı. İlgili havuzlar devre dışı bırakıldı ve borsalar istismarcının adresi hakkında bilgilendirildi.
Akıllı sözleşmelerin güvenlik açığı
Bir başka risk olasılığı da akıllı sözleşmenin bir hatası veya güvenlik açığıdır. Solend algoritmik, merkezi olmayan bir protokoldür ve akıllı sözleşmelerdeki herhangi bir arıza fonların çalınmasına veya kalıcı olarak kaybedilmesine neden olabilir.
100 fon kullanımı
Tüm DeFi havuzlarında olduğu gibi, risk senaryosu fonların %100 kullanılmasıdır. Havuzda hiç varlık kalmazsa kredi alınamaz. Bu sorun %100 kullanım olarak adlandırılır. Ancak, borçlular kredilerini geri ödemeye devam ederse veya yeni malzemeler gelmeye devam ederse, böyle bir sorun ortaya çıkmayabilir.
Tasfiyeler
Bir başka risk olasılığı da likidasyonlarla ilişkilidir. Solend aşırı teminatlı krediler sunsa da, kripto piyasasının değişken olduğu ve şüphelenmeyen bir kullanıcının fonlarının tasfiyesiyle sonuçlanabilecek dalgalı varlık değerlerine sahip olduğu unutulmamalıdır. Bu, herkesin kredilerine ve yatırımlarına çok dikkat etmesini önemli kılmaktadır.
Büyük, tek borçlular
Büyük bir kredi havuzu olan Solana'nın en önemli zaaflarından biri, balina olarak adlandırılan büyük ve tek bir borçlunun varlığıdır. Balinalar protokolde çok büyük bir varlığa sahiptir. Bu durum Haziran 2022'de bir balina borçlunun karıştığı bir kazayla sonuçlanmıştır.
Haziran 2022'de 108 milyon dolarlık bir Solana balinası Solana ağını neredeyse çökertiyordu. Protokol, borç verme havuzundaki SOL mevduatlarının %95'inin tasfiye edilmesini güçlükle önledi. Tüm bunların nasıl olduğunu biraz daha derinlemesine inceleyelim.
Balina, 170 milyon USD değerinde SOL teminatıyla desteklenen 108 milyon USD Coin (USDC) ve Tether (USDT) değerinde ödenmemiş bir krediye sahipti. SOL'un fiyatı yüksekken her şey yolundaydı, ancak 15 Haziran civarında düşüşe geçtiğinde balinanın hesabı tasfiye eşiğinin eşiğindeydi. Bu durum 21 milyon doların üzerinde SOL'un tek seferde elden çıkmasına ve piyasada ciddi yansımalara yol açabilirdi.
Proje geliştiricileri boşuna balinayla iletişime geçmeye çalıştı. Twitter ve Reddit'te yayın yapmak zorunda kaldılar ve balinayı kendileriyle iletişime geçmeye çağırdılar, bu da fonlarını çekmeye başlayan diğer birçok kullanıcıyı korkuttu. Geliştiriciler sonunda daha fazla teminat ekleyen balina ile iletişime geçmeyi başardılar.
Ancak, balina teminatı eklemeden önce, geliştiriciler - hasarı kontrol etme arayışında - tasfiye durumunda hesabı kontrol etmek için acil durum yetkileri önerdiler. Bu, ademi merkeziyetçilik ruhuna aykırı olduğu için onlara kötü bir basın kazandırdı. Son önlem olarak 50 milyon dolarlık bir borçlanma tavanı belirlendi.
Solend'in geleceği
Solend, DeFi'nin gücünü Solana ağına taşıyarak kullanıcılara kârlarını artırma potansiyeline sahip birçok fırsat sundu. Balina sorunu protokolün kırılganlığını ortaya koysa da, işin iyi tarafı geliştiricilerin durumu idare etme becerisi oldu. Kripto hala insanların hareket halindeyken öğrendiği yeni bir sektör. Balina sorununun çoğu paydaşı tatmin edecek şekilde başarılı bir şekilde ele alınması, protokolün güvenilirliğini artırdı.
Ayrıca Solend, Solana ekosistemine güçlü bir DeFi unsuru getirmektedir. Güvenlik açıklarına rağmen, uygulama kurcalamak için ilgi çekici ve boşluklar tıkandıkça daha fazla kullanıcı bunu heyecan verici bulabilir.