Likidite azlığı, hisse kanıtı (PoS) blok zincirlerinde stake yapmanın en büyük zorluklarından biridir. Kullanıcılar kilitlendikten sonra para çekemez veya tokenlara erişemez, bu da kilitlenme süresi bitene kadar diğer merkezi olmayan finans (DeFi) protokollerinden ek getiri elde etmelerini engeller .
Buna ek olarak, bir düğümü çalıştırmanın yüksek maliyetleri ve genel olarak karmaşık doğrulayıcı kurulumu gibi yüksek giriş engelleri, birçok genel perakende kullanıcısını PoS staking'e katılmaktan caydırıyor . Lido, likit stake etme çözümü aracılığıyla geleneksel PoS stake etmeye bir alternatif sunarak, stake edilen tokenların likiditesini etkili bir şekilde artırır ve stake etmeyi kullanıcıları için daha erişilebilir hale getirir.
Liquid staking nedir?
Staking, getiri karşılığında kişinin kripto varlıklarını sabit bir süre için kilitleme işlemi iken, dijital varlıklar için likit staking, tokenleri kilitlemenin ana dezavantajını giderir.
Kullanıcılar, yatırdıkları fonların (stAsset tokenleri) tokenleştirilmiş bir versiyonunu 1:1 esasına göre alırlar. Bir kullanıcının kazandığı stake getirisine ek olarak, diğer DeFi protokollerindeki stAsset tokenlerini krediler ve getiri çiftçiliği için teminat olarak kullanarak ek getiri elde edilebilir.
Örneğin, bir kullanıcı iki Ether'i stake ederse
token, onlara iki stETH verilecek. Benzer şekilde, eğer kullanıcı iki Poligonu stake ederse belirteçleri, iki stMATIC belirteci alırlar.
Lido (LDO) nedir?
2020'de piyasaya sürülen Lido (LDO) , hisse kanıtı kripto para birimleri için likit bir staking çözümüdür . Ethereum Merge sonrası fikir birliği katmanını ( eski adıyla Ethereum 2.0 ) stake etmenin yanı sıra Polygon , Kusama, Solana ve Polkadot gibi diğer katman-1 PoS blok zincirlerini destekler .
Peki Lido'nun arkasında kim var? Merkezi olmayan protokol yönetimini kolaylaştırmak için ağ, protokolün operasyonlarına ilişkin tüm önemli kararları veren merkezi olmayan özerk bir organizasyon (DAO) başlattı. Böyle bir çerçeve, protokolün paydaşlarının çıkarlarıyla uyumlu kalmasına ve ademi merkeziyetçiliği ve şeffaflığı sürdürmesine olanak tanır.
Lido DAO'nun temel özelliklerinden bazıları şunlardır:
Lido DAO, yönetim haklarını protokolün yerel kripto varlığı LDO aracılığıyla dağıtır. Her LDO tokeni, sahibine bir oy ağırlığı verir ve oylama gücü, her token sahibinin ağdaki hissesiyle orantılıdır.
Bununla birlikte, Lido ile diğer protokoller arasındaki önemli bir fark, Lido'nun oylama mekanizmasının, blockchain üzerindeki diğer uyarlanabilir protokollerden bağımsız kalarak yükseltilebilir ve ayarlanabilir olmasıdır. Bu, Lido DAO'nun, platformun diğer işlevlerini sağlam tutarken yönetim yapısında değişiklikler uygulayabileceği anlamına gelir.
Lido (LDO) nasıl çalışır?
Lido gibi likit staking hizmetleri, kullanıcıların blok ödülleri karşılığında herhangi bir miktarda stake kanıtı varlığını stake etmelerine olanak tanıyarak yeni kullanıcıların kendilerininki gibi PoS ağlarının güvenliğini sağlamaya katılmasını sağlar. Lido, giriş engellerini ve kişinin varlıklarını tek bir protokolde kilitlemenin getirdiği maliyetleri etkili bir şekilde azaltarak, geleneksel PoS staking'in sunduğu engellere yenilikçi bir çözüm sunuyor.
