FTX çöküşü: Kasım 2022'deki kripto para birimi krizinin çözülmesi
FTX'in çöküşü kripto pazarında bir dalgalanma etkisi yarattı ve kripto para birimi fiyatlarında keskin bir düşüşe, likidite akışına ve kripto endüstrisinde güven kaybına neden oldu. Ayrıca kripto para borsalarındaki müşteri fonlarının güvenliği ve emniyeti konusunda ciddi soruları da gündeme getirdi. Kripto endüstrisinin risk yönetimi standartlarının eksikliği krizle ortaya çıktı.
FTX, alacaklılarına 3 milyar doların üzerinde borcu olduğunu ortaya koyarak iflas başvurusunda bulundu. Ek olarak borsa, yaklaşık 8,9 milyar dolar değerinde müşteri varlığının yerini tespit edemiyor. Bazı müşteriler, borsanın para çekme işlemlerini askıya almasından önce paralarını çekebilmiş olabileceğinden, müşterilerin kaybettiği paranın tam miktarını belirlemek zordur. Ancak FTX çöküşünde müşterilerin milyarlarca dolar kaybettiği tahmin ediliyor.
FTX'in çöküşü kripto para fiyatlarında keskin bir düşüşe neden oldu. Kripto piyasasının toplam piyasa değeri Kasım 2022'de 1 trilyon dolardan Aralık 2022'de 800 milyar doların altına düştü. Bu, dolar cinsinden 200 milyar doların üzerinde bir piyasa çöküşünü temsil ediyor.
Sam Bankman-Fried'ın stratejik yolu
SBF, mevcut borsaların eksikliklerinden yararlanacak yeni bir kripto para borsası oluşturarak kar elde etme fırsatını gördü. Bankman-Fried, Alameda Research adında bir niceliksel ticaret şirketi kurarak işe başladı.
Alameda Research, çeşitli borsalarda kripto para ticareti yapmak için gelişmiş algoritmalar kullandı. Alameda Research çok başarılı oldu ve hızla dünyanın en büyük kripto para birimi tüccarlarından biri haline geldi.
Bankman-Fried, 2019 yılında mevcut borsalardan daha kullanıcı dostu ve verimli olacak şekilde tasarlanmış bir kripto para borsası olan FTX'i başlattı. FTX ayrıca marj ticareti ve türev ticareti gibi diğer borsalarda bulunmayan bir dizi özellik de sunuyordu. Ancak ana akım finansal hizmet alım satım platformlarının genellikle ihtiyaç duyduğu düzenleyici kontrollerin hiçbiri ele alınmadı.
FTX ve Alameda Research Arasındaki İlişki
- Müşteri fonlarının kötüye kullanılması: Bankman-Fried, müşterinin izni olmadan müşteri fonlarını FTX'ten Alameda Research'e aktardı. Bu fonları Alameda Research'ün zararlarını karşılamak ve kendi lüks yaşam tarzını finanse etmek için kullandı.
- Kripto para piyasasını manipüle etmek: Alameda Research, FTX'teki kripto para fiyatlarını manipüle etmek için geniş ticaret hacmini kullandı. Bu, Bankman-Fried'ın içeriden öğrenenlerin ticaretinden kar elde etmesine olanak sağladı.
- Hileli finansal ürünler sunmak: Bankman-Fried liderliğindeki FTX, marj ve türev ticareti gibi düzenlemeye tabi olmayan finansal ürünler sundu. Bu gözetim eksikliği, ilgili riskleri açıklamadan bu ürünleri satarak müşterileri dolandırmasına olanak tanıdı.
FTX dolandırıcılığı ve Alameda açığı ortaya çıktı
Rapor, FTX Token'ın (FTT) satışını tetikledi ve bu da token fiyatının düşmesine neden oldu. Ayrıca Alameda Research ve FTX'in mali durumuyla ilgili endişeleri de artırdı. Müşteriler fonlarını borsadan çekmeye çalışırken bu durum FTX'te bir likidite krizine yol açtı.
FTX, para çekme taleplerini karşılayamadı ve para çekme işlemlerini askıya almak zorunda kaldı. FTX ayrıca 11 Kasım 2022'de iflas başvurusunda bulundu. FTX'in çöküşü kripto piyasası üzerinde yıkıcı bir etki yarattı.
