Bitcoin (BTC), jeopolitik çatışmaların arasında yeni haftaya başlıyor. Yatırımcıları bu hafta nasıl engeller bekliyor?

Birkaç gün öncesine kıyasla tanınmaz hale gelen makro ortam içinde Bitcoin, diğer birçok varlık gibi baskı altında.

Rusya'nın Ukrayna'yı işgali küresel piyasalarda hasara yol açtı. Yaşanacak olası gelişmeler saatler ve hatta dakikalar içinde piyasa duyarlılığını değiştirebilir.

Zamanlama Bitcoin'i de vurdu. Yatırımcılar güvenli liman arayışına girince Bitcoin ciddi bir test yaşadı.

Cointelegraph bu haftanın öne çıkacak olaylarını bir araya getirerek, karmaşık ve gerçek üstü makro olaylara karşı kısa vadede Bitcoin için nelerin yaşanabileceğini masaya yatırdı.

BTC yatırımcıları için bu hafta beş konu öne çıkıyor.

Ukrayna savaşının etkileri

Rusya ile Ukrayna arasındaki çatışmanın, bu haftaki piyasa performansının ana itici gücü olduğunu söylemeye gerek yok.

Sadece beş gün önce ortaya çıkan durum, sürekli değişim halinde. Yaptırımlar gelmeye devam ediyor. Her iki taraf ve müttefikler farklı hamleler yapıyor. Piyasalar da yeni tehditlere ve olasılıklara karşı sıra dışı tepkiler veriyor.

Bu olayların başında, pazartesi günü sıkıntılı bir tablo çizen Rusya ekonomisi geliyor. Hisse senedi alım satımı yerel saatle 15:00'e itildi ve şimdiden rekor düşük seviyeler görülüyor.

Müzakerelerin pazartesi günü başlaması planlanıyor ve herhangi bir umut kıvılcımı kısa vadeli görünümde dönüş meydana getirebilir. Böylece piyasaların çehresini değiştirebilir.

Bununla birlikte belirsizlik yaşanıyor olsa da herkes nihai güvenli sığınağı arayacak. Rus ve Ukrayna vatandaşlarının yanı sıra hükümetler de Bitcoin kullanımını değerlendiriyor.

Cointelegraph'ın bildirdiği gibi, Ukrayna ordusu şimdiden milyonlarca dolarlık kripto yardımı topladı ve Moskova'ya karşı geniş kapsamlı yaptırımların ardından Bitcoin ekonomik bir araç haline gelebilir.

Ukrayna başkan yardımcısı Mykhailo Fedorov, borsaları Rus ve Belaruslu kullanıcıların fonlarını bloke etmeye çağırdı.

Podcast sunucusu Preston Pysh hafta sonu durumu özetleyerek “Bitcoin hem cerrah hem de suçlu için bıçak görevi görür” dedi.

“Zaman içinde yer alan herhangi değerli teknoloji gibi değer, kullanımının arkasındaki niyetten gelir.”

Bu arada piyasalar, muhtemelen sahadaki olaylarda yaşanan değişimlere ve hükümetler üzerindeki zincirleme etkilere bağlı olarak yönlendirilecek.

Şimdiye kadar Rus petrolü dışındaki petrol fiyatları, savaş ortamından yararlandı. Önce hızla yükselen ve ardından kazandıklarını kaybeden altının aksine Bitcoin istikrarlı kalmayı başardı.

Bununla birlikte Bitcoin ve altcoin'lerin geleneksel borsalarla korelasyonu devam ediyor. Savaşın gidişatı ne olursa olsun trader’lar için sorun olmaya devam edecek gibi görünüyor.

Makro mücbir sebepler spot fiyatı etkiliyor

Pazartesi açılışlarında yüksek fiyat oynaklığına hazır olan geleneksel piyasalara kıyasla Bitcoin'in kısa zaman dilimlerinde nasıl hareket edeceğini tahmin etmek gerçek bir problem.

Ancak sorun şu ki, büyük makro değişikliklerin sonucunda daha keskin bir hareket gelebilir ve bu nedenle güvenilmez bir uzun vadeli sinyal meydana çıkarabilir.

Korelasyonlar bir yana, Bitcoin şimdiye kadar oldukça dar bir aralıkta kalmayı başardı ve 40.000 dolar boğaların aşması gereken net bir direnç durumunda.

Bloomberg Intelligence baş emtia stratejisti Mike McGlone, "Cuma gününden itibaren yaklaşık yüzde 4 düşen Bitcoin, riskli varlıklar açısından zorlu bir haftaya işaret ediyor" diye uyardı.

Bu arada popüler bir Twitter hesabı, mevcut seviyelerin son 15 aylık süreçte kritik kontrol noktalarını (Point of Control, PoC) temsil ettiğini ve mevcut aralıktaki diğer fiyat noktalarına göre 38.000 dolar seviyesinin büyük hacimler gördüğünü belirtti.

Daha umutlu bir görünüm çizen Michaël van de Poppe, “Bitcoin söz konusu olduğunda oyun alanı oldukça basit” dedi.

“Geçtiğimiz hafta her yükseliş hareketinden sonra konsolidasyon yaşandı. Gerçekten daha fazla ivme görmek istiyorsanız, düzeltmeler o kadar derin olmamalı. Bu nedenle 38.100 ila 38.200 dolar tutulmalı. O zaman 44.000 dolara gidebiliriz.”

Bu yazı yazılırken henüz açılmayan ABD piyasaları, pazartesi bitmeden resmi tamamen değiştirebilir.

