Bitcoin opsiyon sözleşmeleri, yatırımcıların Bitcoin'e sahip olmadan Bitcoin (BTC) fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmalarına olanak tanıyan bir türev sözleşme türüdür. Bitcoin türevleri ticareti ve Bitcoin opsiyonlarına yatırım yapmak, yatırımcıların kripto para piyasasının oynaklığından yararlanmak için kullandıkları diğer rotalardır.
Understanding Bitcoin options
Yatırımda türev, değeri dayanak varlık tarafından belirlenen bir ürün veya sözleşmedir. Kripto para türevleri vadeli işlemleri, opsiyonları ve kalıcı sözleşmeleri içerir. Bu temel Bitcoin opsiyon ticareti kılavuzu yalnızca Bitcoin opsiyonlarına, yatırımcıların bunlarla nasıl ticaret yaptığına ve bazı risk ve stratejilere odaklanmaktadır.
Burada bir Bitcoin opsiyon sözleşmesi değerini Bitcoin'den alır. Yatırımcılar, Bitcoin'in fiyat oynaklığı konusunda spekülasyon veya "korunma" faaliyetleriyle meşgul oluyor. Bitcoin opsiyon sözleşmesi, yatırımcının önceden kararlaştırılan tarih ve saatte Bitcoin almasına veya satmasına olanak tanır.
Vadeli işlemlerin aksine, yatırımcı, aksi yönde karar vermesi durumunda, sözleşmenin sona erme tarihinde bir varlığı satın almak veya satmak zorunda değildir. Örneğin, Bitcoin'in fiyatı düşerse yatırımcı sözleşme fiyatından satın almamayı seçebilir çünkü bu artık kriptonun gerçek değerinden daha yüksektir. Bununla birlikte, her opsiyon sözleşmesinin prim adı verilen bir bedeli vardır ve bu, yatırımcının devam edip etmemesine ve ticaretin gerçekleşmesine bakılmaksızın ödenmesi gerekir. İşlem platformları prime ek olarak hizmet ücreti de talep edebilir.
Bitcoin opsiyon türleri
Bitcoin alım ve satım opsiyonlarının yanı sıra Amerika ve Avrupa opsiyonları da bulunmaktadır.
- Çağrı seçenekleri — Yatırımcının önceden kararlaştırılan bir tarihte Bitcoin satın almasına olanak tanır
- Satım opsiyonları — Bir yatırımcının önceden kararlaştırılan bir tarihte Bitcoin satmasına izin verir
- Amerikan opsiyonları — Sözleşmenin sona erme tarihinden önce herhangi bir zamanda gerçekleştirilebilir
- Avrupa opsiyonları — Sahibinin opsiyonu yalnızca vade tarihinde kullanmasına izin verir.
Bitcoin opsiyon sözleşmeleri özünde gelecekte Bitcoin ticareti yapma vaadidir. Bir opsiyonun, yatırımcının devam etmesi durumunda sözleşmenin imzalanacağı tarih olan bir son kullanma tarihi vardır. Veya Amerikan opsiyonları, belirtildiği gibi, sözleşmenin sona erme tarihinden önce gerçekleştirilebilir.
Opsiyonlar sözleşmeye göre fiziksel olarak veya nakit olarak kapatılabilir. Bitcoin opsiyonlarını fiziksel olarak halletmek için Bitcoin, alıcının kripto para birimi cüzdanına veya bir ticaret platformundaki hesabına aktarılacaktır. Nakit ödeme söz konusu ise takas fiat para biriminde yapılır.
Bitcoin opsiyonlarının nasıl çalıştığını anlamak için temel bir örnek
Her opsiyon sözleşmesinin bir sona erme tarihi vardır ve opsiyon sözleşmesinin türüne (Amerikan veya Avrupa) bağlı olarak, sözleşmenin sona erme tarihinden önce veya sona erme tarihine kadar yürütülmesi gerekir.
