Altcoin'ler çeşitli, yenilikçi özellikler, umut verici teknolojik gelişmeler ve potansiyel olarak kazançlı yatırım fırsatları sunuyor. Birçok kez belirli altcoin'ler, popüler olarak altcoin sezonu olarak bilinen Bitcoin'i (BTC) aşan kazançlar görür. Ancak K33 Research analizi, uzun vadede 'yalnızca Bitcoin'in' altcoin portföyünden daha iyi bir yatırım stratejisi olduğunu gösteriyor.
Altcoin portföyü uzun vadede Bitcoin'den daha düşük performans gösterdi. Bitcoin, 2013'te başlayan ve sonuncusu 2021'de gelen üç ardışık boğa ve ayı piyasası döngüsüne sahip oldu. Her döngüde Bitcoin'in fiyatı, bir önceki döngünün zirvesini aştıktan sonra, genellikle birkaç ay gibi çok kısa bir süre içinde parabolik olarak yükseldi.
2013 yılında BTC 1.175 dolar civarında zirve yaptı ve sonrasında iki yıl boyunca düşüş trendi izledi. O dönemde altcoin piyasası yeni oluşma aşamasındaydı. Bitcoin'e fiat onramplar sınırlıydı ve bunları altcoinlere dönüştüren borsalar nadirdi.
Bununla birlikte, 2015'in sonunda, Ethereum'un icadı da dahil olmak üzere bir dizi altcoin ortaya çıkmıştı. Bitcoin'in diğer kripto para birimlerine dönüştürülmesini destekleyen birkaç borsa da altcoin piyasasının önünü açtı.
Bitcoin'in fiyatının 2013 zirvesinin üzerine çıktığı Nisan 2017'ye kadar altcoin'lerde bir yükseliş gerçekleşmedi. 2017'nin ikinci yarısında, Ethereum'daki ICO patlaması ve Ripple'ın XRP'si etrafındaki perakende yatırım heyecanı, Ocak 2018'e kadar birçok token'ın Bitcoin'den daha iyi performans göstermesiyle altcoin sezonuna öncülük etti.
Bununla birlikte, boğa piyasasının ardından altcoin'ler Bitcoin'e kıyasla nispeten daha büyük kayıplar yaşadı. Bu durum, altcoin'lerin öncelikle kullanıcıların Bitcoin boğa piyasaları sırasında daha yüksek getiri elde etme umuduyla satın almasıyla yükseldiğini gösteriyor.
Bitcoin ve altcoin piyasa değeri grafiği, 2018-2019 ayı piyasası sırasında Bitcoin'in 2018'in sonlarında 3.250 dolarlık düşük seviyelerden toparlandıktan sonra 6.500 dolar civarında destek bulduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, altcoin'ler ayı piyasası süresinin çoğunda düşük seviyelerde seyretmeye devam etti. Ancak Bitcoin, önceki zirvesi olan 20.000 doların üzerine çıktıktan sonra eğilimlerini tersine çevirdi.
K33 Research, 2015 yılından bu yana CoinMarketCap'te piyasa değerine göre ilk 100 sıraya giren 1.009 altcoin'e yapılan birer dolarlık yatırımın performansını, aynı anda Bitcoin'e yapılan aynı miktardaki yatırımla karşılaştırarak hesapladı.
Altcoin portföyü bugün yaklaşık 7.000 dolar değerindeyken, yalnızca Bitcoin stratejisi 50.000 dolar değerinde olacaktır.
Altcoin'ler genellikle anlatı odaklıdır ve birçok anlatı piyasanın evrimiyle birlikte ölür. Örneğin, gizliliğe dayalı token'lar 2017'de oldukça popülerdi, ancak düzenleyici incelemeler nedeniyle bunlar piyasa değerine göre ilk 100 sıralamasından düştü.
Benzer şekilde, 2020'de piyasayı dolduran Compound (COMP) ve Thorchain (RUNE) gibi birçok DeFi token'ı, DeFi kullanımındaki düşüş ve bununla birlikte getirisi olmayan yönetişim token'larını tutma talebi nedeniyle en iyi kripto para listesinden düştü.
Altcoin'ler de çoğu token üzerinde gezinen düzenleyici belirsizlikle birlikte volatiliteye ve öngörülemeyen değişimlere maruz kalıyor. Farklı altcoin'ler kendi sezonlarını farklı zamanlarda yaşayabilir ve bir altcoin sezonunun süresi önemli ölçüde değişebilir. Bu da yatırımcının kâr elde etmek için mükemmel bir zamanlama yapmasını gerektiriyor.
