Öne çıkanlar:
Yükseliş yönlü pozisyonlar, BTC fiyatı 110.000 dolar destek seviyesini koruduğu sürece eylül Bitcoin opsiyon vadesinde hakim durumda.
Yükseliş yönlü pozisyonlara olan daha yüksek talebe rağmen, makroekonomik belirsizlik aşağı yönlü riskleri masada tutuyor.
Toplam 22,6 milyar dolarlık Bitcoin (BTC) opsiyonu cuma günü vadesi dolacak ve 117.000 dolardaki sert reddin ardından belirleyici bir an yaratacak. Şu anda, yükseliş stratejileri, fiyat 112.000 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece vade tarihine girerken daha iyi konumlanmış durumda.
Deribit, cuma günkü Bitcoin opsiyonları için 17,4 milyar dolarlık açık pozisyonla piyasaya hakim olmaya devam ediyor, OKX ve CME ise 1,9 milyar dolar ile geriden geliyor. Call (alım) opsiyonları genellikle put (satış) sözleşmelerinden daha fazla ve bu durum kripto para yatırımcılarının sürekli iyimserliğini yansıtıyor.
Nötrden yükselişe Bitcoin pozisyonlarına talep yaygın
Eylül vadesi, satış açık pozisyonlarının 12,6 milyar dolarlık alım pozisyonlarının yüzde 20 altında bulunmasıyla olağan eğilimi takip ediyor. Nihai sonuç, cuma günü TSİ 11.00’deki Bitcoin fiyatına bağlı olacak ve alım sahipleri için başlangıç avantajı, fiyatların 112.000 doların üzerinde kalıp kalmayacağına bağlı olacak.
Deribit borsasındaki yatırımcıların pozisyonlanması, nötrden düşüşe bahislere 95.000 ila 110.000 dolar aralığını hedeflediğini gösteriyor, ancak bu giderek daha olası görünmüyor. Alım sözleşmelerinin önemli bir kısmı son derece iyimser seviyelerde yapıldı ve 120.000 dolar ve üzerinde 6,6 milyar dolarlık açık pozisyon beklerken, yaklaşık 3,3 milyar dolar gerçekçi olarak oyunda kalıyor.
Bu arada, Deribit’teki satış opsiyonlarının yüzde 81’i 110.000 dolar veya altında ayarlanmış durumda ve yalnızca 1,4 milyar dolar aktif kalıyor. Bu yapı, nötrden yükselişe sonuçları güçlü şekilde destekliyor ancak analiz, düşüş opsiyonlarını satarak yukarı yönlü kazanç elde etmeye yönelik daha karmaşık stratejileri kapsamıyor. Profesyonellerin gerçekten yükselişe mi yöneldiğini doğrulamak için yatırımcılar opsiyon eğim metriğini izliyor.
Bitcoin opsiyon delta eğimi yüzde 13’te ılımlı bir korku gösteriyor ve satış opsiyonları eşdeğer alım sözleşmelerine göre primli işlem görüyor. Nötr koşullar altında, bu ölçüm -yüzde 6 ile yüzde 6 arasında kalmalı ve mevcut 113.500 dolar seviyesinde balinaların ve piyasa yapıcıların aşağı yönlü risk konusunda tedirgin olduğunu göstermelidir.
Bitcoin’in ivmesini belirlemek için kilit seviye 112.000 dolar
Mevcut fiyat trendlerine göre Deribit’te üç olası senaryo aşağıda:
107.000 ile 110.000 dolar arasında: 1 milyar dolar alım ile 2 milyar dolar satım kıyaslaması. Net sonuç, satım araçlarını 1 milyar dolar avantajlı kılıyor.
110.100 ile 112.000 dolar arasında: 1,4 milyar dolar alım ile 1,4 milyar dolar satım kıyaslaması, dengeli bir sonuç ortaya çıkarıyor.
112.100 ile 115.000 dolar arasında: 1,66 milyar dolar alım ile 1 milyar dolar satım kıyaslaması, alımları 660 milyon dolar avantajlı kılıyor.
Düşüş opsiyon stratejilerini tamamen göz ardı etmek için erken olabilir. Yatırımcıların duyarlılığı, perşembe günü açıklanacak ABD gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) verileri, haftalık işsizlik başvuruları ve yaklaşan Hazine ihaleleri gibi önemli makroekonomik verilerle değişebilir.
Giderek kırılganlaşan ekonomik arka plan, ABD Merkez Bankası’nın ek faiz indirimlerini destekliyor, bu da tipik olarak kripto paralar gibi riskli varlıklar için yükseliş yönlü bir unsur oluyor. Ancak, iş gücü piyasasındaki zayıflıkla ilgili kalıcı endişeler riskten kaçınmayı artırıyor ve bu durum Bitcoin’in fiyatını olumsuz etkiliyor.
Şimdilik, eylül ayı Bitcoin opsiyon vadesi boğalar lehine eğilmiş durumda, ancak 112.000 doların altına kesin bir düşüş ihtimali göz ardı edilemez.
Bu makale genel bilgilendirme amaçlıdır ve yasal ya da yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve fikirler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve fikirlerini yansıtmaz veya temsil etmez.