Bir yatırımcının 50.000 $'dan bir Bitcoin alım opsiyonu satın aldığını ve bunun için 800 $ prim ödediğini varsayalım. Bitcoin'in fiyatı 40.000 $'a düşerse, yatırımcı bu seçeneği kullanmamayı tercih edebilir, böylece 10.000 $'lık bir kayıptan kaçınabilir ancak 800 $'lık primi kaybedersiniz.
Başka bir senaryoda, yatırımcı 20.000 $'dan (kullanım fiyatı olarak bilinir) bir Bitcoin alım opsiyonu satın alırsa ve Bitcoin'in fiyatı 25.000 $'a yükselirse. Bu durumda yatırımcı, prim ve ek ücretler hariç olmak üzere potansiyel olarak 5.000 ABD doları kar elde ederek opsiyonu kullanabilir.
Bitcoin opsiyon fiyatlandırmasını anlamak için önemli terimler
Bitcoin opsiyon fiyatlandırması için kullanılan üç terim vardır:
Parayla (ITM)
"Parada", karlı bir ticaret için opsiyonun uygulanması anlamına gelir.
Arama seçeneği
Bitcoin'in piyasa fiyatı, opsiyonun kullanım fiyatını aştığında bir alım opsiyonu ITM'dir. Bu, opsiyonun kullanılması durumunda opsiyon sahibinin Bitcoin'i mevcut piyasa değerinden daha düşük bir fiyata satın alabileceği ve bunun da faydalı bir senaryoya yol açabileceği anlamına gelir.
Koyma seçeneği
Bir satım opsiyonu, Bitcoin'in piyasa fiyatının opsiyonun kullanım fiyatından düşük olması durumunda ITM'dir. Bu, opsiyon sahibinin Bitcoin'i mevcut piyasa değerinin üzerinde bir fiyattan satmasına olanak tanır ve opsiyonun kullanılması durumunda kârlı olabilir.
Parada (ATM)
"Parada", opsiyon sözleşmesinde kar veya zarar elde etmekle ilgili değil, kârlı hale geldiğinde avantaj elde etmekle ilgilidir.
Al veya koy seçeneği
Bitcoin'in piyasa fiyatı kullanım fiyatına eşit olduğunda alım veya satım opsiyonu ATM'dir. Opsiyonun uygulanmasından anında bir kâr elde edilmese de, piyasa fiyatındaki herhangi bir yukarı hareketle kârlı hale gelmenin eşiğindedir.
Para bitti (OTM)
"Paranın bitmesi" kârlı olmayan bir ticaretin gerçekleştirilmesi anlamına gelir.
Arama seçeneği
Bitcoin'in piyasa fiyatı kullanım fiyatından düşük olduğunda bir alım seçeneği OTM'dir. Opsiyonun kullanılması zararla sonuçlanacaktır çünkü opsiyon sahibi BTC'yi mevcut piyasa değerinin üzerinde bir fiyattan satın alacaktır.
Koyma seçeneği
Bir satım opsiyonu, Bitcoin'in piyasa fiyatının kullanım fiyatından yüksek olduğu durumlarda OTM'dir. Bu durumda opsiyonu kullanmak zarara yol açacaktır çünkü opsiyon sahibi Bitcoin'i mevcut piyasa değerinin altında bir fiyattan satıyor olacaktır.
Opsiyon sözleşmesinin satın alınmasına ilişkin fiyat veya ücret olan prim, varlığın fiyatı, piyasa oynaklığı, sözleşmenin uzunluğu ve kullanım fiyatı temel alınarak hesaplanır. Ayrıca seçeneğin ITM, ATM veya OTM olmasına da bağlı olacaktır.
Yeni başlayanlar için Bitcoin opsiyon ticareti
Bitcoin opsiyonları gibi kripto para birimleri ve türevlerinin alım satımı önemli karmaşıklık ve risk içerir. Ayrıca, örneğin bir kripto para borsasında kripto para birimini doğrudan satın alma (ve sahip olma) ve satma riskleri de vardır.
