Bir varlığa belirli aralıklarla ve sürekli olarak yatırım yapma stratejisine dolar maliyeti ortalaması (DCA) denir. Dolar maliyeti ortalaması, uzun vadeli hedefleri olan yatırımcılar tarafından kullanılır ve varlığın dalgalanmasının oluşturduğu riskleri minimuma indirir.

Dolar maliyeti ortalaması stratejisini izlemek isteyen yatırımcılar, bir varlığa yapacakları toplam yatırımı birkaç parçaya bölerler ve o varlığa belirli aralıklar ile (örneğin ayda bir) yatırım yaparlar. Varlığın o dönemki fiyatından bağımsız olarak yatırım yapmayı sürdüren yatırımcılar, bu şekilde yatırımlarının ortalama maliyetini ve dalgalanmanın etkisini düşürebilirler.

Dolar maliyeti ortalaması (DCA) neden kullanılır?

Dolar maliyeti ortalaması, yatırımcıyı bir varlığa yanlış zamanda yatırım yapmış olma riskine karşı korur. DCA stratejisi, yatırım yapılan varlığın fiyatının uzun vadede nihayetinde yükseleceği varsayımına dayanır. Bu nedenle yatırımcılar, ilk yatırımlarının ardından kısa veya orta vadede fiyat düşüşüyle karşı karşıya kalsalar dahi yatırımlarına yenilerini ekleyerek ortalama maliyetlerini düşürürler ve uzun vadede kâr ederler.

DCA, bir yatırımcının yatırımına harcadığı eforu ve zamanlama ihtiyacını azaltır. Dolar maliyeti ortalaması stratejisini izleyen yatırımcıların hırs veya endişe nedeniyle yanlış kararlar alma ihtimali de azalacaktır. Uzun vadeli bir strateji olan DCA, yatırımcıların panik satışı yapmasını veya hızlı fiyat yükselişlerinde daha fazla satın alarak zarar etmesini önleyecektir.

Yatırım yapılan piyasa hakkında ileri seviye bilgi veya başlangıç aşamasında yüklü miktarda sermaye gerektirmeyen dolar maliyeti ortalaması, bu nedenle yeni başlayan veya küçük yatırımcılar tarafından yaygın olarak kullanılır.

Diğer yandan DCA, yukarıda da belirttiğimiz gibi varlık fiyatının uzun vadede nihayetinde yükseleceği varsayımına dayanır. Bu nedenle bu strateji, uzun vadede devam eden düşüş trendlerine karşı koruma sağlamaz. Fakat aşağıdaki grafik, uzun vadede düşüş yaşanma ihtimalinin çok düşük olduğunu ortaya koymaktadır.

Bitcoin (koyu mavi), Dow Jones Endeksi (sarı), NASDAQ-100 Endeksi (açık mavi), S&P 500 Endeksi (turuncu) ve altının (mor) 5 yıllık fiyat grafiği. Kaynak: Tradingview

Dolar maliyeti ortalaması kripto piyasasında kullanılır mı?

Warren Buffet tarafından geleneksel piyasalar için geliştiren bir yatırım stratejisi olan dolar maliyeti ortalaması, yapılan hesaplamalara göre Bitcoin (BTC) gibi kripto paralar için de işe yarıyor.

Bir yatırımcının Ocak 2014'ten beri Bitcoin'e her hafta 100 dolar, toplamda ise 37 bin dolar yatırım yaptığını varsayalım. Bu yatırımcı Ocak 2021 itibarıyla bu yatırımından yüzde 4.059 kâr etmiş olacak ve yatırımı 1.538.976 dolar olacaktı.

Bitcoin'in Ocak 2014'ten beri DCA getirisi. Kaynak: Bitcoindollarcostaverage.com

Bitcoin ve diğer kripto paralar yüksek dalgalanmaya sahip oldukları ve yüzde 30'a varan düzeltmeler yaşadıklarından dolayı, dolar maliyeti ortalaması riski en aza indirmek isteyen yatırımcılar için oldukça yararlı bir strateji olabiliyor. Kripto paraların uzun vadeli getirisinin diğer varlıklara kıyasla son derece yüksek olması da yatırımcıların kâr oranını artırıyor.

Coin Metrics tarafından yapılan bir araştırma, DCA stratejisinin Bitcoin'de nasıl işe yaradığını ortaya koyuyor. Araştırmacılar, 2017'deki 20 bin dolarlık pik noktadan BTC fiyatının 11.500 dolardan işlem gördüğü 2020 ortalarına kadar Bitcoin'e yatırım yapanların yine de kârlı olduğunu tespit etti. Bitcoin fiyatı 2017'de 20 bin dolara ulaştıktan sonra önemli ölçüde düşse de, 2019 ve 2020'de çok düşük noktalara kadar geriledi ve bu güçlü düşüş trendlerinden yararlanan yatırımcılar, yeniden fiyatların artmasıyla büyük gelir elde ettiler. Coin Metrics araştırmacıları, bu dönemde sürekli olarak BTC satın almaya devam eden yatırımcıların yüzde 61,8 getiri elde ettiğini ortaya koydu.

Bunlar da ilginizi çekebilir:

SORUMLULUK REDDİ: Burada yer alan ifadeler yatırım tavsiyesi değildir. Piyasaları iyice araştırmadan, farklı çevrelerden yorum almadan kesinlikle işlem yapmayın. Güvendiğiniz yatırımcıların yorumlarını okuyun, fikirlerine danışın. Her yatırım işleminin risk içerdiğini unutmayın. Herhangi bir işlem yaparken kendi kararınızı kendiniz verin. Cointelegraph, yatırım ürün ya da hizmetlerinden doğan veya doğduğu iddia edilen hiçbir zarar veya kayıptan dolaylı ya da doğrudan sorumlu kabul edilemez.