Blokzincirlerinin halka açık yapısı, her bir işlem ve adres net bir iz bıraktığı için sürekli olarak sonsuz bir veri akışı üretir. Zincir üzerindeki veriler olarak bilinen bu bilgiler, kripto para birimi ağ etkinliğini hassas bir şekilde analiz etmenin bir yolunu sağlar.
Aktif adres sayısı, HODL dalgası ve hashrate gibi bazı zincir içi göstergeler sektörde iyi bilinir hale geldi, ancak genel halk gerçekten sadece yüzeyini çiziyor.
Mevcut zincir üstü ölçümlerin sayısı ezici bir miktara ulaştığından, ortalama bir yatırımcı için en faydalı olanları bulmak da bir görev haline geldi. Ortalama Borsa Mevduatları, Bitcoin 'Gönderildiği' adresler ve Madencilerden Borsalara göstergeleri başlamak için iyi bir metriktir.
Ortalama döviz mevduatları
Bir borsanın giriş ve çıkışlarını analiz ederken genellikle bazı karışıklıklar yaşanır. Alıcıların kripto para satın aldıktan sonra para çekmesine gerek yoktur ve aynı şey girişler için de söylenebilir, çünkü fonlar herhangi bir işlem gerçekleşmeden önce bir süre hareketsiz kalabilir.
Ortalama Bitcoin Borsa Mevduatları. Kaynak: CQ.live
Bu akışı ölçmenin daha iyi bir yolu, mevduatların ortalama büyüklüğünü ölçmektir. Yukarıdaki grafikte gösterildiği gibi, ortalama mevduatlardaki her zirve büyüklüğü, yerel bir Bitcoin fiyat dip seviyesine denk gelmektedir. Bu hareket, büyük bir kripto balinasının teslim olmasının ve kayıplarını azaltmasının bir izi olabilir.
Böyle bir gösterge özellikle uzun vadeli bir düşüş trendi sırasında geçerlidir. Daha önce de belirtildiği gibi, zincir üzerindeki göstergeler tamamen izole bir şekilde analiz edilmemelidir. Kapitülasyon ancak fiyatın güç gösteremediği birkaç ay sonra gerçekleşebilir.
Bitcoin 'gönderilen' adresler
Aktif adres sayısını ölçmek yerine, 'gönderilen' adresler metriğinin 7 günlük ortalaması, ağ etkinliği hakkında daha net bir fikir verir. Bu, borsadan çekilmelerden kaynaklanan gürültüyü ve karıştırma hizmetlerinden kaynaklanan çifte sayımı önemli ölçüde azaltır.
Bitcoin günlük aktif kaynak adresleri. Kaynak BitInfoCharts
Adreslerden gönderilen günlük ortalama miktardaki her büyük zirvenin yerel Bitcoin fiyatının kısa vadeli zirvesine nasıl denk geldiğine dikkat edin. Hareketli coin sahiplerindeki bu ani artışlar kısa vadeli rahatsızlığa işaret etse de, bu durum piyasanın eğiliminde bir değişiklik olduğunu göstermez.
Bir kez daha, bu gösterge piyasa eğilimleri dikkate alınmadan yorumlanmamalıdır. Böyle bir durum, Nisan-Temmuz 2019 rallisi sırasında, metrik iki kez yükselirken yaşandı ve fiyatlar birkaç hafta sonra yükselmeye devam etmesine rağmen bir soğuma dönemine işaret etti.
Madencilerden borsalara
Glassnode, Bitcoin madencilerinin borsalara yaptığı transferlerin bir başka ayrıntılı görünümünü sunuyor. Mayıs ayındaki yarılanmadan önce günde ortalama 1.800 BTC çıkarılırken, bu rakam şimdi 900'e düşmüş durumda.
Borsalar madencilerin pozisyonlarını boşaltmaları için tek yol olmasa da, kısa vadeli fiyat beklentilerini ölçmek için açık ara en iyi metriktir.
Madencilerin borsalara BTC transferi. Kaynak: glassnode
Yukarıdaki 7 günlük hareketli ortalama grafiği, bu tür bir akışın Bitcoin'in yarılanması sırasında büyük ölçüde azaldığını ve rakamın 12 ayın en düşük seviyelerinde kaldığını göstermektedir.
Bu arada Bitcoin 9.800 dolar seviyesinde nispeten sabit kalarak 10.000 dolar sınırını aşamadı. Borsalara aktarımdaki azalma bir miktar düşüş göstergesi olarak yorumlanabilir.
Madencilerin satmayı reddettiği bu birikmiş pozisyon, Bitcoin fiyatının daha yüksek seviyeleri koruyamaması durumunda daha önemli bir düşüş için potansiyel bir katalizör olabilir. Piyasa yükseldikçe açığa satış yapanların tasfiye edildiği vadeli işlem sözleşmelerinin açık faizinden farklı olarak, madencilerin elindeki BTC miktarı arttıkça böyle bir etki olmayacaktır.
Zincirleme veriler yatırımcı önyargılarını azaltmaya yardımcı oluyor
Zincir içi analiz kesin bir bilim değildir, çünkü trade doğası gereği insan odaklı bir faaliyettir, en azından şimdilik.
Yatırımcılar çelişkili sinyallerle karşılaştıklarında, kendi zihniyetleri ve arzularıyla uyumlu olmayanları rasyonalize etme ve dışlama eğilimindedir.
Daha önce de belirtildiği gibi, piyasada çok fazla gürültü vardır ancak zincir üzerindeki verilerin analiz edilmesi yatırımcıların sinyali tüm dikkat dağıtıcı gürültüden ayırmasına yardımcı olabilir.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmak zorunda değildir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Bir karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.