Kasım ayında, kripto pazarındaki likiditedeki önemli düşüş, blockchain veri firması Kaiko tarafından "Alameda açığı" olarak adlandırıldı. Bu terim, o dönemin en büyük piyasa yapıcısı olan Alameda Research'ün oynadığı kayda değer rol nedeniyle ortaya çıktı.
Alameda Gap, mevcut likiditede önemli bir düşüşe işaret ederek ticaret hacimlerini ve piyasa istikrarını etkiledi. Bu fenomen, büyük piyasa katılımcılarının etkisinin altını çizdi ve kripto para piyasalarını yöneten karmaşık dinamikleri vurguladı.
FTX olayı, 2022'de açılan bir dizi iflas arasında düşen son domino taşı olsa da, kolaylıkla yılın en büyük olayıydı ve sektörü yasal ve düzenleyici bir mikroskop altına soktu.
Bankman-Fried davası
SBF, ABD savcılarının kendisine karşı suç duyurusunda bulunmasının ardından 12 Aralık 2022'de Bahamalar'da tutuklandı. Ocak 2023'te ABD'ye iade edildi ve Ekim 2023'te yargılandı.
SBF'nin tutuklanması ve yargılanması kripto endüstrisinde büyük bir gelişmeydi. Bu, ilk kez büyük bir kripto kurucusunun tutuklanıp cezai suçlamalarla yargılanmasıydı. Bankman-Fried yedi ayrı dolandırıcılık ve komplo suçlamasıyla suçlandı.
İddianamenin önemli tanıkları şunlardı:
- Bankman-Fried'ın eski kız arkadaşı ve Alameda Research'ün eski CEO'su Caroline Ellison
- Nishad Singh, eski FTX mühendislik direktörü
- FTX'in kurucu ortağı Gary Wang
Ellison, Singh ve Wang birden fazla suçlamayı kabul ettiler ve savcılıkla işbirliği yaptılar. Bankman-Fried'ın yatırımcıları ve müşterileri FTX ve Alameda Research'ün mali durumu konusunda bilerek yanılttığını ifade ettiler. Ayrıca Bankman-Fried'ın FTX müşteri fonlarını Alameda Research'teki zararları karşılamak ve kendi lüks yaşam tarzını finanse etmek için kullandığını da ifade ettiler.
Bankman-Fried, 2 Kasım 2023'te yedi suçlamanın tamamından suçlu bulundu. En fazla 115 yıl hapis cezasıyla karşı karşıya bulunuyor. Bankman-Fried kendisine yöneltilen tüm suçlamaları reddetti. Hata yaptığını ancak herhangi bir suç işlemediğini söyledi.
Kripto para endüstrisinde FTX sonrası reformlar
Çoğu zaman siyah kuğu olaylarıyla ilgili bir umut ışığı vardır. Siyah kuğu olayı, tahmin edilmesi imkansız ve ciddi sonuçları olan bir olaydır. FTX ve Alameda Research dolandırıcılığının ardından birçok şey ivme kazandı ve sektör kendisini düzenlemeye odakladı. Dünya çapında düzenleyiciler ve kripto firmaları yatırımcıları korumak için işbirliği içinde ve bilinçli bir şekilde çalıştı.
FTX krizinden sonra kripto endüstrisindeki bazı dikkate değer gelişmeler şunlardır:
- Artan düzenleme: Dünya çapındaki hükümetler, kripto endüstrisi için kapsamlı düzenlemeler geliştirmeye ve uygulamaya başladı. Bu düzenlemeler yatırımcıları korumaya ve dolandırıcılığı önlemeye odaklanacaktır.
- Şeffaflık: Kripto para borsaları öne çıktı ve uygun dokümantasyon ve risk yönetimi uygulamaları yoluyla operasyonları ve mali durumları konusunda şeffaflık sundu. Bu, yatırımcıların paralarını nereye yatıracakları konusunda bilinçli kararlar almalarına yardımcı olur.
- Denetimler: Kripto para borsaları bağımsız denetçiler tarafından düzenli olarak denetlenmektedir. Bu, borsaların dürüst bir şekilde çalışmasını ve müşteri fonlarının güvende olmasını sağlamaya yardımcı olur.
Yatırımcıların ayrıca kripto para borsası ile ilgili herhangi bir faaliyete katılmadan önce dikkatli olmaları ve kendi araştırmalarını yapmaları gerekmektedir. Yatırımcılar düzenlenmiş, şeffaf ve iyi bir itibara sahip borsaları aramalıdır.