Bitcoin 67.000 dolar seviyesinde zorlanıyor gibi görünüyor ve bu da bazı tüccarların daha önemli bir düzeltmenin gerçekleşebileceğinden korkmasına neden oluyor.
Bitcoin'in (BTC) 2021 performansı inanılmaz derecede güçlü olsa da, mevcut kazancı ve Amerika Birleşik Devletleri Hazine Bakanı Janet Yellen'ın kripto paraların terörizmi finanse etmek için kullanıldığını öne süren yorumları yatırımcıların biraz temkinli hissetmesi için yeterli olabilir.
Açık pozisyon boyutlarını azaltmak genellikle çoğu yatırımcının maruziyeti azaltmak için kullandığı yöntemdir, ancak riski yönetmenin bir başka yolu da koruma sağlamak için BTC opsiyon sözleşmelerini kullanmaktır. Satım opsiyonu satın almak en kolay yoldur, ancak mevcut yüksek volatilite senaryosu göz önüne alındığında oldukça maliyetlidir.
Örneğin, 26 Mart tarihli 56.000 dolarlık bir satım opsiyonu 5.300$ dolardan işlem görüyor ve sahibi ancak BTC 32 gün içinde 50 bin 700 doların altında işlem görürse kâr edecek. Bu da mevcut 57.500 dolarlık fiyatın yüzde 12 altında olacaktır. Bu koruma maliyeti, vade sonuna kadar olan gün sayısına ve zımni oynaklığa ya da tüccarın önemli fiyat dalgalanmaları beklentisine bağlıdır.
Alım (alım) ve satım (satım) opsiyonlarını kullanarak, bir tüccar bu maliyeti azaltmak için stratejiler oluşturabilir. Sonsuz olasılık vardır, ancak şimdilik düşük maliyetli bir düşüş stratejisine odaklanalım.
Koruyucu satışlar aşağı yönde kâr sağlayabilir
Bu düşüş stratejisi, aşağı yönlü kar elde etmek için koruyucu bir satım opsiyonu satın alırken aynı zamanda daha yüksek grevlerde alım opsiyonları satmaktan oluşur. Bu ek işlemler satım opsiyonunun maliyetini karşılayacak ancak BTC'nin belirli bir eşiği aşması halinde kayıplara neden olacaktır.
Yukarıdaki işlem, 56.000 dolarlık 26 Mart satım opsiyonundan 1 BTC sözleşmesi satın alırken, 64.000 dolarlık 26 Mart alım opsiyonundan 1 BTC sözleşmesi satmaktan oluşur.
Yukarıdaki tahminde görüldüğü gibi, 56.000 dolar ile 64.000 dolararasındaki nihai sonuç nötrdür. Tüccar herhangi bir zarara uğramaz, ancak stratejiden de kar elde etmez. Öte yandan, BTC 46.000 dolara veya 57.500 dolardan %20'den fazla düşerse, sözleşme sahibi 10.200 dolar kâr edecektir.
Yatırımcının 5.000 dolar zarar etmesi için BTC'nin 26 Mart'ta 69.000 dolara ulaşması gerekir ki bu da mevcut fiyattan yüzde 20'lik bir kazanca eşdeğerdir. Bu nedenle, bu bir düşüş stratejisi olsa da, tüccarlar yalnızca 64.000 doların üzerinde veya mevcut fiyat seviyesinin yüzde 11 üzerinde kayıplara maruz kalacaktır.
Bu strateji, aşağı yönlü koruma arayanlar için iyi bir risk-ödül sağlar. Dahası, bu işlemler için marj veya teminat yatırma gereklilikleri dışında sıfır ön ödeme söz konusudur.
Burada ifade edilen görüş ve fikirler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmak zorunda değildir. Her yatırım ve alım satım hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.