Kısa sıkışması mı? Bitcoin yatırımcılarının takip etmesi gereken 5 faktör

Bitcoin, yeni bir haftaya başlarken yatırımcıların sabrını test ediyor. BTC/USD’nin mevcut aralığından çıkmasını sağlayacak bir gelişme olabilir mi?

• Bitcoin (BTC) fiyatının durağan seyri, piyasa katılımcılarını giderek daha fazla endişelendiriyor ve dikkatler bir kısa pozisyon sıkışmasına çevriliyor.
• Fed tutanakları açıklanacak ve piyasalar, ABD’de enflasyon görünümünün yakında iyileşeceğine dair bahis yapmaya pek niyetli değil.
• Borsalardaki akışlar, BTC fiyat hareketleri için yalnızca başlangıç aşamasında olan bir “ayı piyasası” dönemi uyarısında bulunuyor.
• Boğa piyasasının bir aydır duraksamasına rağmen, BTC talebi yatırımcı güvenine dair olumlu bir tablo çizmeye devam ediyor.
• Gerçekleşmemiş kârlar, Bitcoin boğa piyasası zirvesinin çok da uzak olmadığı fikrini giderek daha fazla destekliyor.

Likidite, “kısa pozisyon sıkışması” umutlarını artırıyor

İnatçı bir işlem aralığı, bu hafta Bitcoin yatırımcılarının herhangi bir yönde trend oluşmadan önce daha fazlasını talep etmesine neden oldu.

BTC/USD, ocak ortasındaki son tüm zamanların en yüksek seviyesinden bu yana üç aylık işlem koridorunun ortasında kaldı. Cointelegraph Markets Pro ve TradingView verilerine göre 100.000 doları kesin bir destek seviyesi olarak sağlayamadı.

Zaman geçtikçe, 90.000 dolardaki aralık tabanının korunup korunamayacağına dair şüpheler artıyor.

Trader CrypNuevo, 16 Şubat’ta X’teki bir gönderi dizisinde, “Eğer aralık diplerine (91 bin dolar) düşersek, muhtemelen 88 bin dolar civarına kadar daha da düşeriz. Bu yüzden aralık diplerinde körü körüne long (uzun) pozisyon açarken dikkatli olun,” diye yazdı.

“Sanırım birçok yatırımcı, stop-loss (zarar durdur) emirleri hemen altında olacak şekilde uzun limit emirlerini ayarladı, bu yüzden bir sapma görmemiz mümkün.”

CrypNuevo, kripto ticaret platformu Hyblock Capital’den alınan borsa tasfiye verilerini kullanarak, kısa vadede iki anahtar potansiyel fiyat hedefi belirledi.

“Aralığın indirimli bölgesindeyiz ve aralık diplerine çok yakınız, bu yüzden long pozisyonlar arıyorum,” dedi takipçilerine.

“Yukarı yönlü tasfiyelerin (99,2 bin dolar) yakında gerçekleşeceğini düşünüyorum ancak önce alt tasfiyelerden (93,3 bin dolar) yeniden giriş yapmayı tercih ederim.”

Likidite analizi konusunda uzmanlaşmış trader TheKingfisher, haftalık açılıştan sonra Bitcoin’in 96.000 doların altına düşmesiyle kısa vadede en olası bir sonraki olayın bir kısa pozisyon sıkışması olduğunu savundu.

Mikybull Crypto, CoinGlass’ın izleme verilerinden ayrı tasfiye verilerini incelerken, “$BTC likiditesi, şu anki konsolidasyonun üzerinde birikmiş durumda,” diye ekledi.

Trader CJ, kısa vadeli BTC fiyat tavanını 102.000 dolar olarak hedefledi.

X’te paylaştığı bir gönderide, “Haftalık hedef 102,5 bin dolar ve bunun üzerinde bir dengesizlik ile taze bir arz bölgesi var, bu yüzden 105 bin dolara kadar fitil görebiliriz. Bu yüzden, 102,5k - 105k benim uzun vadeli (HTF) kritik çizgim,” dedi.

“Bence bu bölge en azından başlangıçta fiyatı sınırlar. Eğer bu seviyeyi aşarsak, 125 bin dolara kadar bir yükseliş beklerim. Ancak bence aşamayız ve tekrar yükselişe geçmeden önce 80 binlere son bir düşüş görebiliriz.”

Fed tutanakları açıklanacak, ABD işsizlik başvuruları artıyor

17 Şubat’taki Başkanlar Günü tatili nedeniyle kısalan Wall Street işlem haftasında, makroekonomik veri raporlarının başında işsizlik başvuruları yer alacak.

20 Şubat’ta açıklanacak bu veriler, Fed yetkililerinin faiz indirimlerini durdurma kararı aldığı ocak ayı toplantısının tutanaklarının yayımlanmasını takip edecek.

Geçen ay boyunca enflasyon, tahminlerin öngördüğünden daha inatçı olduğunu kanıtladı ve bu nedenle piyasalar, bu yıl daha fazla faiz indirimi beklentilerini geri çekti.

CME Group’un FedWatch Tool’undan alınan en son verilere göre, Mart ayındaki bir sonraki Fed toplantısında yüzde 0,25’lik mütevazı bir faiz indirimi olasılığı sadece yüzde 2,5.

Tutanakların Fed’in şahin duruşunu vurgulaması beklenirken, önümüzdeki günlerde birçok üst düzey yetkili de halka açık konuşmalar yapacak.

Piyasa analiz kaynağı “The Kobeissi Letter,” haftalık görünümle ilgili X gönderisinde, “Önümüzde kısa ama yoğun bir hafta var,” diye özetledi.

