Dünyanın en büyük Bitcoin hazinesine sahip şirketi Strategy’nin yönetim kurulu başkanı Michael Saylor, ülkeleri trilyonlarca dolarlık mevduatı çekebilecek, yüksek getirili ve düşük fiyat oynaklığına sahip Bitcoin destekli dijital bankacılık sistemleri geliştirmeye çağırıyor.
Abu Dabi’de düzenlenen Bitcoin MENA etkinliğinde konuşan Saylor, ülkelerin aşırı teminatlandırılmış Bitcoin (BTC) rezervlerini ve tokenleştirilmiş kredi araçlarını kullanarak, geleneksel mevduatlardan daha yüksek getiri sunan düzenlenmiş dijital banka hesapları oluşturabileceğini söyledi.
Saylor, Japonya, Avrupa ve İsviçre’deki banka mevduatlarının çok az ya da hiç getiri sağlamadığını, avro para piyasası fonlarının yaklaşık 150 baz puan, ABD para piyasası oranlarının ise 400 baz puan civarında olduğunu belirtti. Bunun, yatırımcıların “banka hesaplarından bu kadar tiksinmemeleri durumunda var olmayacak” olan kurumsal tahvil piyasasına yönelmesini açıkladığını söyledi.
Saylor, dijital kredi araçlarının bir fonun yaklaşık yüzde 80’ini oluşturduğu, buna yüzde 20 itibari para ve fiyat oynaklığını azaltmak için yüzde 10’luk bir rezerv tamponu eklendiği bir yapı öngördü. Böyle bir ürünün düzenlenmiş bir banka aracılığıyla sunulması durumunda, mevduat sahipleri daha yüksek getiri elde etmek için milyarlarca doları bu kurumlara gönderebilir.
Hesabın, bir hazine kuruluşu tarafından tutulan 5:1 aşırı teminatlandırmaya sahip dijital kredilerle destekleneceğini söyledi.
Saylor’a göre, böyle hesaplar sunan bir ülke “20 trilyon veya 50 trilyon dolar” sermaye akışı çekebilir. CEO, bu modeli benimseyen bir ülkenin “dünyanın dijital bankacılık başkenti” haline gelebileceğini savundu.
Bu açıklamalar, Saylor’un X hesabında şirketin geçen hafta yaklaşık 962,7 milyon dolar karşılığında 10 bin 624 BTC satın aldığını açıklamasının ardından geldi. Son alımla birlikte Strategy’nin varlıkları 660 bin 624 BTC’ye yükseldi. Bu miktar, ortalama 74.696 dolar maliyetle yaklaşık 49,35 milyar dolara satın alındı.
STRK, Bitcoin destekli borç ürünlerinin uygulanabilirliğini test ediyor
Saylor’un yüksek getirili, düşük fiyat oynaklığına sahip dijital bankacılık ürünü tanımı, Strategy’nin kendi ürünlerinin unsurlarını yansıtıyor. Şirket temmuz ayında, değişken temettü oranı yaklaşık yüzde 10 olan, para piyasası tarzı tercihli bir hisse senedi olan STRC’yi tanıttı. Bu ürün, fiyatını nominal değere yakın tutacak şekilde yapılandırılmış olup Strategy’nin Bitcoin bağlantılı hazine operasyonları tarafından destekleniyor.
Ürünün piyasa değeri halihazırda yaklaşık 2,9 milyar dolara ulaşmış olsa da bazı şüphelerle de karşılandı.
Bitcoin’in fiyat oynaklığı, bazı gözlemcilerin Saylor’un Bitcoin destekli yüksek getirili kredi araçları vizyonuna şüpheyle yaklaşmasının nedenlerinden biri. Bitcoin uzun vadede güçlü getiriler sağlamış olsa da kısa vadeli performansını tahmin etmek zor olmaya devam ediyor.
Yazı kaleme alındığında Bitcoin yaklaşık 90.700 dolardan işlem görüyordu. Bu, 6 Ekim tarihli 126.080 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık yüzde 28 altında ve son 12 ayda yaklaşık yüzde 9 daha düşük, CoinGecko verilerine göre. Ancak beş yıllık bir dönemde BTC, 1 Ocak 2020’deki 7.193 dolar seviyesinden yüzde 1.155 yükseldi.
Ekim ayında, eski Salomon Brothers tahvil ve türev yatırımcısı Josh Man, Saylor’un hamlelerini “akılsızlık” olarak nitelendirdi ve STRC’nin bir likidite olayı yaşayabileceğini öne sürdü. Şöyle yazdı:
“Fiat bankacılık sistemi uzun süredir var ve talep mevduatlarının değerini korumak için etrafına bir hendek inşa etmeyi başardı. STRC’nin oranlarını artırmak veya bir fiyat seviyesini savunmak, mevduat sahipleri paralarını geri almak istediklerinde işe yaramayacak.”
