Bitcoin (BTC) fiyatlarındaki volatilite ve beş ayın en düşük seviyelerinin görülmesine rağmen, bazı temel göstergeler boğaların hala üstünlük sağlayabileceğini gösteriyor.
Yükseliş sapması BTC'nin toparlanma beklentilerini artırıyor
Bitcoin bu ay çalkantılı bir başlangıç yaparak yüzde 10,50'nin üzerinde bir düşüşle 7 Temmuz itibarıyla 57.000 dolar civarında el değiştirdi. Ayın en düşük noktasında BTC 53.550 dolara dokundu. Bu düşüş, Mt. Gox'un müşterilerine 140.000'den fazla BTC'yi geri ödemeye bşalaması ve Alman hükümetinin BTC transferleri nedeniyle bir piyasa çöküşü korkusundan kaynaklandı.
Bitcoin fiyatlarındaki son düşüşe, düşen fiyatlar ile yükselen göreceli güç endeksi (RSI) arasında giderek artan bir sapma eşlik etti. Bu ayrışma, fiyat düşmeye devam etse de satış baskısının zayıfladığını gösteriyor.
Teknik analizde bu senaryo genellikle mevcut düşüş trendinde potansiyel bir tersine dönüşe ya da yavaşlamaya işaret ederken piyasa duyarlılığı düzeldikçe Bitcoin'in yakında bir toparlanma yaşayabileceğini ima ediyor.
RSI aşırı satış böglesinde
Diğer iki önemli teknik gösterge de yükselişin tersine dönmesi senaryosunu destekliyor. İlk olarak, Bitcoin 5 Temmuz'da günlük mumun üst ucunda küçük bir gövde, uzun bir alt gölge ve küçük bir üst gölge ile karakterize edilen bir boğa çekiç mum çubuğu formasyonu oluşturdu. Benzer bir durum Mayıs ayında da görülmüştü.
İkinci olarak, Bitcoin'in günlük RSI değeri, genellikle bir konsolidasyon veya toparlanma döneminden önce gelen aşırı satım eşiği olan 30'un yakınında seyrediyor. Analist Jacob Canfield, bu göstergenin bir toparlanmaya işaret edebileceğini ve BTC'nin potansiyel olarak 70.000 doların üzerindeki "eski en yüksek seviyesine" dönebileceğini öngörüyor.
Wall Street Eylül ayında faiz indirimine hazırlanıyor
Bitcoin'in önümüzdeki haftalarda boğa koşusuna devam etme kabiliyeti, Eylül ayında faiz indirimi olasılıklarının artması nedeniyle daha da yükseliyor.
CME tarafından toplanan verilere göre, 7 Temmuz itibariyle Wall Street yatırımcıları Fed'in faiz oranlarını 25 baz puan düşürme olasılığını yüzde 72 olarak görüyor. Bir ay önce aynı olasılık yüzde 46,60 idi.
Amerika Birleşik Devletleri'nde işe alımlardaki yavaşlama nedeniyle faiz oranlarının düşürülmesi beklentileri arttı.
İstihdam piyasası zayıfladığında, Fed ekonomik faaliyeti canlandırmak için genellikle faiz oranlarını düşürmeyi ele alır. Düşük faiz oranları genellikle Bitcoin ve diğer riskli varlıklar için yükseliş anlamına gelir çünkü ABD Hazine bonoları gibi geleneksel güvenli yatırımları daha az cazip hale getirir.
Bitcoin ETF yatırımcıları Temmuz düşüşünün ardından geri döndü
BTC piyasası için bir başka yükseliş göstergesi de, iki gün üst üste yaşanan çıkışların ardından ABD merkezli Spot Bitcoin borsa yatırım fonlarına (ETF) girişlerin yeniden başlaması oldu.
Farside Investors'ın verilerine göre, ABD'nin zayıf işsizlik verileri açıkladığı 5 Temmuz'da, bu fonlar toplu olarak 143,10 milyon dolar değerinde BTC çekti ve bu da Wall Street yatırımcıları arasında artan bir risk iştahına işaret ediyor.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fonu (FBTC) 117 milyon dolar ile girişlere öncülük etti. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) 30,2 milyon dolar net giriş yaşarken, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) ve VanEck Bitcoin Trust (HODL) sırasıyla 11,3 milyon ve 12,8 milyon dolar giriş kaydetti.
Buna karşılık, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 28,6 milyon dolarlık net çıkış yaşadı.
ABD para arzı yeniden genişliyor
Bitcoin için daha yukarı yönlü ipuçları, nakit, çek mevduatları ve tasarruf mevduatları, para piyasası menkul kıymetleri ve diğer vadeli mevduatlar gibi kolayca dönüştürülebilir yakın paraları içeren bir para arzı ölçüsü olan ABD M2 arzındaki son artıştan geliyor.
Mayıs 2024 itibariyle M2 para arzı yıllık bazda yaklaşık yüzde 0,82 oranında artarak Ekim 2023'teki yüzde 4,74'lük zirve düşüşünden yüzde 3,50 civarına geriledi.
M2 arzındaki büyüme, ekonomideki likiditeyi arttırdığı için Bitcoin için yükseliş anlamına geliyor. Tasarruf ve tahvil gibi geleneksel yatırımlar daha düşük getiri sunduğundan, dolaşımdaki daha fazla para Bitcoin gibi daha riskli varlıklara daha fazla yatırım yapılmasına yol açar.
Bitcoin madencilerinin teslimiyeti BTC fiyatının dip yapacağına işaret ediyor
Bitcoin madenci kapitülasyon ölçümleri, 2022'nin sonlarındaki FTX çöküşünü takiben piyasanın dibe vurduğu dönemde görülen seviyelere yaklaşarak BTC için potansiyel bir dibe işaret ediyor. Madenci kapitülasyonu, madencilerin ayakta kalmak, getiri elde etmek ya da Bitcoin riskine karşı korunmak için operasyonlarını azalttığında ya da çıkardıkları Bitcoin ve kaynaklarının bir kısmını sattığında ortaya çıkar.
Piyasa analistleri, Bitcoin'in fiyatının 68.791 dolardan 53.550 dolara kadar düştüğü geçtiğimiz ay boyunca birkaç kapitülasyon belirtisinin altını çizdi. Kayda değer işaretlerden biri, Bitcoin'in hashrate'inde (Bitcoin ağının toplam hesaplama gücü) yaşanan önemli düşüş oldu.
İlgili: Hükümetlerin Bitcoin satışı, piyasaya girişlerin sadece yüzde 4'ünü kapsıyor
Hashrate yüzde 7,7 oranında düşerek 27 Nisan'da rekor seviyeye ulaştıktan sonra son dört ayın en düşük seviyesi olan 576 EH/s'ye geriledi. Bu düşüş, bazı madencilerin operasyonlarını küçülttüğünü ve madencilik camiasında halving sonrası yaşanan mali stresi yansıttığını gösteriyor.
Zayıf madencilerin piyasadan çıktıkça ya da operasyonlarını küçülttükçe, daha rekabetçi madencilerin büyük kârlar elde etmesi, operasyonlarını dengelemesi ve BTC satma ihtiyacının azalması muhtemel. Bu ölçütler, madenci satışlarının ve operasyonel azaltmaların piyasa iyileşmelerinden önce geldiği önceki döngülere benzer şekilde, Bitcoin piyasasının dibe yaklaşıyor olabileceğine işaret ediyor.
Bu makale yatırım tavsiyesi ya da önerisi içermemektedir. Her yatırım ve alım satım hareketi risk içerir ve okuyucular bir karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.