Kripto para piyasasına yeni gelenler, türev ve opsiyon ticaretinin daha karmaşık dünyasına dalmadan önce genellikle piyasa dinamiklerini tanımak için borsalarda doğrudan alım satımlara katılarak başlarlar.
Bitcoin seçeneklerini ve türevlerini keşfetmek isteyenler için birçok platform demo hesaplar sunuyor. Bu hesaplar, yeni başlayanların, gerçek sermaye yerine simüle edilmiş fonlar kullanarak, risksiz bir ortamda türev ticaretinin inceliklerini öğrenmelerine olanak tanır.
Bitcoin opsiyon ticaret platformları
Bitcoin opsiyon ticareti, hisse senetleri veya altın gibi diğer varlıklara da yatırım yapma imkanı sunan geleneksel türev ticaret platformlarında yapılabilir. Kripto opsiyon ticareti aynı zamanda OKX, Bybit, Binance, Coinbase ve Kraken gibi bazı büyük kripto para borsalarında da mevcuttur.
Yatırımcılar tanıdık bir platformda Bitcoin opsiyon ticaretine başlamayı seçebilir veya güçlü ticaret özellikleriyle bilinen saygın bir platformda veya borsada yeni bir hesap açmayı seçebilir.
Bitcoin opsiyon ticareti nasıl yapılır
Bu, bir yatırımcının veya tüccarın, türevlerin ve opsiyonların nasıl çalıştığını anladıktan ve risk toleranslarına uygun bir stratejiye karar verdikten sonra Bitcoin opsiyonlarını satın almak veya satmak için izleyeceği tipik yoldur.
Adımlar sözleşmenin türüne, şartlarına ve platforma göre değişecektir.
- Adım 1: Güvenlik, ücretler, mevcut sözleşmeler ve kullanıcı arayüzü gibi faktörleri göz önünde bulundurarak dikkatlice bir platform veya borsa seçin.
- Adım 2: Kaydolun ve seçilen platformun gerektirdiği gerekli doğrulama işlemlerini tamamlayın.
- Adım 3: Platformun gereksinimlerine bağlı olarak kripto veya fiat cinsinden para yatırın.
- Adım 4: Platformdaki türevler veya opsiyonlar bölümünü bulun ve arayüze ve mevcut opsiyon sözleşmesi türlerine aşina olun.
- Adım 5: Kullanım fiyatı, vade tarihi ve prim gibi temel unsurları göz önünde bulundurarak, ticaret stratejisine, piyasa analizine ve opsiyon sözleşmelerinin anlaşılmasına dayalı olarak bir alım veya satım opsiyonu seçin.
- Adım 6: Sözleşmenin büyüklüğü (seçenek sayısı) ve ödemek istediğiniz fiyat gibi işleminizin ayrıntılarını girin. Siparişinizi inceleyin ve onaylayın.
- Adım 6: Bilgi sahibi olmak için kripto pazarını, sözleşmeyi veya “pozisyonunu” izleyin.
- Adım 7: Piyasa koşullarına ve stratejinize bağlı olarak, opsiyonu (eğer ITM ve bir Amerikan opsiyonu ise) kullanıp kullanmayacağınıza, vade sonuna kadar tutacağınıza veya pozisyonunuzu kapatmak için opsiyon sözleşmesini vade bitiminden önce satıp satmayacağınıza karar verin.
Bitcoin opsiyon stratejileri
Yatırımcıların Bitcoin opsiyon sözleşmelerini kullanmalarının bir yolu, yatırımlardaki potansiyel kayıpları dengelemek için kullanılan bir risk yönetimi stratejisi olan Bitcoin'in beklenen fiyatından korunmaktır. Örneğin, Bitcoin'deki potansiyel fiyat düşüşlerine karşı korunmak isteyen bir yatırımcı, bir satım opsiyonu satın alabilir. Bu seçenek onlara Bitcoin'i önceden belirlenmiş bir fiyattan satma hakkı verir ve piyasa fiyatı bu seviyenin altına düşerse onları korur.
