Önemli çıkarımlar
- Solana borsa yatırım fonu (ETF), gerçek kripto para biriminin kendisini satın almadan borsa aracılığıyla SOL'a yatırım yapmanızı sağlayan bir yatırım fonudur.
- Solana ETF'leri, kurumsal ve perakende yatırımcıların Solana'ya yatırım yapmaları için daha erişilebilir ve düzenlenmiş bir yol sağlamayı amaçlamaktadır.
- Brezilya iki Solana ETF'sini onayladı, ancak VanEck ve 21Shares tarafından Amerika Birleşik Devletleri'nde ürünleri piyasaya sürme çabaları, yasal zorluklar nedeniyle gecikmelerle karşı karşıya.
- Kanada ve İsviçre de Solana tabanlı yatırım ürünleri sunuyor ve Kanada'nın 3iQ şirketi Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nda bir Solana ETF'si için başvuruda bulundu.
ETF, kripto para birimi gibi bir varlığın ya da birden fazla hisse senedi gibi bir dizi varlığın fiyatını takip eden bir yatırımdır. ETF'ler, dayanak varlığa veya varlıklara doğrudan yatırım yapmadan bir fiyat hareketinden yararlanmanıza olanak tanıyarak yatırımı daha erişilebilir hale getirir.
Birden fazla varlığı takip eden bir ETF' yi çeşitli şekerlerden oluşan bir kase olarak düşünün. Kasenin (ETF) içinde çeşitli şekerleme markaları (varlıklar) bulunur. Bu, her bir şekerleme kutusunu ayrı ayrı aramadan birden fazla şekerleme türünü tutmanın ve çeşitlendirmenin uygun bir yoludur.
Ancak, bir ETF Bitcoin ETF'sine benzer şekilde yalnızca tek bir varlığa odaklandığında, yalnızca en sevdiğiniz şekerleme markasıyla dolu bir kase gibidir. Diğerleriyle karıştırmak yerine tercihinize göre bu tek tada yatırım yaparsınız.
Böyle bir teklif, kripto para birimleri söz konusu olduğunda faydalıdır, çünkü bir kripto cüzdanı kurmanıza veya genel ve özel anahtarlarınızı yönetmenize gerek yoktur. Bir ETF, düzenli bir yatırımcıysanız zaten kullandığınız platformlarda da mevcut olacak ve erişilebilirliği daha da artıracaktır. Bir ETF düzenlenmiş bir borsada işlem gördüğünden, sahte bir varlığa yatırım yapmamanızı sağlar.
ETF Türleri
- Emtia ETF'leri: Altın, petrol veya diğer değerli metallere ya da piyasayı hedge etmek için kullanılan emtialara yatırım yapan ETF'ler.
- Hisse Senedi ETF'leri: S&P 500 gibi hisse senedi endekslerinin performansını takip eden ETF'ler. Bunlar belirli sektörlere odaklanabilir veya daha genel olabilir.
- Tahvil ETF'leri: Şirket veya belediye tahvilleri gibi bir dizi tahvilin performansını takip eden ETF'ler.
- Kripto ETF'leri: Kripto paralara yatırım yapmayı sağlayan ETF'ler. Bazı ETF'ler farklı varlıklardan oluşan bir demeti takip ederken, diğerleri belirli bir varlığa odaklanır.
Başka birçok ETF türü mevcuttur, ancak bunlar iyi bilinen örneklerdir.
Solana ETF nedir?
Bir Solana ETF'si, bir kripto cüzdanı edinme ve yönetme ya da Solana blok zinciriyle etkileşime girme ihtiyacını ortadan kaldırarak, Solana (SOL) kripto para birimini satın almadan ve elde tutmadan bu kripto para birimine maruz kalmanızı sağlar.
ABD'de bir Solana kripto para ETF 'si onaylanırsa, Solana ekosistemine yatırım yapmanız için en erişilebilir yol olacaktır.
Solana ETF'leri kripto para biriminin fiyatını takip etmeyi amaçlasa da, doğrudan bir yatırım değildir, bu da ETF'lerin biraz yanlış fiyatlandırma göstermesine neden olabilir.
Solana ETF'leri nasıl çalışır?
