Bitcoin'in (BTC) yaklaşan 26 Mart opsiyon vadesi, 6,1 milyar $'lık açık faizle şimdiye kadarki en büyük vade olabilir. Hesaplaşma tarihine 4 günden az bir süre kala, profesyonel yatırımcılar önümüzdeki ay için stratejilerini çoktan belirlemiş olacak.
BTC fiyatı Şubat ayından bu yana %72,7 arttığından, çoğu trader önümüzdeki birkaç hafta içinde başka bir rallinin gerçekleşeceğine şüpheyle yaklaşıyor. Bununla birlikte, 55.000 $ desteği güç göstermiştir ve yükseliş trendinin sağlam olduğuna dair bir işarettir.
Balinalar ve arbitraj masaları, vadeli işlem sözleşmeleri priminin ve en iyi traderların uzun-kısa oranının yansıttığı gibi bir şekilde iyimser. Vadeli işlem priminin yıllık bazda %35'e ulaştığı Mart ortasına kıyasla heyecan daha ölçülü görünüyor.
Opsiyon stratejileri vade bitiminden önce likidasyonla karşılaşmaz
Opsiyon stratejileri, bir varlık için sabit aralıklı bir hedefi olan yatırımcılar için mükemmel fırsatlar sunar. Kaldıraçlı vadeli işlem sözleşmelerinin kullanılması da yatırımcıların pozisyonlarını kaldıraçlı hale getirmelerine olanak tanır, ancak stop loss işlemin uygulanabilirliğini azaltır.
Öte yandan, bir trader birden fazla satım (satım) opsiyonu kullanarak hafif bir yükseliş stratejisi oluşturabilir. Satım opsiyonlu ön spread, negatif bir fiyat dalgalanması için marj gereksinimleri dışında hiçbir ön maliyet olmadan kazanç sağlar. Aynı model, yatırımcının beklentilerine bağlı olarak hem yükseliş hem de düşüş koşullarında kullanılabilir.
Opsiyonların belirli bir son kullanma tarihi olduğunu unutmamak önemlidir; bu nedenle, fiyat artışı tanımlanan süre içinde gerçekleşmelidir.
Aşağıdaki Bitcoin takvim opsiyonları 30 Nisan vade sonu içindir, ancak bu strateji Ether (ETH) opsiyonlarında veya farklı bir zaman diliminde de kullanılabilir. Maliyetler değişecek olsa da, genel verimliliği etkilenmemelidir.
Önerilen hafif yükseliş stratejisi, 0,9 BTC değerinde 76.000 $'lık satım opsiyonu satın alırken aynı anda 2,05 $'lık 64.000 $'lık satım opsiyonu satmaktan oluşmaktadır. İşlemi sonlandırmak için 1,31 BTC değerinde 48.000 $'lık satım opsiyonu satın alınmalıdır.
Türev borsalarının bu sözleşmeleri BTC cinsinden fiyatlandırdığını belirtmek gerekir. Dolayısıyla, yukarıda gösterilen kâr ve zarar vade sonunda satoshi (1/100.000.000 BTC) cinsinden gösterilir.
Bu satım opsiyonu alıcıya bir varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satma hakkı verirken, sözleşme satıcısı bu varlığı satın almayı taahhüt etmektedir. Bu nedenle, satım opsiyonları nötr-boğa stratejileri için de kullanılabilir.
Putlarla yapılan bu ön spread 10.770$ kazanç sağlayabilir
Yukarıdaki tahminde görüldüğü gibi, 54.600 $ (mevcut 57.050 $'dan %4,3 düşüş) ile 76.000 $ (%33,2 artış) arasındaki herhangi bir sonuç net bir kazanç sağlar. Örneğin, %10'luk bir fiyat artışıyla 62.750$'a çıkıldığında 9.350$ net kazanç ya da 0,149 BTC elde edilir. Bu arada, BTC'nin 30 Nisan'da 48.000 $'dan (%15,9 düşüş) işlem görmesi durumunda bu stratejinin maksimum kaybı 7.600 $'dır.
Satım opsiyonlu bu ön spread, 64.000 $'dan 10.770 $ potansiyel kazanç sağlar; bu da BTC fiyatının vade tarihinde %10 düşüşle 51.350 $'a gerilemesi halinde oluşacak kayıptan 2,85 kat daha fazladır.
Çoklu opsiyon stratejisi ticareti, BTC'nin fiyat artışına maruz kalmak isteyen yükseliş traderları için daha iyi bir risk-ödül sağlar. Ayrıca, olası kayıpları karşılamak için 0,157 BTC marj gereksinimleri dışında herhangi bir ön ücret yoktur.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmak zorunda değildir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.