Tersine, Bitcoin'in fiyatı konusunda iyimser olan bir yatırımcı, onlara gelecekte belirli bir fiyattan Bitcoin satın alma hakkı veren bir alım seçeneği satın alabilir ve piyasa fiyatı bu seviyeyi aşarsa potansiyel olarak kar elde edebilir.
Gelişmiş Bitcoin opsiyon ticaret teknikleri
Risklerini dengelemek için birden fazla pozisyon ve sözleşmeye sahip deneyimli Bitcoin opsiyon yatırımcıları için birçok gelişmiş Bitcoin opsiyon ticaret stratejisi vardır. Bunlar arasında, sadece birkaçını saymak gerekirse, kapalı alım, koruyucu alım, uzun alım yayılımı ve uzun alım yayılımı yer almaktadır.
Bir alım opsiyonu satarken dayanak varlığın (Bitcoin) tutulması, teminatlı alım olarak bilinir. Bundan gelir elde edilebilir ancak yükselme potansiyeli sınırlıdır. Önemli bir fiyat düşüşüne karşı korunmak için koruyucu bir satım stratejisi, dayanak varlığa sahip olmanın yanı sıra bir satış opsiyonu satın almayı da içerir.
Uzun alım ve uzun satım olarak bilinen spreadler, yatırımın maliyetini kontrol etmek ve olası kazanç ve kayıpları belirlemek için çeşitli kullanım fiyatlarına veya son kullanma tarihlerine sahip alım ve satım opsiyonlarını gerektirir.
Başarılı yatırımcılar, Bitcoin opsiyonlarının etkili bir şekilde nasıl satın alınacağı ve satılacağı da dahil olmak üzere, kripto para piyasalarını ve Bitcoin türev ticaret ürünlerini derinlemesine anlıyor. Dikkatlice planlanmış bir strateji geliştirirler ve risk toleranslarını bilirler, yalnızca kaybetmeyi göze alabilecekleri kadar yatırım yapmalarını sağlarlar.
Bitcoin seçeneklerinde risk yönetimi
Türevler daha tanıdık bir yatırım mekanizması olduğundan Bitcoin opsiyonları kurumsal yatırımcılar için cazip olabilir. Nakit olarak ödendikleri takdirde yatırımcı, Bitcoin'in kendisine sahip olmadan Bitcoin fiyat oynaklığı hakkında spekülasyon yapabilir. Kripto para birimleri ve diğer yatırımlar gibi Bitcoin seçeneklerinin hala riskleri vardır.
Ana risk, Bitcoin'in aşırı fiyat değişkenliğidir; bu, piyasanın olumsuz yönde hareket etmesi durumunda önemli değer kayıplarına yol açabilir. Ayrıca, kripto para piyasasında düzenleme eksikliği nedeniyle dolandırıcılık ve piyasa manipülasyonu olasılığı daha yüksektir.
Yatırımcıların bu riskleri yönetmelerine yardımcı olacak çeşitli taktikler mevcuttur. Yatırımları farklı varlıklara yaymak, tek bir varlığın zayıf performansının etkisini azaltmaya yardımcı olabilir; çeşitlendirmenin bu kadar önemli olmasının nedeni budur. Ek olarak, zararı durdurma emirlerinin belirlenmesi, varlıkların önceden belirlenmiş bir fiyattan otomatik olarak satılmasına olanak tanır ve kayıpların sınırlandırılmasına yardımcı olabilir.
Dahası, riskten korunma teknikleri, koruyucu satışların satın alınması veya teminatlı çağrıların satılması gibi Bitcoin bahislerindeki kayıpları önleyebilir. Bitcoin fiyatını önemli ölçüde etkileyebileceğinden yasal gelişmelere ve piyasa eğilimlerine ayak uydurmak da kritik öneme sahiptir. Özellikle Bitcoin pazarları için oluşturulan risk yönetimi araçları, riske maruz kalmanın etkili bir şekilde izlenmesini ve yönetilmesini de kolaylaştırabilir.
Bu yazı yatırım tavsiyesi veya tavsiyesi içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.