Bir Solana ETF'sine yatırım yapmak için, eTrade gibi bir platformda bir aracılık hesabı oluşturmanız ve bir ödeme yöntemi bağlamanız gerekir. Buradan, platformun kripto ETF bölümüne gidin ve bir hisse senedine yaptığınız yatırıma benzer şekilde bir ETF'ye yatırım yapın. Ancak, bir kripto ETF'sine yatırım yaptığınızda, yönetim ücreti de ödersiniz. ETF'lerin çalışmaları için ücret alan portföy yöneticileri vardır ve ücretlendirdikleri miktar ne kadar çalışmaları gerektiğine (gerekli fon yönetimi seviyesine) bağlıdır.
Bu ek ücretler SOL'u kendiniz yönetmek ve güvence altına almak zorunda kalmamanızı sağlar, bu da maliyet ve kolaylık arasındaki değiş tokuşa değebilir.
Bir Solana ETF'sine yatırım yapabilir misiniz?
Kripto dünyasında iki tür ETF vardır: spot ETF'ler ve vadeli ETF'ler. Spot Solana ETF'leri SOL'un gerçek zamanlı fiyatını takip eder ve varlığı doğrudan elinde tutarken, Solana vadeli işlem ETF'si bunu yapmaz. Bunun yerine, vadeli ETF, SOL'un zaman içindeki fiyat hareketlerine maruz kalmanızı sağlayarak olası fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapmanıza olanak tanır.
Spot Bitcoin ETF'leri ve Ether ETF'leri ABD'de onaylandı ve birçok kişi diğer kripto ETF'lerinin takip edip etmeyeceğini merak ediyor.
Yatırım yöneticisi VanEck, 27 Haziran 2024'te Cboe BZX Borsasında listelemeyi umduğu ETF için başvuruda bulunan ilk ABD şirketi oldu. Kripto fon yöneticisi 21Shares de kısa bir süre sonra spot SOL ETF için başvuruda bulundu.
Ancak, spot Solana ETF'lerinin peşinde olanlar yalnızca ABD'li şirketler değil. Brezilya Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (CVM) 7 Ağustos 2024 tarihinde dünyanın ilk spot Solana ETF'sini onayladı.
CME CF Solana dolar referans kurları, Solana'nın ABD doları cinsinden fiyatını gösteren resmi kurlardır. Bunlar, Solana'nın işlem gördüğü çeşitli borsalardan veri toplayan ve bunların ortalamasını alan CF Benchmarks tarafından hesaplanır. Bu oranlar, ETF'nin değerini takip etmek için kullanacağı Solana'nın fiyatını ölçmek için tutarlı ve güvenilir bir yol sağlar.
Ayrıca Brezilya, yönetim altındaki varlıkları 963 milyon dolar olan Brezilya merkezli bir varlık yöneticisi olan Hashdex tarafından sunulacak olan Solana tabanlı ikinci bir ETF'yi onayladı.
Biliyor muydunuz? VanEck, her türden spot Bitcoin ETF'leri için bastıran ilk şirketlerden biriydi. Şirket 2018'de spot Bitcoin ETF'si için başvuruda bulundu ve başvuru başarısız olsa da VanEck sonunda 2021'de bir Bitcoin vadeli işlem ETF'si başlattı. VanEck ayrıca ABD'de bir spot Solana ETF'si için de öncülük ediyor.
Peki, bir Solana ETF'sine yatırım yapmanın riskleri nelerdir? Kripto para birimleri değişken varlıklardır, yani ETF'nin değeri piyasa fiyat dalgalanmalarına bağlı olarak keskin bir şekilde yükselebilir veya düşebilir.
Diğer kripto para birimlerinde olduğu gibi SOL'un fiyatı da olumlu ya da olumsuz haberlere karşı oldukça tepkisel olabilir. Örneğin, eski ABD Başkanı Donald Trump'a yönelik suikast girişiminin ardından, Trump'ın rakibi Başkan Yardımcısı Kamala Harris'ten daha kripto dostu olarak görülmesi nedeniyle ABD başkanlık seçimlerindeki zafer beklentileri arttıkça Bitcoin'in fiyatı yükseldi.
Neden bir Solana ETF'yi düşünmelisiniz? Solana ETF vs Solana token
Solana ekosistemi Bitcoin'den çok daha karmaşıktır ve Ethereum'unkine daha yakın yetenekler sunar. SOL'a yatırım yapmak, yalnızca kripto para birimine değil, tüm Solana ekosistemine maruz kalmayı sağlar:
- Solana ekosistemi merkeziyetsiz uygulamalar, takas edilemeyen token pazarları ve diğer projelerden oluşur. Solana tabanlı projeler, onlarla etkileşime geçmek için SOL'a sahip olmanızı gerektirir; bu da kripto para biriminin ekosistem içinde spekülatif bir varlık olmanın ötesinde bir faydaya sahip olduğu anlamına gelir.