Bir kullanıcı varlıklarını Lido'ya yatırdığında, tokenler protokol aracılığıyla Lido blok zincirinde stake edilir. Dolayısıyla Lido, aşağıdaki işlevlere sahip etkili bir stake havuzu akıllı sözleşmesidir :
- Kullanıcıların para çekme ve yatırma işlemlerini yönetme
- Protokolün havuzlanmış fonlarının düğüm operatörlerine devredilmesi
- Staking ödül ücretlerinin belirlenmesi
- Jetonların basılması ve yakılması
- Düğüm operatörlerinin tam listesine, doğrulama anahtarlarına ve ödül dağıtım kayıtlarına sahip olmak
Ethereum'un PoS'a geçişinden bu yana, staking doğrulayıcısı olmak isteyen kullanıcılar bunu ağda stake etmek için en az 32 ETH (oldukça yüksek bir "minimum" gereklilik) yatırarak yapabilirler.
Lido gibi çözümler, kullanıcıların blok ödülleri kazanmak için Ether'in bir kısmını stake etmelerine olanak tanıyarak Ethereum'da stake yapmayı daha erişilebilir hale getiriyor. Daha önce de belirtildiği gibi, bu kullanıcılar daha sonra ERC-20 uyumlu bir token olan stETH'yi alacaklar . StETH tokenleri, Lido'nun staking havuzu akıllı sözleşmesine fon yatırıldığı anda basılıyor ve kullanıcılar ETH tokenlerini geri çeker çekmez yakılıyor.
Protokolde stake edilen ETH daha sonra Lido ağının doğrulayıcılarına (düğüm operatörleri) dağıtılacak ve doğrulama için Ethereum'un ana ağına (Ethereum Beacon Chain) yatırılacak. Fonlar daha sonra doğrulayıcıların erişemeyeceği akıllı bir sözleşmeyle etkili bir şekilde kilitlenir ve güvence altına alınır.
Kullanıcıların Lido staking yoluyla yatırdığı ETH daha sonra Lido ağındaki aktif düğüm operatörleri arasında 32 ETH'lik setlere bölünür. Bu operatörler, kullanıcıların stake edilmiş varlıklarını içeren işlemleri doğrulamak için genel bir doğrulama anahtarı kullanacak.
Böyle bir mekanizma aracılığıyla ağ, kullanıcıların stake edilmiş varlıklarını birden fazla doğrulayıcıya dağıtabilir, tek hata noktası ve tek doğrulayıcı stake etmeyle ilişkili riskleri etkili bir şekilde ortadan kaldırabilir.
Lido (LDO) tokenleri nasıl satın alınır?
LDO tokenleri çoğu kripto para borsasından satın alınabilir. Örneğin Binance'te LDO tokenleri satın almak, mevcut işlem çiftlerini ortaya çıkarmak için "LDO"yu aramak ve LDO satın alma işlemine aşağıdaki şekilde devam etmek kadar basit olabilir:
- Binance hesabınıza gidin ve "Ticaret" ve "Spot"a tıklayın
- LDO/BUSD, LDO/USDT ve LDO/BTC dahil olmak üzere mevcut işlem çiftlerini görmek için "LDO" ifadesini arayın.
- “Spot” kutusuna gidin ve satın almak istediğiniz LDO miktarını girin. “LDO Satın Al”a tıkladığınızda satın alınan tokenlar spot cüzdanınıza aktarılacaktır.
Belirli adımlar farklılık gösterebilir ancak Kraken, Uphold ve Coinbase gibi çoğu borsada benzerdir.
Lido diğer blockchainlerde çalışıyor mu?
Evet, kullanıcılar aşağıda açıklandığı gibi çeşitli PoS blok zincirlerinde LDO tokenlarını stake edebilirler:
Ethereum
Lido , birden fazla Lido kullanıcısından alınan ETH'yi bir havuzda toplayarak Ethereum ağının staking gereksinimlerine uyuyor . Ancak diğer platformlardan farklı olarak Lido, doğrulayıcı olmadan önce düğümlerin staking pozisyonuna eşdeğer teminat yatırmasını gerektirmez.
Lido DAO, staking varlıklarının kanıtlanmış geçmiş performansına sahip düğümleri seçer ve etkin bir şekilde protokolün sözleşmesinde yalnızca bir varlığın yatırılmasını gerektirir. Seçilen düğüm operatörlerinin de kullanıcıların fonlarına erişimi yok, ancak DAO'nun erişimi var. Bu model, Lido ağının “sermaye verimliliği” olarak adlandırdığı modeldir.