Kobeissi, riskli varlık piyasalarının, artan enflasyon göstergelerine ve yükselen işsizlik trendine rağmen rekor seviyelere yakın işlem görmeye devam ettiğine dikkat çekti.

“Washington DC’deki işsizlik başvuruları son 6 haftada %55 arttı. 2008 seviyelerinin üzerindeyiz ve bu grafik üzerinde neredeyse hiç etki yaratmıyor,” diyerek ayrı verilere atıfta bulundu.

“Bu durum ne kadar kötüleşebilir?”

Bitcoin için “ayı piyasası” mı?

Bu hafta Bitcoin borsa akışları, uzun vadeli bir BTC fiyat göstergesinin kırmızıya dönmesiyle endişe yaratıyor.

Spot ve türev borsalar arasındaki BTC akışlarını izleyen Inter-Exchange Flow Pulse (IFP) metriği, fiyat hareketleri için bir “ayı piyasası” döneminin henüz yeni başladığını gösteriyor.

Onchain analiz platformu CryptoQuant’ın katkıcısı J. A. Maartunn’un gösterdiği gibi, IFP trendindeki aşağı yönlü değişim geleneksel olarak fiyat düşüşlerinin başlangıcına eşlik ediyor.

“Büyük miktarda Bitcoin türev borsalarına aktarıldığında, bu gösterge boğa dönemini işaret eder. Bu, yatırımcıların türev piyasasında long pozisyonlar açmak için coin’leri taşıdığını gösterir,” diye açıkladı 15 Şubat’taki “Quicktake” blog yazılarından birinde.

“Ancak Bitcoin türev borsalarından çıkıp spot borsalara akmaya başladığında, bu bir ayı döneminin başlangıcını gösterir. Bu genellikle long pozisyonların kapatıldığı ve büyük yatırımcıların (balinalar) risk maruziyetlerini azalttığı zamanlarda olur.”

Eşlik eden bir grafik, geçmişteki makro BTC fiyat zirvelerinin hepsinin, IFP ölçümlerindeki yeni tüm zamanların en yüksek seviyelerinden önce geldiğini gösteriyor – şu anda mevcut olmayan bir şey.

“Bugün gösterge ayı sinyaline döndü, bu da piyasa risk iştahında bir düşüşü ve potansiyel olarak ayı döneminin başlangıcını işaret ediyor,” diye sonuca vardı Maartunn.

Cointelegraph’ın bildirdiği gibi, balinalar, gelecekte destek kaynakları olarak analistlerin radarında kalmaya devam ediyor.

Talep, Bitcoin boğa senaryosunu destekliyor

Bununla birlikte, diğer CryptoQuant bulguları, mevcut fiyatlarda BTC’ye yönelik genel iştahın daha iyimser bir tablosunu çiziyor.

Bir başka “Quicktake” gönderisinde, 17 Şubat’ta katkıcı Darkfost, BTC fiyat trendinin son bir ayda duraksamasına rağmen talebin “yüksek” kaldığını söyledi.

Bunun ipucunun, borsalardaki giriş-çıkış oranında ve özellikle 30 günlük hareketli ortalamasında (DMA) yattığını belirtti.

“Bitcoin’in 90.000 ile 105.000 dolar arasındaki geniş bir aralıkta işlem görmesine rağmen, 30DMA borsa giriş/çıkış oranının gösterdiği gibi sürekli bir birikim olduğuna dair açık bir kanıt var,” dedi.

Bu metrik şu anda, Bitcoin’in 2022 sonundaki ayı piyasasının sona ermesinden bu yana ilk kez “yüksek talep” dönemini yaşadığını gösteriyor.

“Tarihsel olarak, bu oran yüksek talep bölgesine girdiğinde, Bitcoin genellikle kısa vadeli bir yukarı yönlü hareket yaşamıştır,” diye devam etti Darkfost.

“Yine de, bu çıkışların bir kısmının merkezi borsalar tarafından saklama cüzdanlarına (ETF’ler, kurumsallar, OTC masaları) yapılan rutin varlık transferlerine atfedilebileceğini not etmek önemlidir.”

Daha önce, Cointelegraph borsalara yapılan balina girişlerinin çok yıllık zirvelere yaklaştığını bildirmişti – bu durum tersine dönerse, boğa piyasasının devamı için bir başka destek sağlayabilir.

Yatırımcı kâr peşinde

Bitcoin fiyat döngüsü zirvelerini zamanlamaya geldiğinde, bir kâr metriği öne çıkıyor ve 2025 yılı şu ana kadar bir istisna değil.

Uzun vadeli sahipler (LTH) için Net Gerçekleşmemiş Kâr/Zarar (NUPL), Bitcoin yatırımcı grupları arasındaki gerçekleşmemiş kâr ve zararları izleyen bir gösterge olarak, bir aydır “zirve” bölgesinde bulunuyor.

LTH yatırımcıları, coin’leri en az altı ay boyunca elinde tutanlardır ve bu grup son aylarda piyasaya dağıtımı artırdı.

Motivasyon açık. NUPL, Ocak ayı boyunca kritik 0,75 dönüm noktasının üzerinde kaldı ve şu anda yalnızca biraz daha düşük.

Onchain analiz firması Glassnode’a göre, 0,75’in üzerinde uzun süreli dönemler, Bitcoin yatırımcı tabanı arasında “öfori”yi yansıtır ve bu, makro fiyat zirvelerinin önemli bir bileşenidir.

14 Şubat’ta X takipçilerine, “Önceki döngülerde, öfori sırasıyla 450 → 385 → 228 gün sürdü ve ortalama NUPL 0,91 → 0,89 → 0,85’e düştü,” diye belirtti.

“Bu trendin izlenmeye değer olduğunu düşünüyoruz.”

Bu makale yatırım tavsiyesi veya öneriler içermemektedir. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.