- Bir Solana ETF'sine yatırım yapmak, bir kripto cüzdanının nasıl kurulacağını veya Web3 platformlarında nasıl gezinileceğini öğrenmek zorunda olmadığınız anlamına gelir; bu da dik bir öğrenme eğrisi olabilir. Bir Solana ETF'sine nasıl yatırım yapılacağını öğrenmek, varlığa maruz kalmanın iyi bir yoludur.
Solana ETF'leri için yasalar ne durumda?
Spot kripto ETF'leri yalnızca 2024 yılında halka açık hale gelirken, Bitcoin vadeli ETF' leri 2021'den beri mevcut ve Ethereum vadeli ETF'leri 2023'te piyasaya sürüldü. Bunu akılda tutarak, spot bir ETF onaylanmadan önce piyasanın bir Solana vadeli ETF görmesi olasıdır.
Spot Solana ETF'lerinin ABD SEC tarafından onaylanması konusunda iyimserlik olsa da - spot Bitcoin ve Ether ETF'lerinin piyasaya sürülmesinin ardından - Bloomberg analisti Eric Balchunas, spot Solana ETF'lerinin onay almadan önce karşılaşabileceği zorlukların altını çiziyor ve SEC'in SOL ETF başvurularını neredeyse hiç dikkate almadığını belirtiyor. Bu kabul eksikliği, finansal kuruluşların geri çekilmesine neden oldu ve bu da başvuruların önemli ölçüde yeniden işlenmesiyle sonuçlanabilir.
Biliyor muydunuz? Vadeli ETF'ler spot ETF'lerden birkaç temel şekilde farklılık gösterir. Vadeli ETF, bir varlığı gelecekte belirli bir tarihte belirli bir fiyattan almak veya satmak için yapılan bir anlaşmadır. Vadeli işlemler, yatırımcıların bir varlığın fiyatı hakkında spekülasyon yapmasına olanak tanır, ancak spot ETF gibi doğrudan takip etmez.
SOL'a yatırım yapmanın alternatif yolları
Token'ın kendisini satın almadan SOL'a yatırım yapmanın başka yolları da vardır. Grayscale Solana Trust (GSOL) bu yöntemlerden biridir ve SOL'un fiyatını takip eden ilk menkul kıymetlerden biridir.
GSOL yalnızca akredite yatırımcılar içindir, yani herhangi bir potansiyel yatırımcının belirli bir servet kademesini geçmesi gerekir. Bu durum GSOL'ü günlük yatırımcılar için erişilmez kılmaktadır ki bu da spot bir Solana ETF'sinin piyasayı önemli ölçüde etkileyebilmesinin nedenlerinden biridir.
Solana ETF'lerinin geleceği
Balchunas'a göre SEC, Mart 2025 civarında bir spot Solana ETF'si hakkında nihai bir karar vermelidir. Son zamanlarda kripto endüstrisine verdiği destek göz önüne alındığında,potansiyel bir Trump başkanlığı bu kararı etkileyebilir.
“Evet, 2024'te sıfıra yakın bir şans var ve Harris kazanırsa, muhtemelen 2025'te de sıfıra yakın bir şans var. IMO'ya göre tek umut Trump'ın kazanması," diyor Balchunas X'te.
Biliyor muydunuz? 2024 ABD seçimleri diğer tüm seçimlerden daha fazla kriptoyu içeriyor. Her iki taraf da kripto konusundaki tutumlarını açıkça tartıştı ve seçmenler bunu önemli bir salınım sorunu olarak görüyor.
Bir Solana ETF'si potansiyel olarak seçimden önce onaylanabilecek olsa da, bunun gerçekleşmesi pek olası değil. Spot Bitcoin ETF'lerinin SEC'den yeşil ışık alması yıllar aldı. Solana'nın karmaşıklığı, stake etme ve alternatif mutabakat mekanizmaları göz önüne alındığında, onay süreci daha da uzun olabilir.
21.co varlık yönetimi firmasının kurucu ortağı ve başkanı Ophelia Snyder, “ETH'nin onaylanmasının büyük bir onay dalgasına yol açması pek olası değil” dedi.
VanEck'in dijital varlıklar araştırma başkanı Matthew Sigel, SEC'in SOL'u bir emtia olarak düzenlemesi gerektiğine inanıyor ve “Bitcoin ve Ether gibi diğer dijital emtialara benzer şekilde işlev gördüğünü” belirtiyor.