K33 analistleri, 2015 yılından bu yana piyasa değerine göre ilk 100 sıralamasına girmeyi başaran 1.009 altcoin projesinin üçte ikisinden fazlasının aktif olmadığını tespit etti. Bu altcoin'lerin yalnızca yüzde 9,11'i pozitif getiri sağladı ve yalnızca yüzde 1,5'i Bitcoin'in 50 kat getirisini geride bıraktı.
Raporda, altcoin yatırımlarının 2015'ten bu yana yalnızca iki kez kârlı olduğu belirtildi:
- Ethereum (ETH) ve XRP'nin (XRP) üstün performansı nedeniyle altcoin stratejisinin önemli bir avantaj elde ettiği 2017'de
- Dogecoin (DOGE) ve Shiba Inu (SHIB) furyası sırasında altcoin portföyünün Bitcoin'in değerine kısa süreliğine yaklaştığı 2021'de.
Özellikle, Bitcoin'in Mart 2023'teki 60.000 dolar seviyesini geri kazanarak 69.000 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığı 2021'in ikinci yarısında, ETH hariç altcoin'ler nispeten sönük kazançlar elde etti.
Bitcoin hakimiyetinde olumlu kırılma
Bitcoin'in tüm zamanların en yüksek seviyesindeki bir kırılmanın yanı sıra, altcoin'lerdeki uzun vadeli trend dönüşlerini belirlemeye yardımcı olan bir başka güçlü gösterge de Bitcoin'in hakimiyet seviyelerindeki krikolardaki kırılmalar.
Önceki iki döngüdeki altcoin sezonları, Bitcoin'in hakimiyetinin yüzde 60'ın altına düşmesiyle belirginleşti. Yükseliş trendinin tersine dönmesinin ardından, Bitcoin'in hakimiyetindeki dip nokta aynı zamanda altcoin'lerin toplam piyasa kapitalizasyonundaki zirveye denk geldi.
Tarih tekerrür ederse altcoin performansı düşük kalırken Bitcoin'in hakimiyeti daha da artabilir.
BlackRock'ın Bitcoin ETF dolumu sayesinde 19 Haziran 2023'te Bitcoin'in hakimiyetinin yüzde 50 seviyesinin üzerine çıkması, önemli bir tarihi direnç noktasını işaret ettiği için daha fazla altcoin kaybı için alan açtı.
2018-2020 yılları arasında devam eden bir önceki ayı piyasasının ikinci yarısında Bitcoin'in hakimiyeti yüzde 70'in üzerine çıkmıştı. Öte yandan, fiyatı 2018'in en düşük seviyesi olan yaklaşık 3.250 doların üzerinde tutulan Bitcoin'in performansı nispeten daha iyiydi. K33 Research ayrıca bu dönemde altcoin performanslarının önemli ölçüde zayıfladığını ve sonlara doğru yeni düşüşler yaşandığını gösteriyor.
K33 Research analistleri raporda, altcoin portföylerinin Bitcoin'de ekstra kar potansiyeli gösterdiğini, ancak bunun "piyasayı zamanlamayı veya altcoin kazananlarını seçmeyi" gerektirdiğini ekledi. K33 Research Araştırma Başkan Yardımcısı Anders Helseth, DCA ile ilgili olarak Cointelegraph'a şunları söyledi:
Piyasa duyarlılığına daha agresif bir şekilde yatırım yaparak daha yüksek getiri elde edebilirsiniz, ancak bu çok fazla dikkat gerektirir ve tabii ki daha risklidir.
Bitcoin'in uzun vadede altcoin'lerden daha iyi performans gösterdiği göz önüne alındığında, kripto yatırımcıları için etkili bir yatırım stratejisi Bitcoin'e dolar maliyet ortalaması (DCA) olabilir.
DCA, yatırımın fiyatından bağımsız olarak belirli bir süre boyunca belirli bir varlığa düzenli olarak sabit miktarda para yatırmak, anaparanın ortalamasını almak ve piyasaları zamanlama ihtiyacını ortadan kaldırmak anlamına geliyor. K33 Research'ten Helseth, Bitcoin DCA stratejisi hakkında "mantıklı, oldukça güvenli ve basit bir kripto yatırım stratejisi" yorumunda bulundu.
Bu makale yatırım tavsiyesi ya da önerisi içermemektedir. Her yatırım ve alım satım hareketi risk içerir ve okuyucular bir karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.
Bu makale genel bilgilendirme amaçlıdır ve yasal tavsiye ya da yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve fikirler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph'ın görüş ve fikirlerini yansıtmak veya temsil etmek zorunda değildir.