Kurumsal ve bireysel yatırımcıların dijital varlıklara olan ilgisinin artmasıyla birlikte, saklama seçenekleri de paralel bir büyüme yaşadı. Sonuç olarak, piyasa değiştikçe farklı türde saklama seçenekleri gelişti ve yeni sağlayıcılar belirli pazarlar ve teklifler için en etkili yapıları ve kontrolleri oluşturmaya çalışıyor.
Kendi kendine saklama, borsa cüzdanları ve üçüncü taraf saklayıcılar, kullanıcıların kripto paralarını korumaları için mevcut olan çeşitli seçeneklerdir. Dijital varlıklar dünyasındaki saklama görevlileri, geleneksel finans piyasalarına benzer şekilde işlev görür, çünkü birincil görevleri, varlık sahibi adına özel anahtarı tutarak ve yetkisiz erişimi önleyerek müşterilerinin varlıklarına bakmak ve korumaktır.
Ancak bu çabalara rağmen FTX'in (bir kripto para borsası ve kripto hedge fonu) çöküşü ve Three Arrows Capital'in (bir kripto para hedge fonu) tasfiyesi gibi olaylar kripto para sektörünü şok etti. İnsanların kripto saklama kuruluşlarının güvenilirliğini ve bütünlüğünü sorgulamasına neden oldular.
Saklama kuruluşlarının finansal sağlamlığını sağlamak için, bir rezerv kanıtı (PoR) denetimi, şirketin zincir üzerindeki varlıklarının bilançoda listelenen müşteri varlıklarıyla aynı olduğunu doğrulayarak, müşterilere işletmenin kendileriyle iş yapmaya devam edebilecek kadar sağlam ve likit olduğu konusunda güvence verir.
Bu makalede rezerv kanıtı denetiminin ne olduğu, rezerv kanıtlarının neden önemli olduğu, rezerv kanıtlarına nasıl erişileceği ve rezerv kanıtlarının nasıl doğrulanacağı tartışılacaktır.
Rezerv kanıtı nedir?
Geleneksel finansta rezervler, bir şirketin öngörülemeyen durumlarda kullanmak üzere bir kenarda tuttuğu kârlarıdır. Buna karşılık, kripto alanında, rezerv kanıtı, denetlenen kuruluşun tüm mevduat sahiplerinin bakiyelerini desteklemek için yeterli rezervlere sahip olduğunu doğrulamak için üçüncü bir tarafça yürütülen bağımsız bir denetimi ifade eder.
Güvenilir ve deneyimli dijital varlık hizmet sağlayıcıları için rezerv kanıtı denetiminden geçmek, düzenleme sürecinde kritik bir adımdır. PoR denetimi, müşterilere ve kamuya, saklayıcının yeterince likit ve çözücü olduğunu ve fonlarının kullanılabilirliği konusunda şeffaflık sağlayarak istedikleri zaman para çekebileceklerini garanti eder.
Rezerv kanıtı denetimi, mutlak varlık desteği sağlayarak müşterileri ellerinde tutabilecekleri ve faaliyetlerine olan güveni artırabilecekleri için emanetçi olarak hareket eden kripto şirketlerine de fayda sağlar. Ayrıca, PoR aracılığıyla, merkezi borsaların mevduat sahiplerinin parasını diğer şirketlere yatırması yasaklanarak, işletmelerin tüketici varlıklarından elde ettikleri getirileri en üst düzeye çıkarma riski en aza indirilir. Ayrıca, böyle bir denetim 2007-2008 yıllarındaki büyük mali kriz gibi olayların yaşanma olasılığını da önlemeye yardımcı olur.
Rezerv kanıtı denetimi nasıl çalışır?
Rezerv ispatının nasıl işlediğini anlamadan önce, genel denetim sürecine aşina olalım. Genel olarak, denetim bir borsanın ödeme gücünü değerlendirmelidir, bu da yalnızca iki sonuç üretir: varlıkları yükümlülüklerini veya borçlarını aşıyorsa borsa ödeme gücüne sahiptir veya diğer tüm durumlarda iflas etmiştir. Ancak, bir borsanın kısmi rezervlerini göstermesi gerektiği durumlar gibi, bu ikili sonucun yetersiz olduğu durumlar olduğu düşünülebilir.