Mart 2020 ile bir karşılaştırma yapıldığında, Bitcoin’in ilk olarak küresel piyasalarla aynı seviyeye düştüğünü görüyoruz. Ancak daha sonraki dokuz ay boyunca uzun vadeli yatırımcılar, hiç görülmemiş ölçüde boğa koşusu başlatan asimetrik bir hareket meydana getirdi.

Yeni bir ay, yeni bir kırmızı mum

Pazar günkü kapanış, Bitcoin piyasası gözlemcilerinin planını bozmuş olabilir.

Son dakikada yaşanan düşüş, haftayı ve ayı 38.500 doların üzerinde kapatma şansını ortadan kaldırdı. Böylece tarihin satırlarına, 2018 ayı piyasasından bu yana ilk kez dört aylık kırmızı mum yazıldı.

Geçen haftaki olayların beklenmedik bir düşüşe neden olması, kripto para birimini geleneksel varlıklardan bağımsız olarak düşünmek isteyen Bitcoin kullanıcıları için işleri daha da kötüleştiriyor gibi görünüyor.

21 aylık üstel hareketli ortalama (EMA) değerine göre aylık grafik de analistler için baş ağrısı oluşturuyor.

21-EMA'nın kırılması, Bitcoin için makro ayı trendlerinin ortak bir özelliği oldu ve şubat ayında bu durum gerçekleşmedi.

“Aylık Kapanış kritik” diyen analist Kevin Svenson, “37.000 doların [grafikte morla gösterilen 21 aylık EMA] altında kapanırsa, bu bize önceki tüm Makro Düşüş Trendleri ile aynı düşüş sinyalini verecek” uyarısında bulundu.

21-EMA verisini içeren BTC/USD paritesine ait aylık mum grafiği (Bitstamp). Kaynak: TradingView

Bitcoin daha önce kasım ayından itibaren tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın daha yüksek direnç seviyelerine ulaşmanın basamağı olarak görülen iki önemli hareketli ortalamayı geri alamamıştı. Analist Rekt Capital, 28.000 dolar seviyesine yeniden düşüş yaşanabileceğine dair öngörüde bulunmuştu.

Pozitif açıdan bakılacak olursa çok az kişi, Bitcoin'in 200 haftalık hareketli ortalamasının destek olarak çalışacağını düşünüyor. Bu gösterge hafta sonu ilk kez 20.000 doları geçti.

Zorluk seviyesi gemiyi sabitliyor

Jeopolitik gelişmelerden kaçan yatırımcıların Bitcoin ağının gücüne inanması için birçok neden bulunuyor.

Fiyat baskılarına ve neredeyse her zaman dilimindeki belirsizliğe rağmen, madenciler işlerine devam ediyor ve hash oranıyla zorluk yukarı tırmanmaya devam ediyor.

Bu hafta sıra dışı bir durum yaşanabilir. Hash oranı sabit kalsa da zorluk en son değişikliklerin ardından 12 hafta içinde ilk kez düşüş görebilir.

Eğer bu durum gerçekleşirse "kötü" olarak algılanmamalı. Zira yüzde 1,25'lik düşüş Bitcoin standartlarına göre mütevazı ve muhtemelen yeni bir trendin başlangıcından ziyade madenci katılımındaki koşullu değişiklikleri yansıtacak.

İzleme kaynağı MiningPoolStats'a göre hash oranı, saniyede 200 exahash'in (EH/s) üzerinde. Bu miktar, Bitcoin'in tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığı birkaç ay öncesine göre bile güçlü bir değer.

Bitcoin hash oranı. Kaynak: MiningPoolStats

Temel verilerin fiyattan bağımsız hareket etmesi geçtiğimiz yıl kapsamlı bir şekilde ele alınmıştı.

Şimdi asıl soru, fiyatın geçen yıllarda olduğu gibi hash oranını takip edip etmeyeceği.

Duygu en kötüsüne işaret eder

Temellerine sadık kalan Bitcoin, Avrupa'da yeni bir silahlı çatışmanın ortaya çıkmasını “sevmemiş” gibi görünüyor.

İlgili: Bu hafta takip edilmesi gereken 4 altcoin | 28.2

Potansiyel rolleri bir yana, en büyük kripto para birimi son olayların ardından duygu değişimi oluşturamıyor.

2022 yılında daha fazla ilgi görmeye başlayan Kripto Korku ve Hırs Endeksi verilerine göre piyasadaki gerginlik hızla artıyor.

BTC/USD paritesi pazartesi gününe kadar nispeten küçük bir düşüş gördü, ancak bu yine de endeksi “aşırı korku” bölgesine geri çekmeye yetti. Pazar günkü 26 ölçümünden düşülen 20 değeri, 22 Şubat'tan beri en düşük seviyeydi.

Ocak ayındaki 32.800 dolarlık yerel dip seviyeleri Korku ve Hırs endeksinde 11 değerinin görülmesine neden olmuştu. Bu seviye son yıllarda makro dip olarak izlendi.

Kripto Korku ve Hırs Endeksi. Kaynak: Alternative.me

Duruma tepki gösteren yorumcular, pazartesi gününe kadar olan fiyat düşüşünün, TradFi piyasası işlemlerinin başlangıcında kıyamet ve kasvetin hakim olacağı görüşüne sahip olmalarına neden oldu.

Kripto para birimlerindeki indikatörün geleneksel piyasalar için kullanılan muadili olan Korku ve Hırs Endeksi ise, geçen haftaki iyileşmeden önce "aşırı korku" modundaydı.