Büyük bir kripto yatırımcısı, merkeziyetsiz türev platformu Lighter üzerinde ARC kalıcı sözleşmeleri piyasasında yaptığı kaldıraçlı bir bahis çözüldükten sonra 8,2 milyon dolar kaybetti ve bu durum platformu riski yönetmek için arka durdurma likiditesine başvurmaya ve otomatik kaldıraç azaltmayı tetiklemeye zorladı.
Platform, X üzerinde yaptığı bir dizi paylaşımda, balinanın birkaç gün boyunca çok büyük bir uzun pozisyon inşa ettiğini ve ARC (ARC) piyasasındaki toplam açık pozisyonu yaklaşık 50 milyon dolara çıkardığını, buna karşılık yaklaşık 600 yatırımcı ve piyasa yapıcının karşı tarafta yer aldığını açıkladı.
İşlem, çarşamba günü doğu saatiyle yaklaşık 18.00 civarında ARC fiyatı düştüğünde başarısız olmaya başladı. Pozisyonun yaklaşık 2 milyon dolarlık kısmı emir defterinde likide edildi ve kalan pozisyon Lighter’ın likidite sağlayıcı havuzuna (LLP) taşındı ve burada yüksek riskli strateji kategorisi altında ele alındı.
Platform daha sonra otomatik kaldıraç azaltmayı (ADL) etkinleştirdi, bu da sistemin pozisyonu güvenli şekilde çözebilmesi için bazı kârlı kısa yatırımcıların pozisyonlarının kısmen kapatılması anlamına geliyor. Bir noktada LLP, fiyatlar düşmeye devam ederken pozisyon daha da azaltılmadan önce kısa süreliğine yaklaşık 200 milyon ARC, yani 14,7 milyon dolar değerinde varlığı absorbe etti.
Risk limitleri LP kayıplarını 75.000 dolar ile sınırlandırıyor
Büyük likidasyona rağmen likidite sağlayıcıların kayıpları sınırlı kaldı. Lighter, ARC piyasasının borsanın tüm likidite havuzunu riske atmak yerine ayrı bir risk kovasında izole edildiğini ve bu nedenle yalnızca yaklaşık 75.000 doların etkilendiğini söyledi. Balinaya karşı pozisyon tutan kısa yatırımcılar kârlı oldu.
Lighter, “Sonuçta büyük uzun yatırımcı yaklaşık 8,2 milyon USDC (USDC) kaybetti, LLP 75 bin kaybetti ve bu pozisyona karşı bahis yapma riskini alan kısa yatırımcılar kârlı oldu,” diye yazdı.
Olayın ardından Lighter piyasaya yeni güvenlik önlemleri ekledi. Platform, internet sitesindeki bir açılır mesajda ARC için 40 milyon dolarlık açık pozisyon limiti getirdiğini ve ilgili çifti yaklaşık 100 bin USDC tahsis edilmiş sermayeye sahip sınırlı likidite stratejisi altına taşıdığını söyledi. Bu likidite tükenirse sistem artık riski kapatmak için otomatik olarak ADL’ye geçiş yapıyor.
Borsa, benzer limitlerin diğer varlıklara da uygulanabileceğini söyledi.
Merkeziyetsiz platformlarda manipülasyon endişeleri
Bu olay, merkeziyetsiz işlem platformlarında fiyat manipülasyonu endişelerinin arttığı bir dönemde geldi. Geçen yıl ağustos ayında dört balina, varlık dakikalar içinde yüzde 200 artarak 1,80 doların üzerine çıktıktan sonra Hyperliquid üzerinde Plasma (XPL) tokenin fiyatını manipüle etmekle suçlandı.
Haziran ayında ise DeFi protokolü Resupply, wstUSR piyasasında bir güvenlik ihlali yaşadı ve saldırganın sentetik stablecoin cvcrvUSD ile entegrasyon üzerinden fiyatları manipüle etmesinin ardından 9,6 milyon dolarlık kayıp oluştu.