Solana
Solana'da stake etme, faydalar açısından Ethereum'da stake etmeye benzer. Bunlar arasında likit staking, son kullanıcılar için basitleştirilmiş staking, DeFi entegrasyonları ve anında likidite yer alıyor. Solana
tokenlar stSOL karşılığında stake edilebilir, bu da kullanıcıların verilen stSOL tokenlerini takas etmelerine veya bunları diğer DeFi protokollerinde teminat olarak kullanmalarına olanak tanır.Çokgen
Lido for Polygon, stMATIC'in staking havuzu paylarını temsil etmesi karşılığında katılımcıların Ethereum üzerinde MATIC tokenlarını stake etmelerine olanak tanıyor. Stakerler ayrıca staking ödülleri alabilir ve stMATIC varlıklarını diğer DeFi protokollerinde kullanabilirler. Böyle bir staking modeli, Polygon ağının güvenliğine ve merkeziyetsizliğine katkıda bulunur ve stMATIC tokenlerinin faydasını artırır.
Puantiye
Polkadot için Lido veya "Lido DOT", kullanıcıların Polkadot'larını stake ederken ödüller kazanmalarına ve stDOT tokenlarını kullanmalarına olanak tanır
belirteçler protokolde kilitlenir. Toplanan tokenlerin seçilen düğüm operatörlerine dağıtıldığı ve ağın havuzdaki varlıklarının etkili bir şekilde artırıldığı bir varlık büyütme mekanizması mevcuttur.Kusama
Kusama'yı Staking
Lido'da stake yapanlara stKSM veriliyor ve bu da katılımcılara Kusama ve Moonriver ekosistemlerinde günlük stake ödülleri ve kullanım sağlıyor. Kusama kullanıcılarının KSM'yi stake etmeye başlamak için cüzdanlarını Lido'ya bağlamaları ve gerekli tokenleri yatırmaları yeterli.
Lido'da stake yaparken olası riskler nelerdir?
Lido, kripto para birimi alanındaki en iyi likidite staking protokollerinden biri olabilir, ancak kendi riskleri de var. Güvenlik tehditleri ve teknik riskler sanal alanın doğasında vardır, bu nedenle hizmet sağlayıcılarla (Lido gibi nispeten güvenli olanlarla bile) çalışırken her zaman tetikte olmak önemlidir.
Lido kullanıcılarının bilmesi gereken en önemli risklerden bazıları şunlardır:
Beacon Zinciriyle ilgili teknik riskler
Ethereum'un PoS katmanı nispeten yenidir ve her türlü sorunun ortaya çıkabileceği ilk günlerindedir. İyi kurulmuş ağlar bile belirli operasyonel koşullar göz önüne alındığında teknik risklerin kurbanı olabilir ve Ethereum'un geliştirme yol haritasının hala kat etmesi gereken uzun bir yol var. Bu, hisse mekanizmasını etkileyebilecek gelecekteki teknik risklere açık hale getirir.
Akıllı sözleşme hataları
Bu yeni bir bilgi değil ama tekrar etmekte fayda var. Tüm kod tabanlı platformlar, bir ağın operasyonlarını tehlikeye atabilecek hatalarla ilgili bir risk taşır. Lido kesinlikle açık kaynaklıdır ve düzenli olarak denetlenir, ayrıca hataların en aza indirilmesine yönelik bir ödül programı vardır.
DAO ile ilgili riskler
Başlangıçta Lido, birden fazla hesaptan 600.000 ETH tutarında kolektif varlık tutuyordu. Protokol, çoklu imza eşiklerini kullanarak gözaltı riskini etkili bir şekilde azalttı. Bu güvenlik önlemi uygulansa bile, imza sahiplerinin saldırıya uğraması veya anahtarlarını kaybetmesi tehlikesi hala mevcut. Bu potansiyel olarak Lido'nun fonlarının süresiz olarak kilitlenmesine yol açabilir.
Lido'nun geleceği
Lido, kilitli varlıkların toplam değeri artmaya devam ederken MakerDAO gibi aynı derecede güçlü protokolleri geride bırakarak DeFi sahnesine hakim olmaya devam ediyor. Bu, Ethereum'un PoS'a geçişi ve ağın yaklaşan "Şangay" yükseltmesi ile uyumludur.
Lido'nun, diğer likit staking protokollerinin yanı sıra, Ethereum'un ETH çekimlerini açmaya başlamasıyla birlikte gücünün artması bekleniyor.