Kripto para analizi
Kriptoların benimsenme oranları yükselmeye devam ediyor ve bunun iyi bir nedeni var. Finansal işlemler yapmanın devrimsel bir yoludur ve gelecek için çok şey vaat etmektedirler. Kripto para dünyasında yeniyseniz, bunları ölçmek için kullanılan metrikleri anlamak zor olabilir.
Yatırım yapıp yapmayacağınıza karar vermeden önce bu dijital para birimlerinin nasıl çalıştığına dair temel bilgileri anlamanız önemlidir. Bu makalede, en yaygın kripto metriklerine bakacak ve ne anlama geldiklerini açıklayacağız.
Piyasa değeri
Piyasa kapitalizasyonu (veya piyasa değeri) bir kripto para biriminin göreceli büyüklüğünü ölçer. Bunu hesaplamak için aşağıdaki formülü kullanmanız yeterlidir:
Örneğin, bir kripto para biriminin birim fiyatı 10.000 $ ise ve dolaşımda toplam 20 milyon coin varsa, bu kripto para birimi için piyasa değeri 200 milyar $ olacaktır. Bu metrik önemlidir çünkü size kripto para piyasasının büyüklüğü hakkında bir fikir verir. Belirli bir kripto para biriminin aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu belirlemenize yardımcı olabilir.
Fonlama oranları
Fonlama oranları, sürekli vadeli işlem sözleşmesinin fiyatını endeks fiyatına yakın tutmak için tüccarlar arasında düzenli olarak yapılan ödemelerdir. Sürekli vadeli işlem sözleşmesi, sözleşmenin bir vade tarihi olmadığı bir varlığı satın almak veya satmak için yapılan bir anlaşmadır. Pozisyonlar tüccar istediği sürece tutulabilir, ancak tüccar fonlama oranı olarak da bilinen elde tutma ücretlerini ödemek zorundadır.
Fonlama oranları sözleşme sayısıyla orantılıdır ve tüccarların sürekli swap piyasasındaki duygularını gösterir. Pozitif finansman oranları, uzun vadeli tüccarların üstün olduğunu ve kısa vadeli tüccarlara finansman için ödeme yapmaya istekli olduklarını gösterir. Negatif finansman oranları ise kısa vadeli tüccarların üstünlük sağladığını ve uzun vadeli tüccarları tazmin etmeye istekli olduklarını gösterir.
Açık faiz
Açık faiz, belirli bir zamanda piyasada işlem gören sözleşmelerin sayısına bakar. Kripto piyasasına olan ilgiyi ölçmenin bir başka yoludur. En yaygın kullanılan hacim bazlı göstergelerden biri olan bu gösterge, piyasa oyuncuları tarafından herhangi bir zamanda tutulan toplam açık pozisyon sayısını (hem uzun hem de kısa) ölçer.
Hesaplama, toplam açık ticari pozisyon sayısının eklenmesi ve kapatılan toplam işlem sayısının çıkarılmasıyla elde edilir. Bu metrik önemlidir çünkü piyasalara sermaye girişinin geniş bir göstergesidir. Daha fazla para girdikçe açık pozisyon miktarı artar ya da tam tersi olur.
Stablecoin akışları
Stablecoin akışları, stablecoin hacmi ve aktivitesinin genel eğilimini yakalayan bir metriktir. Bu verileri analiz ederek, stabilcoinler etrafındaki genel yatırımcı duyarlılığı daha iyi anlaşılabilir.
Yatırımcılar, bir sığınak olarak stabilcoinlere geçebilirken, piyasada bir satış olması ve kripto yatırımlarının değerinin düşmesini beklemeleri durumunda kripto para piyasasına yeniden nakit girme esnekliğini kendilerine sunmaya devam edebilirler.
Borsa akışları
Borsa akışları, kripto paraların bir borsaya giriş ve çıkış hareketlerini ölçmek için kullanılan bir metriktir. Spesifik olarak, borsa cüzdanlarına yatırılan ya da cüzdanlardan çekilen coinlerin sayısına bakar.