Kısmi rezerv durumunda, bir borsanın mevduatlarının bir kısmı rezervde tutulur ve çekilmek üzere anında erişilebilir hale getirilir (nakit ve diğer yüksek likiditeye sahip varlıklar olarak), fonların kalan bakiyesi borç alanlara ödünç verilir.
Denetim prosedürü üç farklı adıma ayrılabilir:
Yükümlülüklerin ispatı
Borsanın yükümlülükleri, müşterilerine ödenmemiş kripto para bakiyeleridir. Tüm müşteri hesap bakiyelerinin toplamı borsanın toplam yükümlülüklerini hesaplamak için kullanılır. Ödeme gücünü belirlemek için, hesaplanan tutar daha sonra toplam rezervlerle karşılaştırılır. Yükümlülük kanıtı bileşeni ayrıca kesir faktörünün hash'ini ve bir Merkle ağacının kökünü hesaplar.
Kullanıcı hesabı bilgileri, müşterinin kimliğinin kriptografik karmasını kullanarak bir Merkle ağacı oluşturmak için kullanılır ve müşteriye borçlu olunan tutar ağacın bir yaprağını oluşturmak için kullanılır. Ağacın bir sonraki katmanındaki düğümler, yaprakların bir araya getirilip hashlenmesiyle oluşturulur; ağacın kökünü oluşturmak için düğümler birleştirilir ve hashlenir.
Rezerv kanıtı
Borsanın blokzincirinde kripto para olarak sakladığı varlıklara rezerv denir. Toplam varlıklar, borsanın bu adreslerin özel anahtarlarına sahip olması durumunda kripto adreslerinin bakiyelerinin toplanmasıyla hesaplanır.
Borsa, bir kripto para biriminin adresine bağlı açık anahtarı sağlayarak ve bunu özel anahtarla imzalayarak kripto adresinin gerçek sahibi olduğunu kanıtlayabilir. Daha fazla güvenlik için borsa, imzayı doğrulamak için kullanılabilecek bir değer olan bir nonce (blokzincirine eklenen en son bloğun hash'i gibi) de imzalamalıdır. Rezerv kanıtının çıktıları adres bakiyelerinin toplamı ve hash'idir.
Denetim programı, hangi bakiyelerin toplanması gerektiğini belirlemek için tüm blokzincirini ayrıştırmak zorunda değildir; bunun yerine, halkın kolayca erişebileceği deterministik bir veri toplamı olan bir ön işlemci kullanır.
Aynı girdi değerleri verildiğinde, deterministik bir fonksiyon her zaman aynı sonuçları üretecektir. Bu, herhangi bir blokzinciri için temel bir kriterdir, çünkü işlemler kimin başlattığına ve nerede gerçekleştiğine bakılmaksızın her yürütüldüklerinde aynı sonuçla sonuçlanmazsa fikir birliğine varmak zordur.
Ödeme gücü kanıtı
Denetimin çıktıları ve denetim yazılımının güvenilir bir ortamda çalıştırıldığını teyit etmek için kullanılabilecek bir tasdik, bir kripto para borsasının ödeme gücünün kanıtının iki bileşenidir.
Nihai denetim sonucu doğru ya da yanlıştır (ikili bir sayı). Rezervler yükümlülükleri aşıyorsa doğru, aksi takdirde yanlış olacaktır. Tasdik, yürütülen programın ve platform ölçümlerinin hash'leri için bir imza görevi görür. Tüketici, Merkle ağacının kökünü kullanarak hesaplamanın kendi hesap bakiyesini dikkate aldığını doğrulayabilir.
PoR denetimleri nasıl gerçekleştirilir?
Rezerv kanıtı denetim süreci, bir kripto saklayıcısının bilançosundaki varlıkların müşterilerinin varlıklarını dengelemek için yeterli olduğunu doğrulamak için genellikle üçüncü taraf bir denetçi tarafından gerçekleştirilir. Süreçte aşağıdaki adımlar yer alır:
- Dış denetçi veya denetim firması başlangıçta kurumun bakiyelerinin anonimleştirilmiş bir anlık görüntüsünü alır. Denetçi bu bakiyeleri, saklama verilerini içeren ve hash kodları kullanılarak doğrulanan birkaç dalı olan bir Merkle ağacı şeklinde düzenler.
