Kripto yatırımcıları, bomba gibi büyüme ve kâr elde etmek için sunduğu kazançlı fırsatlarla piyasaya çekiliyor. Ancak, her yatırımcı volatilite aramıyor veya türev borsalarında kumar oynamak için dejenere kaldıraç seviyeleri kullanmıyor.
Aslında, stablecoin'ler genellikle getirilere odaklanan çoğu merkezi olmayan finans (DeFi) uygulamasında kilitlenen toplam değerin (TVL) yarısını oluşturur.
Mayıs ayında Ethereum ağ ücretlerinin 10 doları aşmasına rağmen DeFi'nin patlama yapmasının bir nedeni var. Geleneksel finans nadiren yüzde 5'in üzerinde getiri sunduğu için kurumsal yatırımcılar umutsuzca sabit gelir getirisi arayışında. Ancak, düşük riskli işlemlerde Bitcoin (BTC) türevlerini kullanarak ayda yüzde 4'e kadar kazanç elde etmek mümkün.
Hazine Bonolarından çok daha riskli olan yatırım yapılamaz tahvillerin bile yüzde 5'in altında getiri sağladığına dikkat edin. Bu arada, Amerika Birleşik Devletleri'nde son 12 aydaki resmi enflasyon oranı yüzde 4,2 olarak gerçekleşmiştir.
Galaxy Fund Management'ta portföy yöneticisi Paul Cappelli, Kısa süre önce Cointelegraph'a verdiği demeçte Bitcoin'in "esnek olmayan arz eğrisi ve deflasyonist ihraç programının onu enflasyona ve nakit pozisyonlarının zaman içinde değer kaybetmesine yol açabilecek zayıf para politikalarına karşı cazip bir koruma" haline getirdiğini söyledi.
Crypto.com, BlockFi ve Nexo gibi merkezi hizmetler, stablecoin mevduatları için tipik olarak yılda yüzde 5 ila yüzde 10 getiri sağlayacaktır. Ödemeyi artırmak için, daha yüksek riskler aramak gerekir; bu da daha az bilinen bir borsa veya aracı anlamına gelmez.
Bununla birlikte, Bitcoin türevleri kullanılarak haftalık yüzde 2 getiri elde edilebilir. Bu enstrümanlar için likidite şu anda merkezi borsalarda bulunmaktadır. Bu nedenle yatırımcının bu tür işlemleri analiz ederken karşı taraf riskini hesaba katması gerekir.
Kapalı bir çağrı satmak yarı sabit gelirli bir trade'e dönüşebilir
Alım opsiyonu alıcısı, gelecekteki belirli bir tarihte sabit bir fiyat karşılığında Bitcoin satın alabilir. Bu ayrıcalık için alım opsiyonu satıcısına peşin ödeme yapılır. Alıcı genellikle bu aracı sigorta olarak kullanırken, satıcılar genellikle yarı sabit gelirli işlemleri hedefler.
Her sözleşmenin belirli bir vade tarihi ve kullanım fiyatı vardır, bu nedenle potansiyel kazançlar ve kayıplar önceden hesaplanabilir. Bu kapalı çağrı stratejisi, Bitcoin'i elde tutmak ve tercihen mevcut piyasa fiyatının yüzde 15 ila yüzde 20 üzerinde çağrı opsiyonları satmaktan oluşur.
Bu strateji yatırımcının Bitcoin bakiyesini artırmayı amaçladığı için buna sabit gelirli bir trade demek haksızlık olur, ancak getirileri USD cinsinden ölçenler için negatif fiyat dalgalanmalarından korumaz.
Bitcoin sahibi için bu strateji, fiyat düşse bile Bitcoin pozisyonu değişmeyeceği için risk eklemez.
Yukarıdaki veriler toplandığında Bitcoin'in 37.000 dolardan işlem gördüğü göz önünde bulundurulursa, bir trader altı gün sonra vadesi dolacak olan 4 Haziran için 44.000 dolarlık alım opsiyonunu satabilir. 0,10 BTC marj yatırmak, 0,30 BTC'lik alım opsiyonu sözleşmesi satmak ve böylece 0,00243 BTC avans almak için yeterli olacaktır.
İki sonuç: daha yüksek Bitcoin miktarı veya daha büyük USD pozisyonu
Bitcoin'in 4 Haziran saat 8:00'de UTC'de (Türkiye saatiyle 11:00) 44.000 doların üzerinde veya altında işlem görmesine bağlı olarak esasen iki sonuç vardır. 44.000 dolarlık alım opsiyonu, bu rakamın altındaki herhangi bir seviye için değersiz hale gelecektir, bu nedenle opsiyon satıcısı 0,10 BTC teminat depozitosuna ek olarak 0,00243 BTC avans ödemesini tutar.
Ancak, vade sonu fiyatı 44.000 dolardan yüksekse, yatırımcının marjı fiyat farkını karşılamak için kullanılacaktır. 46.000 dolarda net kayıp 0,011 Bitcoin'dir, bu nedenle marjı 0,089'a (4,094 dolar) düşürür. Bu arada, para yatırma işlemi sırasında 0,10 Bitcoin marjı 3.700 dolar değerindeydi.
Gerçekten de kapalı alım opsiyonu satıcısı, fiyat 37.000 dolardan 46.000 dolara yükseldiğinde 0,10 Bitcoin'i en başından tutarak daha fazla para kazanabilirdi. Bununla birlikte, 0,00243 BTC avans ödemesini alarak, fiyat 37.000 doların altına düşse bile Bitcoin varlıklarını artıracaktır.
Bitcoin cinsinden bu yüzde 2,4'lük kâr, Deribit opsiyon fiyatları analiz edildiğinde 37.000 dolardan yüzde 18,9 daha yüksek olan 44.000 doların altındaki herhangi bir vade sonu için gerçekleşecektir.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmak zorunda değildir. Her yatırım ve trade hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.