Borsa akışı söz konusu olduğunda, dikkate alınması gereken üç farklı ölçüm vardır:
Korku ve Açgözlülük Endeksi
Fear & Greed Index, yatırımcıların duygularını ölçen geniş tabanlı bir kripto göstergesidir. Bir yazılım firması olan Alternative.me, Bitcoin (BTC) ve diğer popüler kripto paralar için Korku ve Açgözlülük Endeksi oluşturdu.
Endeks, kripto para piyasasının genel duyarlılığını gösteren 0 (aşırı korku) ile 100 (aşırı açgözlülük) arasında bir puan oluşturmak için ağırlıklı veri kaynaklarına dayanmaktadır.
Korku ve Açgözlülük Endeksi ve diğer kripto varlık endeksleri, her gün Greenwich Saatiyle gece yarısı piyasa duyarlılığını izleyerek piyasa duygu ve duyarlılığının bir görünümünü sağlar. Bitcoin Korku ve Açgözlülük Endeksi - çeşitli kripto varlıkları için diğer endeksler gibi - kripto para yatırımcılarının toplu olarak değişken ve duygusal olma eğiliminde olduğu fikrine dayanmaktadır.
Ağ Değerinin İşlemlere Oranı (NVT)
NVT oranı, piyasa değeri ile transfer hacmi arasındaki bağlantıyı tanımlar. NVT'ye özel bir bakış açısı, Bitcoin'in iki ana değer önermesini karşılaştırmasıdır:
-
Piyasa Değeri
-
Transfer Hacmi: Mutabakat/Ödemeler Ağı
Kullanıcılar NVT oranını kullanarak bu iki bileşen arasındaki göreceli dengeyi aşağıdaki geniş çerçeve ile görebilirler:
Gerçekleşen kapitalizasyon
Gerçekleşmiş kapitalizasyon veya gerçekleşmiş üst sınır, harcanmamış her bir işlem çıktısına bir değer atayan bir piyasa kapitalizasyonu çeşididir. Mevcut değerinden ziyade, en son transfer edildiği değer temel olarak kullanılır. Sonuç olarak, piyasa değerinden ziyade ağdaki tüm coinlerin gerçekleşen değerini temsil eder.
Kayıp ve uzun süredir uykuda olan para birimlerinin etkisi, coinleri bir zincirin ekonomisindeki gerçek varlıklarına göre tartan gerçekleşmiş tavan ile azaltılır. En son çok daha düşük bir fiyattan transfer edilen bir coin harcandığında, coinler güncel fiyata göre yeniden değerlenir ve gerçekleşen üst sınır buna karşılık gelen miktarda artar.
Bitcoin ısı haritası
Bitcoin ısı haritası, Bitcoin fiyatının geleneksel olarak 200 haftalık hareketli ortalaması etrafında döngü tabanını bulduğu fikrine dayanmaktadır. Bu kripto para birimi göstergesi geçmiş fiyat verilerine bakar ve 200 haftalık hareketli ortalama (MA) üzerindeki artışların yüzdesine dayalı bir renk ısı haritası oluşturur.
Uzun vadeli Bitcoin yatırımcıları, Bitcoin ısı haritasındaki aylık renk değişikliklerine bakarak trendleri belirleyebilir. Örneğin, fiyat grafiğindeki turuncu ve kırmızı noktalar geleneksel olarak Bitcoin satmak için ideal zamanlardır çünkü bu renkler Bitcoin'in önceki 200 haftadaki fiyatının aksine aşırı satın alındığını gösterir.
Öte yandan, fiyat noktaları mor olduğunda ve 200 haftalık MA'ya yakın olduğunda, genellikle Bitcoin satın almak için uygun bir andır.
Bitcoin Gökkuşağı Grafiği
Gökkuşağı Grafiği, Bitcoin fiyat aralıklarını "Fire Sale", "Accumulate" ve "HODL" gibi kategorilere ayıran gökkuşağı rengindeki sekiz bant için adlandırılmıştır. Gökkuşağı Grafiği yöntemi, yatırımcıların önceki döngüler boyunca görülen eğilimlere dayanarak Bitcoin'in döngüde en uygun noktada olduğunu ortaya çıkaran kalıpları tespit etmelerini sağlar.
