Sürekli vadeli işlemleri kullanarak altcoin satın almak ne kadar cazip gelse de yakından takip edilmesi gereken birkaç gizli tuzak var.
Geçtiğimiz birkaç yılda çok sayıda borsa, Tether (USDT) ve stabilcoin çiftleri cinsinden kote edilen altcoin vadeli işlemlerini sunmaya başladı ve bu, sonunda standart haline geldi. Bu değişiklik çoğu yatırımcı için daha uygundur ancak uzun pozisyonları birkaç haftadan fazla açık tutmak isteyenler için hala bazı ciddi sorunlar teşkil etmektedir.
Kalıcı vadeli işlemler sunan bir borsada herhangi bir alım satım açmadan önce yatırımcılar, daha güçlü fitillerin zararı durdurabileceğini, yatırımcıların kazançlı getiriler için altcoinlerini stake etme yeteneklerini kaybedebileceğini ve değişken fonlama oranının bir işlemi sürdürme maliyetlerini önemli ölçüde artırabileceğini bilmelidir.
Kaldıraç daha güçlü fitillere yol açar
Piyasa ne kadar likit olursa olsun, kaldıraç daha güçlü fitillere yol açacaktır. Bu hamleler genellikle zorunlu tasfiyeye yol açmasa da yatırımcıların durmasına neden olabilir.
Bu nedenle hatalı fitil olasılığı, yatırımcıların vadeli işlem pozisyonlarını daha uzun süre taşımaktan kaçınmasının ana nedenidir.
Vadeli işlem tasfiye motorları, fiyat manipülasyonunu önlemek için birden fazla spot (düzenli) borsadan oluşan bir fiyat endeksi kullanır. Bu nedenle sistem, yalnızca bir endeks duraklarına ulaştığında yetersiz teminatlı pozisyonları kapatacaktır.
ETH'nin Coinbase'de nasıl 326 dolarlık bir düşüş yaşadığına dikkat edin, aynı anda Binance vadeli işlemleri ise 302 dolarlık bir düşüşle karşı karşıya kaldı. Bu değişiklik küçük görünebilir ancak bu kesinlikle yatırımcıların stop emirlerini tetikledi.
Bu tür sorunlardan kaçınmanın bir yolu vardır; kişinin stop emir tetikleyicisini Son Fiyat yerine Marka Fiyatına (Endeks) ayarlamak yeterlidir.
Bu basit değişikliğin yapılması, vadeli işlem sözleşmelerinin parasal olarak endeksten ayrılması durumunda tasfiye edilmekten kaçınacaktır. Asıl sorun, her borsanın bu olanağı sunmamasıdır.
Staking ve likidite madenciliği daha iyi bir getiri sağlayabilir
Vadeli işlem kullanarak altcoin satın almak, birinin bunları stake etme veya borç verme amacıyla kullanmasına izin vermez. Bir pozisyonu uzun vadede taşımak isteyen yatırımcılar için bu da dikkate alınması gereken başka bir faktördür.
En iyi merkezi borsalar da dahil olmak üzere staking ve borç verme hizmetleri sunan çok sayıda platform bulunmaktadır. %7 ile %18 arasında değişebilen 30 günlük sözleşmeli yıllık getiri (APY) sunan altcoinlerden bazıları Polkadot (DOT), Tron (TRX), Cosmos (ATOM) ve Cardano (ADA).
Merkezi olmayan (DeFi) madencilik havuzları, altcoinleri tutarak gelir elde etmenin başka bir yoludur. Kullanıcılar bu sektörün doğasında olan risklere, özellikle de iki farklı kripto para birimi arasında değer düşüklüğü kaybı olan havuzlara karşı dikkatli olmalıdır.
Bu nedenle, kalıcı gelecekleri tercih eden kişi stake etme ve getiri çiftçiliğine katılamayacaktır. Kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına bahis yapanların kararını etkilemeyebilir, ancak haftalar geçtikçe ağırlığı daha da artıyor.
Dalgalanan fonlama oranlarına dikkat edin
Ters swaplar olarak da bilinen kalıcı sözleşmeler, genellikle her sekiz saatte bir ücretlendirilen yerleşik bir orana sahiptir. Fonlama oranları kur riski dengesizliğinin olmamasını sağlar. Hem alıcıların hem de satıcıların açık pozisyonları her zaman eşleşse de kaldıraç değişebilir.
Alıcılar (uzun pozisyonlar) daha fazla kaldıraç talep ettiğinde fonlama oranı pozitife döner. Dolayısıyla ücretleri ödeyenler bu alıcılar olacaktır. Bu sorun özellikle uzun pozisyonlara talebin daha fazla olduğu boğa koşusu dönemlerinde geçerlidir.
Yukarıdaki grafik Temmuz sonundaki boğa koşusunu gösteriyor ve Ether'in (ETH) 230 dolardan 380 dolara yükselirken kalıcı fonlama oranının da arttığını açıkça görüyoruz. Üç hafta boyunca ortalama %1,8 seviyesinde kalan bu durum, alıcıların kazançlarını olumsuz etkiledi.
Tekrar ediyorum, kısa vadeli pozisyon taşıyanlar için zararlı olmayabilir ama aylar geçtikçe artıyor.
Bu eksikliği önlemek için vadeli işlem sözleşmeleri yerine kredili ticaret tercih edilebilir. Borçlanmanın maliyeti genellikle ayda %0,5 ile 1,4 arasındadır, maksimum kaldıraç ise 3x ile 10x arasında değişir.Sürekli vadeli işlemlere benzer şekilde, yatırımcıların da bu tür piyasalara erişebilmek için marj yatırması gerekiyor.
Bazı borsaların kullanıcıların manuel olarak oranları seçmesine ve borçlanma dönemlerini belirlemesine izin vereceğini belirtmekte fayda var. Bu yöntem, yoğun alım faaliyetleri sırasında doğal olarak oluşacak sürprizleri önlediği için çok daha üstündür.
Sürekli vadeli işlem ticareti mükemmel bir araç olsa da, bazı eksiklikleri de beraberinde getiriyor. Bunlar arasında zararları durdurmaya yönelik daha güçlü fitiller, stake edilememesi ve değişken fonlama oranı yer alıyor.
Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazara aittir ve Cointelegraph'ın görüşlerini yansıtmayabilir. Her yatırım ve ticaret hareketi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.