Bitcoin vadeli işlemlerinde açık pozisyon (OI), yatırımcıların kripto paranın yükselmeye devam ederek yeni tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmasını beklemesiyle birlikte, kripto türev borsalarında rekor seviyelere ulaştı.
CoinGlass verilerine göre, Bitcoin (BTC) vadeli işlem açık pozisyonu 23 Mayıs'ta 80 milyar doların biraz üzerine çıkarak zirveye ulaştı. Bu, mayıs başından bu yana yüzde 30’luk bir artış anlamına geliyor; türev yatırımcıları, Bitcoin fiyatlarının yükseleceği beklentisiyle kaldıraç kullanarak pozisyonlarını artırıyor.
Açık pozisyon, yatırımcıların Bitcoin'in gelecekteki fiyatı üzerine bahse girmelerine olanak tanıyan ve henüz kapatılmamış ya da sonlandırılmamış toplam vadeli işlem sözleşmelerinin sayısını gösterir. Bu da piyasadaki mevcut spekülasyonun toplamını yansıtır.
Açık pozisyonlar arttığında, piyasada büyük kaldıraçlı pozisyonlar oluşturulduğunu gösterir; birçok yatırımcı ödünç para ile büyük pozisyonlar taşır.
Bitcoin’in fiyatı bu aşırı kaldıraçlı pozisyonlara karşı hareket ederse, yatırımcılar zorunlu olarak tasfiye edilir ve bu tür bir tasfiye dalgası Bitcoin üzerinde satış baskısı oluşturabilir. Bu da fiyatlarda ani düşüş ve yüksek oynaklık yaratabilir.
Bununla birlikte, analistler bu genişleyen kaldıraç seviyelerinin, bu hafta 2,5 milyar doları aşan spot Bitcoin borsa yatırım fonu (ETF) girişleriyle dengelenebileceğini öne sürüyor.
Bitcoin opsiyon piyasaları da benzer bir desen sergiliyor. Deribit borsasında 110.000 ve 120.000 dolar kullanım fiyatlarında 1,5 milyar doların üzerinde açık pozisyon bulunuyor. Ayrıca 115.000, 125.000 ve 130.000 dolar kullanım fiyatlarında da 1 milyar doların üzerinde açık pozisyon yer alıyor.
Deribit verilerine göre, yaklaşık 2,76 milyar dolar değerindeki sözleşmeler 23 Mayıs'ta sona erecek ve put/call oranı yüzde 1,2 seviyesinde. Bu da uzun (call) pozisyonlara kıyasla daha fazla kısa (put) pozisyonun bulunduğu anlamına geliyor. “Max pain” noktası ise 103.000 dolar olarak hesaplandı. Bu, vade sonunda en fazla zararın yaşanacağı fiyat seviyesi anlamına geliyor.
Bitcoin 111.000 doların altına sarktı
Bu arada, Bitcoin son kazançlarının bir kısmını geri vererek kısa süreliğine 111.000 doların altına geriledi. TradingView verilerine göre bu düşüş Coinbase borsasında gerçekleşti.
Varlık, yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 20 ve 7 Nisan’da ABD Başkanı Donald Trump’ın küresel gümrük vergisi açıklamasının ardından 75.000 dolara düşmesinden bu yana yaklaşık yüzde 50 değer kazandı.
Bitcoin, 22 Mayıs'ta tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 112.000 dolara ulaşmış ve son 24 saatte çoğunlukla 111.000 dolar seviyesinin hemen üzerinde işlem görmüştü, ancak 23 Mayıs saat 04:15 UTC itibarıyla yeniden bu seviyenin altına sarktı.