Bununla birlikte, bu uzun veri geçmişine bakarken sekiz bandın alım ve satım için kesin sinyaller olarak işlev görmediğini belirtmek gerekir. Özellikle kriptoda, diğer faktörlerin yanı sıra piyasa oynaklığı nedeniyle geçmiş performans gelecekteki sonuçların kesin bir göstergesi değildir.
Bakiye içi hacim (OBV)
Dengede hacim (OBV), bir kripto para biriminin momentumunu ölçmek için kullanılan teknik bir göstergedir. Hacim değişikliği unsurunu ölçerek varlıklardaki fiyat değişikliklerini tahmin etmeye yönelik bir tekniktir. OBV, alım ve satım baskısını değerlendirmek için yükseliş günlerinde hacme ekleme yapan ve düşüş günlerinde hacimden çıkarma yapan bir bileşik göstergedir.
OBV prensibine göre, bir varlığın fiyatı bir önceki kapanışından daha yüksek kapandığında, 24 saatlik hacmi "yukarı hacim" olarak kabul edilir. Fiyat önceki kapanışından daha düşük kapandığında ise "aşağı hacim" olarak adlandırılır.
Pozitif OBV değeri satış baskısından çok alım baskısı olduğunu gösterirken, negatif OBV değeri alım baskısından çok satış baskısı olduğunu gösterir.
Akümülasyon/dağıtım hattı
Birikim/dağılım çizgisi, bir varlığın fiyatı ile o piyasadaki alıcı ve satıcıların oranı arasındaki ilişkiyi gösterir. Bu tasvir, yatırımcıların fiyat ve göstergedeki herhangi bir sapmayı tespit ederek piyasanın yükseliş veya düşüş eğiliminde olup olmadığına karar vermelerini sağlar.
Bir varlığın değerinde hızlı bir düşüş ve ardından bir yükseliş, talebin artmakta olduğunu gösterebilir. Bu, satıcıların kontrolü kaybettiğini ve alıcıların güç kazandığını gösterir.
Ortalama yön endeksi (ADX)
Ortalama yön endeksi (ADX) bir trendin gücünü ölçmek için kullanılan teknik bir göstergedir. Trend yukarı ya da aşağı yönlü olabilir ve bu durum iki ek göstergeyle belirtilir: aşağı yönlü bir trendin varlığını ölçen negatif yönlü gösterge (-DI) ve yukarı yönlü bir trendin varlığını ölçen pozitif yönlü gösterge (+DI).
Bu nedenle ADX sıklıkla üç ayrı çizgi içerir. Bunlar, bir işlemin uzun mu yoksa kısa mı (ya da hiç yapılıp yapılmayacağını) belirlemek için kullanılır.
Aroon göstergesi
Aroon göstergesi, fiyat trendi değişikliklerinin yanı sıra bu trendin gücünü tespit etmek için kullanılabilecek teknik bir göstergedir. Buradaki kavram, güçlü yükseliş trendlerinin sık sık yeni yüksekler göreceği, güçlü düşüş trendlerinin ise düzenli olarak yeni düşükler göreceğidir.
Aroon, yukarı ve aşağı çizgilerinden oluşur:
Aroon yukarı ve aşağı çizgileri sıfır ile yüz arasında hareket eder. Yüze yakın değerler güçlü bir eğilime işaret ederken, sıfır civarındaki değerler zayıf bir eğilime işaret eder.
Hareketli ortalama yakınsama-ıraksama göstergesi (MACD)
Hareketli ortalama yakınsama sapması (MACD), bir varlığın fiyatının iki hareketli ortalaması arasındaki bağlantıyı gösterir. MACD, genel olarak, yatırımcılara bir fiyatın yükseliş veya düşüş eğiliminin güçlenip güçlenmediğini belirlemede yardımcı olur.