- Denetçi daha sonra her bir hesap sahibinin ayırt edici imzalarını kullanarak bireysel kullanıcı katkılarını toplar.
- Bir sonraki adım, müşterilerin varlıklarının tam rezerv esasına göre tutulup tutulmadığının doğrulanmasını içerir. Yani, bireysel katkıda bulunanların bildirilen bakiyeleri en azından Merkle ağacından elde edilenlere eşittir. Bu, dijital imzaların Merkle ağacı kayıtlarıyla karşılaştırılmasıyla yapılır.
PoR denetiminden sonra kullanıcılar kendi işlemlerini doğrulayabilir. Örneğin, herhangi biri kripto varlıklarını Binance üzerinde tuttuysa, Binance web sitesine giriş yapıp "Cüzdan "a ve "Denetim "e tıklayarak Merkle yaprağını ve Kayıt Kimliğini bulabilir.
Bir sonraki adım, denetim türünü, kapsama alınan varlıkları, Kayıt Kimliğinizi ve Binance'in rezerv kanıtı denetimine ilişkin bir denetçinin tasdik raporunda yer alan varlık bakiyelerinizi onaylamak için denetim tarihini seçmektir.
Rezerv kanıtı denetimlerinin faydaları
PoR denetimi, borsaların zincir üzerinde tuttuğu kripto para birimlerinin kullanıcıların bakiyeleriyle örtüştüğünü ortaya koyduğu için çeşitli avantajlara sahiptir. Örneğin, rezerv kanıtı denetimi sayesinde, Wrapped Bitcoin (wBTC) gibi tokenlerin gerçekten Bitcoin (BTC) tarafından desteklenip desteklenmediği doğrulanabilir. Merkeziyetsiz finans uygulamaları, Wrapped Bitcoin rezervlerini denetlemek için ihtiyaç duydukları bilgileri, her 10 dakikada bir Bitcoin blokzincirindeki saklayıcının BTC bakiyesini kontrol eden Chainlink oracle ağından alır.
Buna ek olarak, rezerv kanıtları, düzenleyicilere geniş endüstri stratejilerine uyan kendi kendini düzenleyen bir yaklaşım olarak cazip gelmektedir. Ayrıca, borsaların tüketici mevduatlarını yeterli varlıklarla karşılayamamasından kaynaklanan güven eksikliğinin giderilmesi de ürünün benimsenmesini artırmaktadır.
Ayrıca, kullanıcılar Merkle ağacı hashing yaklaşımını kullanarak rezerv kanıtı denetiminin şeffaflığını bağımsız olarak doğrulayabilirler. Benzer şekilde, yatırımcılar, belirli kurumların müşteri varlık yönetimi uygulamaları hakkında ilgili verileri elde etmek için bir durum tespiti aracına sahip olacak ve fon kaybetme olasılığını azaltacaktır. Aynı zamanda, kullanıcılar saklama kuruluşlarına güvenmeye başlar ve bu da müşteri elde tutma konusunda saklama kuruluşlarına yardımcı olur.
Rezerv kanıtının sınırlamaları
Yukarıdaki avantajlara rağmen, rezerv kanıtı denetiminin göz ardı edilemeyecek bazı dezavantajları vardır. PoR denetimiyle ilgili en önemli sorun, denetimin doğruluğunun denetçinin yetkinliğine bağlı olmasıdır. Ayrıca, üçüncü taraf bir denetçi tarafından söz konusu saklamacı ile işbirliği içinde hileli bir denetim sonucu üretilebilir.
Buna ek olarak, doğrulanmış bakiyelerin doğruluğu yalnızca denetim sırasında geçerli olduğundan, bir kripto para borsası gerçekleri manipüle edebilir. Rezerv kanıtı denetiminin meşruiyeti, özel anahtarların ya da kullanıcıların fonlarının kaybedilmesinden de etkilenebilir. Ayrıca, bir PoR denetimi, paranın denetimden geçmek için ödünç alınıp alınmadığını belirleyemez.