MACD, 26 dönemlik üssel hareketli ortalama (EMA) ile 12 dönemlik EMA arasındaki fark alınarak hesaplanır. Dokuz günlük EMA değerine eşit olan "sinyal hattı", alım ve satım sinyalleri için bir tetikleyici görevi görür. MACD sinyal çizgisinin üzerine çıktığında yatırımcılar varlığı satın alabilir. Sinyal çizgisinin altına düştüğünde, tüccarlar varlığı satabilir veya açığa satabilir.
Göreceli güç endeksi (RSI)
RSI, bir hisse senedinin veya başka bir varlığın aşırı alım veya aşırı satım olup olmadığını belirlemek için son fiyat dalgalanmalarının ölçeğine bakan bir teknik analiz göstergesidir. RSI, 0 ile 100 arasında değişen bir osilatörü temsil eder.
Geleneksel yorum ve kullanıma göre, RSI'da 70 veya daha yüksek değerler, bir menkul kıymetin aşırı satın alındığına veya aşırı değerlendiğine işaret eder. Bu nedenle, düzeltici bir fiyat geri çekilmesi veya trendin tersine dönmesi yakın olabilir. Bu arada, RSI'da 30 veya daha düşük bir okuma, menkul kıymetin aşırı satıldığını veya değerinin düşük olduğunu gösterir.
Stokastik osilatör
Stokastik osilatör, bir menkul kıymetin kapanış fiyatını belirli bir dönemdeki fiyat aralığıyla karşılaştırır. Osilatörün piyasa değişikliklerine duyarlılığı, zaman çerçevesi değiştirilerek veya sonucun hareketli ortalaması alınarak azaltılabilir. Sıfırdan yüze kadar tanımlanmış bir değer aralığı aşırı alım ve aşırı satım alım satım sinyalleri üretir.
Stokastik osilatör aralığa bağlıdır, yani her zaman sıfır ile yüz arasında salınır. Sonuç olarak, koşulların aşırı alım veya aşırı satım olup olmadığını işaret edebilir. 80'in üzerindeki değerler geleneksel olarak aşırı alım olarak kabul edilirken, 20'nin altındaki okumalar aşırı satım olarak kabul edilir.
Puell Multiple kripto göstergesi
Puell Multiple, Bitcoin madencilerinin gelirlerini Bitcoin'in fiyatıyla karşılaştıran bir metriktir. Bu metrik, madencilik donanımı ve elektrik gibi sabit harcamaları ödemek için Bitcoin ödülleri satan madencilerin yarattığı satış baskısı miktarına yaklaşır.
Yatırımcılar genellikle Puell Multiple'ı madenci gelirlerinin sağlığını tahmin etmek için kullanır. Örneğin, yüksek bir Puell Multiple düşük satış baskısına işaret ederken, düşük bir Puell Multiple yüksek satış baskısına işaret edebilir. Madenciler, özellikle de büyük kurumsal madenciler, genellikle büyük miktarlarda Bitcoin'e erişebilir. Bu nedenle, satış baskılarını anlamak kısa vadeli fiyat modellerini piyasalarda görünmeden önce ortaya çıkarabilir.
Stoktan akışa (S2F) kripto modeli
S2F modeli, bir varlığın mevcut stoku ile yeni üretim akışı arasındaki oranı gösteren ve yaygın olarak kullanılan bir göstergedir. Bu oran genellikle arzdaki yüzde bazlı yıllık büyüme veya mevcut üretim hızında arzı iki katına çıkarmak için gereken yıl sayısı olarak ifade edilir.
S2F kavramı, kıtlığın değerin kaynağı olduğu fikrine dayanır. Örneğin Bitcoin'de, mevcut stok Bitcoin'in dolaşımdaki miktarı iken, yeni üretim akışı yeni basılan Bitcoin'i ifade eder. Hesaplanan S2F oranı, mevcut üretim seviyelerinde üretilen Bitcoin miktarını iki katına çıkarmak için gereken yıl sayısını temsil eder.